中國金融結構調整與產業結構優化分析

劉超

【摘要】探索中國金融結構調整與產業結構優化之間的關系對于中國的經濟發展有著重要的意義。在當下的新環境中任何一個產業的升級都需要金融的支持，與此同時金融結構的調整必然會帶動產業結構的變化，產業結構的變化伴隨著金融結構的浮動。本文從金融結構與產業優化之間的理論關系出發結合實際進行了簡要分析。

【關鍵詞】金融結構 產業結構 區域經濟 新常態

一、引言

金融結構在我國的經濟領域，國民經濟領域占有非常重要的地位，相關的研究已經表明金融結構的調整會嚴重影響產業結構的發展，所以研究中國金融結構的調整與產業結構優化之間的關系顯的非常具有意義。

二、金融結構方面的理論基礎

完善的金融結構可以在很大程度上促進經濟的發展，這在很早以前就有了相關的研究，并作出了相關的理論成果，依據時間排序大概有：1960年，金融結構觀點被格利和肖提出、1969年，金融結構理論被戈德史密斯提出、以及麥金農·肖提出的有關發展中國家金融得結構方面的觀點和羅斯·萊文為代表的提出的以兩分法為基礎的金融結構理論[1]。

（一）格利和肖觀點

在《金融理論中的貨幣》一書中，格力和肖提出了金融結構會對經濟的發展產生影響這一觀點，其中最主要的是思想是他們建立了廣義貨幣金融理論其中的內容包括金融資產、金融機構和金融政策。同時還分析了融資方式結構，將融資分間接融資和直接融資兩大類，雖然對于在金融結構這一概念來說，其并沒有明確解釋，但是金融結構以及相關的工具和融資這一經濟發展的必然趨勢已經得到了重視，同時他們將金融結構這一思想作為金融相關理論的中心，這對于金融結構的研究方面有著非常深遠的影響。

（二）戈德史密斯金融理論

戈德史密斯是金融結構理論的奠基人，他在1969 年出版的《金融結構與金融發展》一書中通過對30個國家的相關資料進行收集、研究和分析，提出了有關金融發展和結構方面的理論；同時也對比和分析了不同經濟發展階段的不同情況?？梢哉f戈德史密斯開創了金融結構和發展方面理論的先河[2]。他還提出了衡量金融上層建筑的相對規模指標即財務比率（FIR），并得出了一系列的結論，即經濟越發達的國家其金融系統也就越完善，在FIR值不斷升高的情況下，國家金融總資產中的銀行資產比率將不斷降低，除銀行以外的金融機構地位也越來越重要。

（三）麥金農—肖金融結構理論

麥金農和肖的金融發展模式是基于發展中國家的“金融抑制體制”并對其深刻的批評。他們認為，發送發展中國家的四大特點，即貨幣化水平低，也就是金融存在二元性的同時也缺乏相關部門的監管，導致市場的平均利率高于其實際利率。在這種情況下，將會造成兩方面的影響：

1.過低的利率導致信貸分配以及資金的配置效率低下。

2.造成儲蓄總值的下降記憶投資的減少。

麥金農-肖認為，在以上兩種的情況背景下，有關的貨幣當局必須要對當前的貨幣條件作出改善，如采用金融自由化策略，這可以有效保持其實際利率和市場利率的均衡，進而加強整個社會的貨幣化水平。實行金融自由化這樣對經濟的增長非常有利，并且在實際中得到了發展。因此麥金農-肖的“金融深化理論”在具體的實際工作中也產生十分深遠的影響。

（四）以兩分法為基礎的金融結構理論

從目前來說，以兩分法為基礎的金融結構理論是最具有代表性以及影響力的金融結構理論。在這個理論中，把一個國家中的金融結構主要分為兩種：即以日本銀行和德國銀行為主導的金融結構和以美國和英國為代表的以市場為導向的金融結構[3]。

三、產業結構優化的理論基礎

產業結構是指一個國家或一個經濟體系中各個工業部門的比例互聯。產業結構的演變是指以歷史和邏輯的經濟發展順序為基礎的產業結構體系的連續性從低到高的轉換和推動過程。按照發展產業結構優化理論的演變過程為：馬克思列寧主義發展規律的兩大類的順序，首先是克拉克定理、其次庫茲涅茨產業結構理論的演變理論、產業化發展階段理論等[4]。

四、現階段金融結構與產業結構優化之間的關系

目前，在我國金融業中，相關的貨幣以及資金的金融功能主要是通過兩種模式來實現的：一是銀行間信貸市場的間接融資；另一個是直接的金融證券市場。在我國，大部分的企業面對資金短缺的情況都是通過采用外部融資的方式、擴大大學生的人數規模以及實行相應的技術創新來進行解決的。在這種模式下，貸款的目標、金額的多少以及貸款的期限和利率將由銀行決定，因此，對于企業來說，銀行對于其產業結構調整和資源的分配有著一定程度的主導作用。

由于債務具有一定的流動性，所以受其影響適合企業的的貸款往往是短期貸款，導致其資金缺乏流動性。而長期貸款審核嚴格且數量有限，同時在風險評估的過程中，銀行往往只會選擇風險低的項目或者大型的企業進行投資，往往風險高的項目以及小型企業都難以得到銀行的財政支持。

五、結束語

從一定程度來說，資本主義的市場可以彌補銀行信用體系的不足[5]。一方面，證券市場的主要市場可以優先處理高風險高收益的市場受益于高增長企業和行業（新興行業和創新產業）的融資需求，從而使這種類型的金融需求要擺脫內生性融資的束縛，完全依靠銀行業金融機構改善新興產業（企業）以及創新產業（企業）在國家金融結構方面的地位和比重。同時另一方面，我國的政府部門也會通過發行債券的方式來完成資金的籌集工作，從而為社會和相關企業的發展提供一定的資本支持。

參考文獻

[1]蒙奎寧，王方杰.金融市場化對制造業發展影響的實證分析[J].中國商論，2015，（27）：145-148.2015.27.047.

[2]李文榮，孫世芳.金融危機背景下中國海洋經濟發展的SWOT分析與對策[J].海洋開發與管理，2010，（1）：80-84.2010.01.021.

[3]孫志紅，王亞青.“新常態”背景下我國產業結構與金融結構聯動性研究[J].中國農業資源與區劃，2016，20160309.

[4]姚華，宋建.中國金融發展與產業結構升級協整關系的多指標交叉檢驗[J].湖南大學學報（社會科學版），2016，（1）：76-82.2016.01.010.

[5]劉光溪.論經濟轉型期中國匯率改革作用的局限性——客觀、冷靜地對待國際收支“雙順差”[J].復旦學報（社會科學版），2006，（6）：51-57.2006.06.005.