企業財務風險分析與防范

夏雯竹

【摘 要】隨著經濟的深入發展，市場競爭變得越來越激烈，企業為了在市場中占有一席之位，就需要對可能存在的風險進行控制，企業的生產管理、產品運轉、銷售等所涉及的風險均可以反映在財務風險中。企業生產活動中涉及的高風險對管理層施加了巨大壓力，迫使管理者認識到財務風險這一重要的影響因素，并準確了解經濟活動中形成財務風險的原因及風險發生時可能給企業帶來的巨大危害。通過分析財務風險，管理層可以制定合理高效地防范風險的有力措施，避免企業陷入財務危機，減少不必要的支出，從而使企業健康穩定發展。

【關鍵詞】財務風險；財務分析；風險防范

【中圖分類號】F275 【文獻標識碼】A 【文章編號】1674-0688（2018）03-0300-02

1 財務風險的含義及特征

1.1 財務風險的含義

財務風險，顧名思義是企業生產過程中所涉及的資金活動中存在的不確定性因素。財務風險可以為企業高層提供企業是否健康發展、衡量企業經營狀況的訊號。企業運轉就會涉及經營風險，而經營風險往往會引發財務問題，風險是不確定的，具有客觀性，就目前來看，財務風險可以從廣義和狹義的角度來解釋。狹義的財務風險是企業大量借入資金，由此負債增加，若經營不善，便會導致企業償債能力喪失或者盈利能力變化無常，股東紅利飄忽不定而導致的風險[1]。廣義的財務風險是在企業的正常生產經營活動中，由于存在這樣或那樣不能預測的因素，企業在某一階段或者某一范圍的財務目標與期初設立的目標發生的偏差比較大，從而提高企業發生重大損失的可能性。

1.2 財務風險的特征

當今社會快速發展，中小企業如雨后春筍般成長，一個企業的發展是否健康困擾著許多管理者。企業的資金活動中不可避免地有財務問題，如果放任這個問題不管，便會慢慢演變為公司的財務危機。所以，企業管理者只有重視并對財務風險有比較全面的了解，才能對存在的風險進行控制，從而降低財務風險發生的概率[2]。企業的財務風險特征可以歸納為以下5種：第一種是客觀性。風險在公司的經營過程中可能會出現，也可能不會出現，它不受人的意志而轉移，無論公司高層是偏好風險還是抵觸風險，它都是可能存在的，并且會存在于企業的日常生產活動中，它是一種客觀的存在。此時，企業高層對可能出現的風險只能進行規避，盡可能地減少風險的發生，并不能使其完全消失[3]。第二種是不確定性。風險的發生只是一種可能，無論事先做了如何全面的保護措施，隨著財務活動的不斷變化，都可能改變影響財務活動的各種因素，所以財務風險是不容易被準確預測的，人們也并不能準確地知道風險的大小。第三種是并存性。眾所周知，企業要想獲得高收益必將面臨高風險，因此二者是同時存在的，反之亦然。第四種是全面性，財務風險滲透在生產的各個過程中，在多種財務關系上都可以體現，所以企業要重視生產的全過程，只有把控全過程，才能減少風險的發生。第五種是不易發現性。企業的財務風險不是獨立存在的，也并不是一眼就可以看穿的，它可能存在于某一個小環節中，一旦發生，則會給企業造成嚴重的后果。所以，企業應時刻重視財務風險。

2 財務風險的表現形式

財務風險并不是一成不變的，它是隨著財務運動而時刻變化的，財務風險主要表現為以下4種。

（1）籌資風險。該風險是指企業通過在不同的渠道融入的資金沒有發揮出相應的實質作用，導致資金使用不合理，最終造成企業發生財務危機，不能及時償還本金。比較常見的有企業借入資金過多，從而負債比較多，這樣容易造成企業資金的閑置，又加重了財務費用的負擔，由于借款增多，企業的償債能力降低，使得企業的信譽降低，從而影響企業的健康發展。

（2）投資風險。該風險可能會出現在投資的過程中，也可能會在投資完成后發生。例如，企業在投資過程中被投資方由于某種原因而不能按時還款或者發生壞賬，其期初所保障的預期收益也不能實現，這在一定程度上對企業的償債能力和盈利水平產生了影響，進而會阻礙企業的正常發展。比較常見的有項目投產前沒有做充分的調研，產品生產出來而發生滯銷，或者在開發過程中技術上出現了比較大的問題；或者市場消息閉塞，投資規模大，使得市場供過于求；或者由于企業自身原因管理不到位等都會導致該風險的發生。

（3）資金回收風險。該風險是指企業在銷售、收款方面管理不到位，從而導致財務發生損失的可能。比較常見的是企業銷售產品后，并不能按照計劃收回貨款，從而導致發生壞賬，最終影響企業的成長。

（4）收益分配風險。該風險是指收入與分配處置不合理而引發的財務危機，過低的收益分配方法可能會使企業的償債能力減弱，收益低分配使員工工作的積極性降低，工作效率降低，從而導致經營風險變大，最終引發財務風險。

3 引起企業財務風險的成因

3.1 外部原因

（1）國家宏觀環境的變化。宏觀環境是影響企業財務活動的重要因素之一。企業的生存與成長離不開宏觀環境。國家宏觀政策不斷變化，如果企業的財務管理制度不能及時更新，便會與政策脫節。宏觀環境包括經濟、社會、法律等方面，宏觀經濟發展良好，則有利促進企業良好發展，企業經營狀況好，盈利能力提升，則財務風險就小。反之，如果宏觀經濟發展欠佳，則企業的經營發展則會受到相應的影響，收益降低，經營風險增大，財務風險也隨之變大。國家的經濟政策會根據國家的經濟發展情況不斷地發生變化，例如提高或降低利率、征收利息稅等措施，這些均會使企業的成本發生改變，在一定程度上影響了企業的財務狀況和經營狀況。

（2）行業背景的變化。宏觀經濟與企業財務分析的重要關聯是通過行業背景完成的，因此行業背景是企業財務分析過程中的重要影響因素。根據行業發展的動態，企業可以實時調節發展的速度，如果企業不關注行業變化而一味地按照自己的想法經營，則可能會與期初的目標相悖。行業在國民經濟中占有很重要的地位，行業處于不同的發展階段，可能導致企業的投資收益也不一樣，承擔的風險也不同。

3.2 內部原因

（1）資本結構不合理。如果企業有大量閑置資金而并不使用，反而大量舉債，則會使得企業自有資金和借入資金的比例變大，這種不合理的配置會影響企業的資本結構，高負債會引發高風險。企業借款規模太大，其需要支付的借款利息便會增加，利息的大量增加會影響企業的長短期償債能力，如果不能及時歸還利息及本金，則會引發財務風險。但是企業不能因為舉債存在財務風險便避而遠之，適度的舉債從某種程度上會促進企業的健康發展，舉債太少又可能會使資金短缺，從而使得企業盈利能力減弱，所以企業要合理地規劃資本結構比例。

（2）投資決策不合理。在企業的發展過程中，投資決策是十分重要的，選擇合理的投資決策能夠使企業的財務風險降低，風險變小，企業的獲利能力增強，獲利能力提高則有利于企業的健康發展；反之，如果企業沒有做出準確的判斷，沒有正確認識風險，采用了錯誤的方法，那么便會在一定程度上會使企業遭受不必要的損失。

（3）財務管理制度不完善。企業的財務管理過程包括籌資活動、投資活動、融資活動和收益分配等，企業要根據具體內容制定自身的財務管理制度，對某一具體工作要進行財務的決策部署、制定預算、評價考核等環節，如果財務管理制度不能覆蓋企業的所有部門、所有操作環節，很容易造成財務的漏洞，從而給企業帶來財務風險。

（4）財務人員風險意識淡薄。在企業的日常工作中，有些財務人員的理論知識有所欠缺，對風險的認識不到位，覺得風險是不確定的，可能出現也可能不出現，從而不能做到防微杜漸，不能客觀地對待財務風險，因此沒有建立相應的風險預測與預警機制，當財務風險真正發生時，員工不能及時采取有效措施，所以往往會造成財務危機。

4 企業財務風險的防范措施

（1）提高企業人員的財務風險意識。企業資金運動的環節中到處存在著財務風險，要使企業避免遭受損失，就需要提高企業員工的風險意識，加強員工的風險判斷和處理能力，在財務風險沒有造成較大損失之前及時準確地發現風險。加強員工的知識培訓，加強動態分析，提高風險價值觀念，健全財務管理的規章制度，理順企業內部的財務關系。

（2）完善財務風險管理制度。合理分配公司的人力、物力與資金，使其在生產運營、組織管理中能夠有充分的保障，從而使企業的各項工作順利實施。此外，財務管理制度的改善，能夠達到節約成本的目的，提高生產效益。

（3）強化企業內審制度。良好的審計制度能夠促進企業良性發展，通過強化審計監督，企業能夠及時發現并改善會計系統中存在的問題，只有在良好的內部控制制度下，才能保證財務信息的全面、準確和及時，才能為做出正確的財務決策和識別風險創造良好的條件。

（4）建立合理的資本結構。企業應當根據實際情況確定合理的負債規模，并審時度勢，把握借款時機。同時，應預測負債籌資的使用效果，權衡收益成本。對于不同期限的債務，做到合理搭配，以減少償還債務的壓力。企業還應當提高自身資本積累的能力，不斷充實資本。

參 考 文 獻

[1]黃燁，張驤.企業財務風險的成因與規避[J].中國科技信息，2005（18）：368.

[2]周源明.試探企業財務風險的成因及其防范之策[J].遼寧行政學院學報，2008（5）：75，77.

[3]孫運珍.企業財務風險成因及防范淺析[J].中國農業會計，2010（1）：18-19.

[責任編輯：高海明]