引入跨境結(jié)算功能 涉足產(chǎn)權(quán)交易業(yè)務(wù)國際化

浙江產(chǎn)權(quán)交易所結(jié)合業(yè)務(wù)實(shí)際，探索出一條跨境產(chǎn)權(quán)交易的實(shí)踐道路。本案例在產(chǎn)權(quán)交易資本市場完善跨境人民幣結(jié)算功能、實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，具有較高的參考價(jià)值。

2018年浙江產(chǎn)權(quán)交易所（簡稱“浙交所”）在中信銀行開立人民幣股權(quán)轉(zhuǎn)讓專用存款賬戶（待國家外匯管理局和銀行相應(yīng)賬戶開立及報(bào)備系統(tǒng)完善后更名為境外匯入人民幣保證金專用賬戶）。該賬戶系全國首例由產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)開立的資本項(xiàng)目下跨境人民幣結(jié)算賬戶，以實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)受讓方境外人民幣支向境內(nèi)支付競買保證金及交易交款。

1 交易背景

境內(nèi)A國有企業(yè)通過浙交所公開掛牌轉(zhuǎn)讓其持有的境內(nèi)B企業(yè)的股權(quán)，意向受讓方為境外C企業(yè)，A和C都希望以境外人民幣支向境內(nèi)支付競買保證金及交易交款。

按照傳統(tǒng)跨境資金結(jié)算模式，C只能以外幣從境外匯入浙交所在境內(nèi)開立的境外匯入外幣保證金專戶，如果C未中標(biāo)，資金則原路匯回；如果C中標(biāo)，則該筆保證金可作為交易價(jià)款匯入A在境內(nèi)開立的資產(chǎn)變現(xiàn)賬戶。而剩余交易價(jià)款只能通過場外進(jìn)行結(jié)算，由C直接匯入A在境內(nèi)開立的資產(chǎn)變現(xiàn)賬戶。因此，在傳統(tǒng)模式下，既無法滿足《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》中“交易價(jià)款應(yīng)當(dāng)以人民幣計(jì)價(jià)，通過產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)以貨幣進(jìn)行結(jié)算。”的相關(guān)規(guī)定，又無法滿足A和C以境外人民幣支向境內(nèi)支付競買保證金及交易交款的訴求。

2 模式創(chuàng)新

為盡力實(shí)現(xiàn)客戶的訴求，浙交所第一時(shí)間與國家外匯管理局、中信銀行進(jìn)行充分溝通，咨詢相關(guān)政策，了解到今年國家完善和優(yōu)化了人民幣跨境業(yè)務(wù)政策，雖然在政策層面已經(jīng)明確，但是在實(shí)操層面相關(guān)實(shí)施細(xì)則及系統(tǒng)配套尚未建立。浙交所在開立境外匯入人民幣保證金專用賬戶過程中，就遇到國家外匯管理局和銀行相應(yīng)賬戶開立及報(bào)備系統(tǒng)尚未建立的障礙，預(yù)計(jì)系統(tǒng)開發(fā)完成需要1-2個(gè)月時(shí)間，因此，當(dāng)前無法通過銀行對應(yīng)系統(tǒng)進(jìn)行開戶。

針對上述突發(fā)情況，浙交所和中信銀行積極與國家外匯管理局進(jìn)行多次溝通、協(xié)商，在征得國家外匯管理局同意的情況下，在銀行暫時(shí)以人民幣股權(quán)轉(zhuǎn)讓專用存款賬戶名稱開立賬戶，并以書面形式手工報(bào)備國家外匯管理局，待相關(guān)系統(tǒng)完善后再更名為境外匯入人民幣保證金專用賬戶。

3 創(chuàng)新意義

該賬戶系全國首例由產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)開立的資本項(xiàng)目下跨境人民幣結(jié)算賬戶，具有重要意義。

（1）有利于促進(jìn)跨境投資便利化，營造優(yōu)良營商環(huán)境，推動(dòng)人民幣國際化，服務(wù)“一帶一路”建設(shè)，進(jìn)一步加大對外開放格局。

（2）有利于浙交所結(jié)算功能的大幅提升。完善了浙交所跨境人民幣結(jié)算功能，補(bǔ)齊短板，不僅豐富了浙交所為客戶提供的服務(wù)功能，而且為浙交所開展國際化業(yè)務(wù)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

（3）有利于國有資產(chǎn)保值增值。通過跨境人民幣結(jié)算，可以有效避免外幣匯率波動(dòng)的不確定性，確保交易價(jià)款進(jìn)場結(jié)算，符合《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》中“交易價(jià)款應(yīng)當(dāng)以人民幣計(jì)價(jià)，通過產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)以貨幣進(jìn)行結(jié)算。”的相關(guān)規(guī)定。

（4）有利于提升交易雙方結(jié)算便利性。通過跨境人民幣結(jié)算，可以為轉(zhuǎn)讓方免除外幣結(jié)匯繁復(fù)的手續(xù)，為受讓方免除由于外幣匯率波動(dòng)所引起的反復(fù)多次匯劃手續(xù)，既大大提升了交易效率，又節(jié)約了相應(yīng)結(jié)算手續(xù)費(fèi)。