利率市場化對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響及對(duì)策探究

張斐菲

摘要：當(dāng)前，多元化已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)融資途徑的重要特征，優(yōu)化現(xiàn)代小微型企業(yè)，解決好不同企業(yè)貸款利率問題，實(shí)現(xiàn)銀行定價(jià)能力的提高，信貸范圍放大，將利率市場化在實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中進(jìn)行深化。

關(guān)鍵詞：利率市場化；實(shí)體經(jīng)濟(jì)；影響：對(duì)策探究

近些年，我國經(jīng)濟(jì)水平不斷飆升，社會(huì)飛速發(fā)展，給利率市場帶來了較好的發(fā)展前景。利率市場化能夠促使當(dāng)代社會(huì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，根據(jù)現(xiàn)代社會(huì)中很多企業(yè)融資成本的真實(shí)情況以及企業(yè)融資現(xiàn)狀進(jìn)行深入分析和探討，給實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來良好的發(fā)展最重要的一點(diǎn)就是優(yōu)化利率市場。社會(huì)很多企業(yè)在發(fā)展過程中貸款利率普遍上升，加到了企業(yè)的融資投入成本，社會(huì)中存在的很多附加產(chǎn)業(yè)趨向傾斜，融資難度在不斷加大。

一、利率市場化對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響分析

（一）貸款利率大幅度上升

現(xiàn)在社會(huì)很多企業(yè)貸款利率仍然呈現(xiàn)逐漸遞增的趨勢，尤其是社會(huì)中存在的大型企業(yè)較為突出。根據(jù)這一問題，先前我國雖然推出了利率上升的管理體系，但是為企業(yè)實(shí)際貸款的利率仍然沒有受到相關(guān)影響，像很多大型企業(yè)在貸款方面，社會(huì)中的金融機(jī)構(gòu)存在著明顯的競爭，長遠(yuǎn)計(jì)議，這樣企業(yè)在貸款過程中利率會(huì)有明顯下降的趨勢.然而實(shí)際情況是剝奪了企業(yè)貸款和不同機(jī)構(gòu)議價(jià)的權(quán)利，由于我國對(duì)貸款最基本的利率進(jìn)行了控制，在這具有強(qiáng)制性政策下，規(guī)范并指引貸款利率。還有就是我國在金融市場㈩清手段方面往往采用借貸規(guī)模和準(zhǔn)備金等形式，現(xiàn)在很多企業(yè)大多使用的貸款方式大多都是信貸配給，對(duì)于一個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性很難通過利率大幅度提高進(jìn)行判斷。那么利率仍然提高的最重要原因就是我國對(duì)于干預(yù)行政政策在逐步取消，利率開放已經(jīng)成為現(xiàn)在利率市場的主要發(fā)展趨勢。

（二）資金配置效率得到提升

社會(huì)中很多利率研究人員表明，對(duì)于資金資源的合理分配，資源配置的合理性只能通過貸款利率加以引導(dǎo)，收入分配之間的關(guān)系只能通過存款利率加以體現(xiàn)。在社會(huì)資源分配方面，對(duì)于利率市場化的優(yōu)勢就是能夠高效實(shí)現(xiàn)資金的存儲(chǔ)，大幅度提高金融制度的效率，從而合理的分配好社會(huì)各種資源。以存款利率來講，如果大幅度提升資金的存款利率，資金存儲(chǔ)以及投資積極性明顯降低，就會(huì)大幅度提升社會(huì)消費(fèi)比例，對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定提供了保障。利率市場化是金融行業(yè)一項(xiàng)重要改革舉措，能夠很好的控制國際貿(mào)易的開放，避免貨幣的過度膨脹，這樣一來利率市場化對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響還是十分可觀的。

（三）小微企業(yè)貸款環(huán)境得到改善

金融機(jī)構(gòu)利率上升雖然從一定程度上來講能夠規(guī)范金融市場，但我們會(huì)發(fā)現(xiàn)并沒有改變的是社會(huì)總體資金數(shù)量，這種規(guī)范化的金融市場將大幅度減小信貸的供給數(shù)量，限制了各大金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備金的數(shù)量。金融行業(yè)深化理論給出的結(jié)論和實(shí)際情況并不符合，深化理論表明對(duì)利率進(jìn)行市場化管理能夠?yàn)樯鐣?huì)各大企業(yè)提供一個(gè)較為寬松的融資環(huán)境，但是通過不斷實(shí)踐發(fā)現(xiàn)，能夠減輕融資過程的約束往往只適合社會(huì)的小微企業(yè)。

通過大量數(shù)據(jù)表明，利率市場化對(duì)于我國中小型企業(yè)的融資問題有很好的改善效果，對(duì)社會(huì)大型企業(yè)融資條件的改善并沒有什么效果。當(dāng)下社會(huì)中存在的大型企業(yè)金融利率呈現(xiàn)下降趨勢，社會(huì)中大型企業(yè)在信貸融資過程當(dāng)中，大多都是通過議價(jià)方式來選取合適的融資渠道，這主要是由于貸款規(guī)模的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)所影響。但是社會(huì)中很多中小型企業(yè)在和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行議價(jià)過程中，往往沒有大型企業(yè)具有的議價(jià)優(yōu)勢，利率市場化的調(diào)整能夠從一定程度上提高中小型企業(yè)議價(jià)能力，雖然不能保證利率的大幅度變化，但是對(duì)于中小型企業(yè)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定具有積極的影響。

（四）銀行信貸主導(dǎo)作用增強(qiáng)

現(xiàn)代我國很多企業(yè)，金融行業(yè)提供的融資渠道呈現(xiàn)多樣化趨勢，但總體而言，最重要的融資渠道還是通過銀行信貸方式得以實(shí)現(xiàn)。現(xiàn)代金融行業(yè)將利率市場進(jìn)行深入的改革和深化，推動(dòng)了我國金融行業(yè)的飛速發(fā)展，以及相似銀行產(chǎn)業(yè)的涌現(xiàn)。據(jù)相關(guān)信息表明，2003年我國銀行信貸占有的比重高達(dá)92%，而現(xiàn)階段對(duì)于銀行信貸的使用只有55%。利率的不穩(wěn)定已經(jīng)成為利率市場化發(fā)展的主要特征，社會(huì)各大金融機(jī)構(gòu)融資金我以及社會(huì)各大企業(yè)資金的使用存在很多問題，推動(dòng)了社會(huì)金融行業(yè)出現(xiàn)各種風(fēng)險(xiǎn)性金融商品。另外，利率的差價(jià)受利率市場化的影響，從而進(jìn)一步減小在社會(huì)總體融資數(shù)量上銀行信貸的比例，同時(shí)推動(dòng)了銀行無利息收入以及中間規(guī)模業(yè)務(wù)的發(fā)展。

二、商業(yè)銀行面對(duì)利率市場化對(duì)策探究

（一）加強(qiáng)改革力度，做好配套措施建設(shè)

在利率市場化調(diào)整過程中，需要將社會(huì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的承受范圍明確，改革要適度并且速度應(yīng)當(dāng)迎合實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢而定。現(xiàn)階段對(duì)于大型企業(yè)在選擇融資渠道過程中，需要社會(huì)金融機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)開放型的存款利率體系，那么就會(huì)導(dǎo)致市場利率大幅度提高，從而影響到社會(huì)企業(yè)融資成本大幅度提升，直接影響著企業(yè)經(jīng)濟(jì)的安全和穩(wěn)定。那么利率市場化改革過程當(dāng)中必須要將實(shí)體經(jīng)濟(jì)的承受范圍考慮其中，不定期進(jìn)行企業(yè)的整體評(píng)估，對(duì)于利率市場化改革的程度以及改革速度要進(jìn)行整體把握，為金融機(jī)構(gòu)提供一個(gè)緩沖空間，各個(gè)階段對(duì)于利率的浮動(dòng)空間進(jìn)行擴(kuò)大，促使社會(huì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的安全穩(wěn)定。還有就是利率市場化的改革能夠加大經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)性，所以就需要金融機(jī)構(gòu)構(gòu)建相應(yīng)的保障體系，在利率改革過程中保障金融市場的順利進(jìn)行。

（二）注重把握貨幣政策，促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展

利率市場化改革需要為金融機(jī)構(gòu)提供一個(gè)緩沖的空間，那么這時(shí)可以借助貨幣政策來緩解改革的不利影響。將現(xiàn)代小微型企業(yè)融資難問題作為核心問題，將貨幣政策真正應(yīng)用的小微企業(yè)融資難問題上，將社會(huì)金融機(jī)構(gòu)的資金向小微型企業(yè)傾斜。還有就是雖然社會(huì)中大型企業(yè)利用市場利率化的優(yōu)勢，從一定程度上來講利率有所提高，但是仍然沒有超過社會(huì)中小微企業(yè)。由此可以看出，社會(huì)小微企業(yè)能夠很好的幫助金融機(jī)構(gòu)緩解資金成本的壓力，特別是以商業(yè)銀行為主的金融機(jī)構(gòu)，把握好投資方的結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新出新的發(fā)展策略，在小微企業(yè)發(fā)展中將信貸資源逐漸靠攏。當(dāng)下，商業(yè)銀行為主的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)結(jié)合小微企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，采用有效的策略來提升銀行對(duì)小微企業(yè)信貸的承受能力，為小微企業(yè)構(gòu)建具有法律性質(zhì)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，從而幫助小微企業(yè)快速發(fā)展。

（三）把握市場形勢，突出價(jià)格機(jī)制作用

我國金融行業(yè)信貸市場規(guī)模有限，在先前調(diào)控方式的影響下，并沒有將利率市場化的優(yōu)勢充分發(fā)揮出來，社會(huì)中出現(xiàn)了信托貸款等新型金融機(jī)構(gòu)，改變了先前調(diào)控方式的局限，大幅度減小了規(guī)模限制的調(diào)控效率。現(xiàn)階段貨幣政策依然存在于金融機(jī)構(gòu)信貸市場中，對(duì)于發(fā)揮利率市場的調(diào)控效果十分不利。針對(duì)這一問題，就需要信貸機(jī)構(gòu)能夠出臺(tái)相應(yīng)政策，放寬信貸規(guī)模，從而不斷將利率市場化改革戰(zhàn)略推進(jìn)。另外社會(huì)融資機(jī)構(gòu)還應(yīng)當(dāng)為企業(yè)創(chuàng)造出新的融資渠道，為企業(yè)提供更多的融資選擇，從而推動(dòng)信貸資源能夠通過現(xiàn)代新型融資渠道高效率發(fā)揮其作用，同時(shí)還能大幅度提升資金的使用效率，推動(dòng)了現(xiàn)代企業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷完善，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。

（四）加強(qiáng)體系建設(shè)，提高商業(yè)銀行發(fā)展能力

首先，想要推動(dòng)我國金融行業(yè)的穩(wěn)定和發(fā)展，就需要構(gòu)建比較完善的利率市場化管理體系，強(qiáng)化定價(jià)管理功能在商業(yè)銀行中的作用，建立可行性的利率評(píng)價(jià)體系，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部資源的合理分配進(jìn)行優(yōu)化。利率市場不斷開發(fā)已經(jīng)成為現(xiàn)代社會(huì)金融行業(yè)發(fā)展的趨勢，所以就需要構(gòu)建合理的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，從而推動(dòng)現(xiàn)代商業(yè)銀行存貸款業(yè)務(wù)水平的提高。

其次，對(duì)于商業(yè)銀行利率市場化管理，還需要借助市場化利率管理機(jī)制，合理的管理商業(yè)銀行資金的流動(dòng)，根據(jù)現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)社會(huì)流動(dòng)要求，可以開展有針對(duì)性的金融貨幣利率調(diào)整。那么當(dāng)下提高商業(yè)銀行定價(jià)水平，為當(dāng)代金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造一個(gè)寬松的發(fā)展空間，構(gòu)建完善的市場利率體系，將市場利率化優(yōu)勢充分展現(xiàn)出來。

三、結(jié)論

綜上所述，根據(jù)當(dāng)前我國企業(yè)融資成本實(shí)際情況，認(rèn)識(shí)到利率市場化改革已經(jīng)成為當(dāng)前社會(huì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的必然趨勢。利率市場化的改革和調(diào)整對(duì)我國社會(huì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響十分重大，加大對(duì)小微企業(yè)信貸支持力度，從而提升現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)定價(jià)水平。想要促使我國金融行業(yè)走可持續(xù)發(fā)展之路，就需要將利率市場化的優(yōu)勢發(fā)揮出來，借用現(xiàn)代先進(jìn)的科技手段改善融資環(huán)境，為企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)優(yōu)良的融資環(huán)境，從而促使企業(yè)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。以商業(yè)銀行為例，為了能夠大幅度提升商業(yè)銀行發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力，就需要對(duì)利率市場化構(gòu)建合理科學(xué)的體系，在商業(yè)銀行發(fā)展過程中，提升商業(yè)銀行的定價(jià)能力，從而推動(dòng)現(xiàn)在銀行存貸款業(yè)務(wù)水平的提高。

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