企業負債融資的分析與有效措施

王莉莉

【摘 要】 當前社會經濟變化發展速度比較快，企業如果想跟上市場的發展就需要在產品上進行革新，創新當前的生產線，同時也需要擴大自己企業的規模，創造更多的利潤。擴大規模最需要的就是大量的資金投入，負債融資是獲得大量資金的渠道之一，是當前市場經濟下企業的必然選擇。但是，負債融資一方面能帶給企業巨大的利益，同時也有一些潛在的風險，為了推動企業的發展，控制企業負債融資是十分必要的。

【關鍵詞】 經濟管理 財務管理 負債融資 策略

引 言

負債融資指的是企業通過借債的方式來進行籌集自己所需要的資金，在企業資金周轉困難、擴大企業規模的過程中重要的籌資舉措。我國企業發展勢頭十分迅猛，通過大規模的資金投入創造了很多利潤，也推動了我國經濟形勢的不斷上升。就今天的市場情況來說，負債融資仍然是企業經營的主要集資方式，雖然這樣的方式有一定的金融風險，但是如果將負債數額控制在一定范圍也能實現其價值最大化。

1 企業負債融資的簡要分析

1.1 籌資風險的內因分析。籌資風險的內因主要包括三個方面，分別是：負債規模、負債的利息率、負債的期限結構，它們三個的相互作用共同構成了負債融資風險產生的根源。負債規模一般是由企業需要資金的多少來共同決定，一般來說，負債比重越高企業的財務壓力越大，財務風險也會隨著變大。如果沒有合理的對企業負債融資的數額進行規定會影響到企業的財務穩定。負債的期限結構就是指還款的時限，時間過長或者過段都會影響到企業的償還壓力，進而增加企業的籌資風險。企業在短期內進行借款籌資，利息的波動幅度會比較小，對企業資金的影響也比較有限。長期借款的融資速度慢，獲利的時間比較長，還會有一些固定的條款進行限制。

1.2 籌資風險的外因分析。企業中遇到的籌資風險中的外因主要有三點，主要是經營中遇到的風險、金融市場的不斷變化和預期現金流入量和資產的流動能力。除了企業自身原因進行負債融資的過程會產生風險，外部環境的變化也會影響到企業的財務穩定。市場是在不斷變化中的，企業的經營風險是在說企業產品的銷售具有不確定性，在投入市場前是無法準確預估自己的經營狀況，這樣就會導致企業的利潤不穩定，產生經營風險的可能性也比較大。但是，經營風險和籌資風險的含義不同，企業經營不善會影響到企業的籌資能力，也會影響企業在市場的信譽度。當企業的整體流動性較弱的時候其財務風險會越大。金融市場變化會引起企業負債經營的變化，金融市場中的匯率、利率的變化波動比較大，負債融資水平也會隨之改變。

2企業負債融資的有效措施

2.1 掌握最佳負債規模。當前市場經濟變化多端，作為企業不能只關注企業的經濟利益，同時需要重視企業的財務風險，只有提高自己規避風險的能力才能保證企業經濟正常運轉。對于負債規模的確定要根據企業的具體情況進行靈活的進行，對于影響負債規模的各種因素都要考慮在內，同時對于負債人和主權人之間的關系也要進行良好的維護，讓它們的比例符合市場風險的要求。從我國當前的市場情況來看，一般企業中自有資金與接入資金的比例應該在一比一的范圍之內，在這個范圍內的企業財務才能達到一定程度的穩定。但是，每個企業的實際情況不同也這個比例的范圍也有一定的變化，對于企業規模比較大、利潤比較高的企業借入資金的數量會比較高，如果企業效益不是那么可觀自由資金比例會高一些，因此，對于本付息的額度一定要控制在一定范圍內，避免新債還舊寨的問題，影響企業的穩步發展。

2.2 確定適度的負債結構。適度的負債結構需要根據企業自身的情況進行確定，不同的企業的投融資情況不同，市場上投融資環境也在不斷的變化，所以確定企業的負債結構需要具有靈活性與科學性。企業內部在確定負債結構的時候可以參考其他企業的情況，但是需要注意的是不能無條件的與其他企業進行類比，與其他國家相比較的誤差也比較大。企業在舉債籌資時，需要對借入資金的來源結構進行詳細的制定，對于借入資金的多少、使用的幣種、獲得的渠道等都要進行了解，其次就是要考慮借入資金的期限結構，資金借入時間越短，還付本金利息的概率就越大，相應的風險就比較小。所以，企業對不同期限的借入資金要搭配合理，這樣能有效的保證還款時間能夠均衡，避免資金風險，也能讓企業的生產效益和資金水平達到平衡，為此，企業必須加強經濟評估論證，充分保證借入資金的正確投向和合理分布。

2.3加速資產的流動性，增強資產的變現能力。在企業經營過程中不能忽視企業管理的重要性，企業經營管理能夠有效的提升企業的經濟實力，加速資金周轉速度，降低企業中產品的囤積，能讓資金及時進行回收，擴大企業的利潤率。一般企業中的資金都是有限的，足夠的資金是保證企業不斷擴大規模的前提，合理的經營管理能讓整個企業的生產速度和銷售速度快速增加，將企業中的固定資產變為經營利潤。于此同時，對于企業中生產經營的管理需要平衡，生產前端要嚴格控制原料和其他成本的花費，每一項支出都要進行細致的記錄。銷售端需要根據市場和成本的情況制定產品的價格，通過各個環節的整合做好生產經營工作，讓每一個流程都能有效的銜接和協調，讓整個經營周期縮短，生產和銷售達到一種穩定狀態，提升企業的管理效果。最后還要重視企業營業端服務質量的提升，對產品的生產和銷售都要精心的進行，嚴格控制商品的堆積，及時的清理存貨，將貨物及時的變現成資產。

結 語

綜上所述，企業負債融資作為企業獲取資金的重要渠道，為了推動企業發展，讓企業資金流動更加科學、穩定，必須要重視負債融資的特點，避免可能發生的風險。因此，對于企業負債融資來說，需要制定科學的方式來控制企業的負債規模，還需要加速資產的流動性，增強企業資產的變現能力，提高資金流動的速度，提升企業自身的競爭實力，在行業中一直處于領先的位置從而穩定、持續的向上發展。

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