去了交叉性金融業務的風險對策研究

張丹

摘要：本文指出我國要從金融機構的內部控制和外部監管兩方面提高對交叉性金融業務風險的控制，提出了我國交叉性金融業務的風險控制的策略選擇，這對防范交叉金融風險，維護金融體系穩定具有十分重要的作用。

關鍵詞：交叉性金融業務；風險控制；監管機構

隨著我國金融改革的日益深化，雙邊甚至多邊聯手在謀求更大發展的保險公司、證券公司、銀行等金融機構之間進行開展，多樣化的創新合作和優勢互補得以實現，并一起開發了一些包含跨行業特性的金融業務一交叉性金融業務。包含著跨機構、跨市場和跨境風險，表現著投資者和金融機構之間錯綜復雜權利義務關系的交叉性金融業務涉及多種金融下具。當前，投資者對交叉性金融業務的了解仍然不夠全面，缺乏風險概念，合理有效的交叉性金融業務的內控機制和風險防御還沒有被金融機構全面建立，一些業務仍然有監管真空的現象，監管制度需要被完善。交叉性金融業務的發展是為將來的金融混業做鋪墊，若沒有適應的風險控制體系和嚴格監管，整個金融系統將會被業務交叉帶來巨大的風險。因此有必要對我國交叉性金融業務風險控制的策略選擇進行探討。

一、金融機構的內部控制

風險評估、內部監控、控制環境、控制活動和信息溝通都屬于金融機構的內部控制，對金融業務的風險管控主要是用于具有業務交叉特征的內部控制。事前風險管理指的就是金融業務風險管理，其主要途徑有：（1）強化信用。借款人違約時收回本息的另一個途徑就是強化信用技術（2）資產負債管理。這個途徑就是仔細地對資產負債表內的項目以極小化凈值的變動進行平衡。（3）過度抵押。這個方法可以減少金融業務的信用風險。（4）分散化。越是不相關的資產組合資產的風險收益特性，越多的非系統性風險會被自然對沖。

二、監管部門的外部監管

“重規范輕審批，逐步放松市場管制”應是將來的監管要求。首要目標應是將市場行為進行規范，以行政審批制為主的職能定位應該被改變。通過設立內部風險控制機制和機構自律來降低市場風險。以下一些監管途徑可以供監管部門考慮采用：

（一）金融業經營監管方面的法律法規需要進一步設立和完善

目前，通過有關部門批準和不需要批準設立的金融控股公司在社會上很多，但到目前為止都沒有一個法規、法律觸及到金融控股公司。雖然對金融控股公司實施“主監管制”在證監會、銀監會、保監會三個監管部門的《備忘錄》中提到。但這會導致以實業資本控股模式的金融控股公司監管上的缺失。因為只是對以金融機構控股的金融控股公司監管方面進行了規定。因此，為了銀行的金融風險能夠被有效控制，存款人的利益得到保護。金融控股公司與附屬公司之間的經濟關系一定要通過法律來確切限定，銀行向金融控股公司放款或者其他形式的資金融通應該被嚴格控制。

（二）建立包括政府、社會和行業三個層面的監管體系

目前，我國的金融監管機構成立的時間較短，監管經驗較少，監管模式多數屬于事后監管，并且擁有較差的市場風險控制能力，預警性和超前性不能得到實現，監管機構的地位處于被動。在分業監管制度下，由于監管部門各自為政，協調合作能力較差，較易導致相互之間的推卸責任和搶奪控制權，監管真空和重復監管容易在監管中出現。代表政府對金融業進行監管的央行、證監會、銀監會、保監會，擁有高度獨立性和絕對公正性、權威性。施展同業公會的作用是行業內部監管的重要措施，提高行業自律能力，從而改善長久以來不利于提升監管效果的輕民間重政府的行為。有助于發揮多數投資者監督積極性的金融監管體制也應被設計。應該盡早建立、健全政府、社會和行業三個層面的相互補充、相互協調的監管體系。

（三）堅持和完善分業經營制度

目前，各國金融業發展的趨勢是由分業經營向混業經營轉變，然而一定的基礎需要建立在這種轉變之上。金融主體產權清晰，自律能力強，完善的內部建設、得當的風險控制措施、完備的金融法制等等是國外混業經營優越性的發揮的幾個主要條件。如果我國當前金融業的經營管理狀況用這些條件來衡量，就會注意到我國金融業距離混業經營的要求仍然有很大的距離，并且分業經營在將來的一段時間還會持續存在。因此，應必須堅持和完善分業制度。

（四）建立三家監管部門與人民銀行較為完善的協調機制

健全的三家監管部門與人民銀行較為完善的協調機制應該由證監會、銀監會和保監會三個監管部門應盡快建立。首先，建立人民銀行和三個監管部門之間的聯系會議體制，就金融運行、金融政策中關于金融穩定等重要事件進行定期或不定期的研究。其次，跨行業金融業務的風險變化狀況應被三家監管部門與人民銀行應密切關注，雙邊或多邊的緊急磋商制度也應被建立。涉及多個領域的金融風險，雙邊緊急磋商制度應由人民銀行組織與多個監管部門舉行。為了防止因部門間協調效率低而爆發不該應產生的群體性事件，應通過緊急磋商，想出解決方案報予國務院。最后，銀行、證券、保險三大金融監管部門需要互相溝通本部門監管對象關系其他部門監管對象間的信息。對于一切有利于提高金融機構盈利能力但略有風險，只要措施得當，風險能得到控制的新業務行為要予以堅決的支持，對于一切有利于改善風險控制的新業務行為，同樣要給予堅決的支持。

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