P2P網絡信貸平臺發展現狀與風險分析

張慶彬

一、引言

隨著我國經濟的穩步增長與人民可支配收入的不斷增加，人們對于金融產品的多樣性有了更高的要求，在“互聯網+”概念與各項產業、服務結合的愈發緊密的情況下，互聯網金融應運而生。其中最主要的便是P2P網絡信貸平臺的大量涌現，催生了中國網絡借貸的熱潮，截止至2016年，我國P2P網絡信貸平臺成交量達到了28049億元，互聯網金融體量之大一時引發熱議。但量的不斷增長并未兼顧質的提升，越來越多的問題平臺開始暴露，2016年不良網貸平臺數量達到了1397家，占據了整個行業超過一半的數量?？梢?，分析我國P2P網絡信貸平臺的發展現狀及風險，對于互聯網金融行業的健康發展有著重要意義。

二、P2P網絡信貸模式概述

（一）定義

P2P（peer to peer）原是計算機領域中的術語，意為點對點的網絡技術，在這種網絡中，用戶即是資源的提供者也是需求者。。而P2P小額信貸網站 ， 全稱 Peer-to-peer Lending and Online Invest，作為聯結個人資金借貸雙方的第三方網絡平臺 ， 通過利率競價排名方式為借貸雙方提供議價的場所，并通過抽取服務費來實現盈利（孫之涵，2010）通過其定義可以看出，P2P網絡信貸平臺區別于傳統金融機構的地方不僅僅在于沒有固定的現實的交易地點，更在于他只是作為聯系借貸雙方的中介機構，而不會直接進行吸收存款發放貸款的業務，其利潤來源于中介費用而非利差收益。這樣，買賣雙方可以自由選擇適合自己的交易對象，從而使資金流得到更充分的利用。

（二）發展歷程

1.國外發展歷史

2015年3月，世界上第一家P2P信貸網絡平臺Zopa于英國倫敦誕生，發展至今已成為了英國最大的網貸平臺。運營僅5個月，Zopa便已服務了超過20萬的用戶，交易量達到10億英鎊，其中，14.6萬用戶貸得了所需資金，6.1萬用戶成為了平臺借款者，平均利率5%左右，主要用于汽車、住宅貸款以及信用卡還款。Zopa成功運營的第二年，美國首個P2P信貸公司prosper成立，并于2007年正式運營，之后發展成為了美國最大的兩家P2P網絡信貸平臺之一。另一家為Lending club，于2014年12月11日在紐約證交所上市，也是世界上首家上市的P2P網絡信貸公司。（李長銀，2016）

2.國內發展歷史

2007年，我國首家P2P平臺拍拍貸正式運營。之后各類平臺競相出現，在經過七年的發展后，于2015年10月P2P網貸行業實現了第一個萬億元的交易量，但僅過7個月，又實現了第二個萬億元，行業發展之迅猛可見一斑。但行業的高速發展帶來的卻是問題平臺的不斷增加，截止2015年12月，問題平臺數量已超過1000多家，其中折配資網上線不足半月即跑路，人人愛投、茂榮投資等9月才上線的新興平臺也在其中，甚至惠仁財富、芝麻金融、投融無憂等四家注冊資本過億的大平臺亦在其列。2016年4月，百億級P2P平臺融宜寶轟然倒下，進一步暴露行業風險之高。（王英姿，2016）

三、我國P2P網絡信貸平臺存在的問題

綜合上述我國P2P平臺發展歷史不難看出，行業內風險的存在不僅僅是個別問題企業導致的，平臺運作、行業監管、風控能力以及技術安全等問題都可能導致行業系統性風險的上升。

（1）平臺運作缺陷。如前文P2P網絡信貸平臺的定義中所述，P2P平臺的職能定位在于其作為中介匹配資金的供需雙方，而不是作為金融的接受者。但由于平臺運作的不規范，一些P2P平臺出現了非法集資、洗錢、資金挪用等違法現象，很多問題平臺出現了集體跑路的現象，多由資金管理不當、沒有完善的金融管理機制等平臺運作上的缺陷導致。一個健康規范的P2P平臺應當是能夠明確資金使用周期及利率，并有著有效的資金承保方，以應對資金問題的出現。平臺內部應當完善資金管理制度，借款人資金應當進入公司指定的安全的第三方賬戶以防資金挪用的問題，對資金來源也應當有著充足的調研以防洗錢風險。

（2）行業監管政策不完善。由于我國P2P網絡借貸平臺發展迅速而歷史較短，監管機構尚未能及時建立起完善的行業監管制度，這給了很多不良的P2P平臺以可乘之機。由于P2P網絡信貸平臺是互聯網與民間借貸的結合，且本身不參與交易，很多平臺在登記注冊時使用的是“電子商務公司”、“信息咨詢服務公司”等性質的定義。這使得監管機構無法以金融監管的名義對其進行監管，法律條文的不健全使得其業務性質難以界定。

（3）風控能力不足。盡管大多平臺在用戶注冊時會根據其提供材料進行信用等級評定，從而降低違約風險，但由于我國信用評價體系的不完善，僅憑用戶自己提供的資料，平臺很難進行準確的信用評價，也就很難在交易過程中做出有效的風控手段。

（4）技術安全風險。由于P2P平臺是采用的平臺模式多為網站或軟件，而很多平臺又缺乏足夠強大的信息安全維護隊伍，平臺用戶的賬戶數據存在著很高的被竊取風險，不同于一般的網站或APP，P2P平臺作為金融中介機構，其用戶信息直接關聯著用戶的大量資金，由于技術安全導致的數據風險很可能給用戶和平臺造成嚴重損失。

四、應對措施與結論

（1）完善行業監管政策。盡管2015年出臺了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》，但相關規定的完善與漏洞的彌補仍有待推進。

（2）提高平臺內部管理能力。內部管理不善是導致大量平臺跑路的主要原因，提高平臺自身的內部管理能力，同時制定高標準的行業準入規則，有利于促進各平臺與行業的可持續健康發展。

（3）提高技術維護投入。盡管平臺的安全維護成本可能會產生較高成本，但相較于潛在的安全風險以及由安全問題導致的高額損失與行業口碑下降損失，提高技術維護投入是很有必要的。

綜上，盡管P2P網絡信貸平臺仍存在許多的隱患，但作為新型理財方式，相信未來P2P平臺在社會各界的共同努力下，能夠不斷完善自身，為國民經濟的健康發展貢獻其不可替代的作用。

參考文獻：

[1]孫之涵.P2P網絡小額信貸探析[J].征信，2010，28（03）：90-92.

[2]李長銀，高寒，劉立金.模式異化、規模擴張與監管介入——我國P2P網絡信貸發展現狀與前景分析[J].金融理論與實踐，2016（05）：105-109.

[3]王英姿.我國P2P網絡信貸平臺發展現狀及風險防范分析研究[J].現代商業，2016（28）：96-98.