項目評估中的風險分析應用

文/畢永峰，山西晉城無煙煤礦業集團有限責任公司

1 引言

作為項目決策和實施的基礎性環節，項目評估可以為項目的決策提供重要的信息和數據支撐。嚴謹科學的項目評估方法，可以使得項目在實施前即掌握項目實施過程的風險點，提高項目后續的實施效率，降低項目的整體成本。在項目風險分析過程中，可以采用多種方法，分析是基于知識、基于模型、定性和定量。具體采用何種方法，取決于項目風險的來源、發生的概率、風險的影響程度和管理者對風險的態度。本文以項目評估中的風險分析應用及其現存的主要問題為研究對象，介紹了項目風險分析在煤礦項目中的應用，并分析項目評估過程中風險分析方法存在的主要問題，為項目評估中風險的分析提供有效的支撐。

2 項目風險分析變量

項目風險變量是對項目的可行性方面占有較大影響比例的變量，一般對于風險變量的識別是使用敏感性分析的方式進行。敏感性分析法其基本原理是將各個風險變量對項目影響的固定百分比進行調整，然后檢查百分比變化對項目的影響，從而確定項目實施過程中影響最大的變量。一般來說，對于項目風險變量的確定，考慮項目中最關鍵的風險變量，常見的風險變量如表1所示。

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對于項目風險的識別一般經過以下流程，如圖所示。

圖 1 項目風險識別的一般流程

在項目風險分析過程中，數據的真實性、可獲取性，概率分布，各個備選風險變量之間的關聯度，決策標準等都是影響項目風險分析的主要技術要素。

3 項目評估中的風險分析實例

3.1 項目背景

風險管理對處于市場經濟大浪潮中的任何企業，都至關重要。本文以山西省某大型煤礦項目為研究對象。煤礦項目的基本信息如下，設計原煤生產能力為400萬噸，并配套建設有相應的選煤廠和鐵路專用線路等設施，項目計劃建設持續周期6年。本項目投資高并且工藝流程比較復雜，建設周期比較長，以上這些因素都會給項目的實施造成很大的風險，并且隨著國內外環境的不斷變化，一系列的問題和困難不斷，帶來了很大的不確定性。對于項目進行風險分析可以及時識別出項目的風險點，并對其進行有效的防范和化解。

3.2 項目的風險分析

在其他煤礦項目建設過程中建立起了風險庫，本次風險分析根據風險庫設計了風險調查問卷。針對本項目的實際情況，由相關負責人組織多個部門負責人及其風險識別員工共計100余人參加了風險識別討論會，進行了現場討論和辯論，對100余份問卷進行了梳理，并借助部門訪談、高層會談等方式，識別出了項目中的主要風險。本文將風險分為可規避風險和不可規避風險兩類，項目的主要風險如下：

（1）可規避風險

技術風險是可規避風險中的主要風險點之一。因為該煤礦的設計思路和生產工藝流程和山西省不少大型煤礦是比較相似的，現在山西省許多相似煤礦已經正式投產運營并且運營效益良好，其在工藝上和生產技術上都是比較成熟的。

運力風險方面。項目所在區域煤炭的運輸主要是采用鐵路運輸的方式。目前鐵路運輸是煤炭運輸的瓶頸點之一，我國煤炭的外運能力不足已經是老生常談的問題。但是一系列大型鐵路的不斷建成，為此區域的煤炭外運和內銷提供了有力的保證。此項目配套建設有鐵路專用線，煤炭的銷售和運輸由集團運銷分公司統一安排，因此在外運和內銷方面均可以有所保障。因此要重點做好以上環節，才可為項目順利進行提供保障。

（2）不可規避風險

市場風險是此項目不可規避風險中最主要的風險之一。由于煤炭行業受到國內外環境的因素影響較大，煤炭行業一旦市場低迷，虧損現象較多，所以煤炭市場的風險是不了避免的。項目的敏感性分析表明，銷售價格的變動會對項目的經濟效益產生最大的影響。對于企業本身而言，價格變動是不能控制的，只和市場有關，企業只能通過降低成本的方式來進行，因此市場風險是不可控的。

超支風險。根據以往項目的實施經驗來看，項目的施工過程由于工程變更、物價和材料費上漲、計劃變更等問題，會出現預算超支的情況，因此超支風險是不可控的。

4 項目評估中風險分析的不足

通過以上項目風險分析，發現如下問題：

（1）要實現對項目風險的全面把握，必須將風險分析和企業的內部實際情況相結合，完善評估機制，在對此煤礦項目進行評估活動過程中，對煤礦的內部整體情況把握的還不是很到位，未對企業相關指標進行定性定量評估，使得風險分析不夠全面和準確，后期評估過程中要建立完善的評估體系。

（2）在對項目進行風險分析的過程中，大部分分析方式都是采用半自動化的方式進行的，此種方式效率比較低，隨著信息化技術的不斷發展，和信息化管理相結合，可以將風險分析的工作進行動態化和實時化管理，并提高工作的效率。

（3）風險分析工作要和績效考核掛鉤，保證工作落到實處。在對項目的風險分析過程中，由于工作的好壞并不涉及到個人的績效情況，因此部分人員的積極性比較低，投入不足，影響了項目風險分析的進度。