現(xiàn)金流管理視角的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

時(shí)洋 曹樹(shù)明

[摘 要] 現(xiàn)金流是企業(yè)非常重要的資源，在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)揮的作用非常大。如今，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中面臨各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與現(xiàn)金流密切相關(guān)。因此，企業(yè)應(yīng)該完善現(xiàn)金流的管理，結(jié)合企業(yè)自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提出可行的建議，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提升企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

[關(guān)鍵詞] 現(xiàn)金流管理；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；措施

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.28.128

企業(yè)的現(xiàn)金流可以真實(shí)地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，確保企業(yè)順利發(fā)展。如果企業(yè)的現(xiàn)金流出現(xiàn)問(wèn)題，會(huì)影響企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。因此，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)該重視現(xiàn)金流的管理，針對(duì)現(xiàn)金流產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，完善財(cái)務(wù)管理，促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

1 現(xiàn)金流管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

（1）現(xiàn)金流。現(xiàn)金流主要指的是企業(yè)在生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)中現(xiàn)金流出和流入的情況，現(xiàn)金流管理是企業(yè)管理的重要內(nèi)容，結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)。現(xiàn)金流管理水平體現(xiàn)了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況。

（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一類常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的不確定性，企業(yè)是否可以如期償還債務(wù)具有一定的不確定性。另外，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是在企業(yè)融資和投資環(huán)節(jié)中產(chǎn)生，如果企業(yè)在這兩個(gè)環(huán)節(jié)中不能合理利用資金，就會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生，企業(yè)不能得到相應(yīng)的資金回報(bào)，貸款不能及時(shí)償還。

2 現(xiàn)金流和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系

通常情況下，企業(yè)在生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)中面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，投入的資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)比收益要大，企業(yè)長(zhǎng)期處于虧損狀態(tài)。還有就是企業(yè)資金鏈銜接不當(dāng)，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)資金中斷的情況，導(dǎo)致企業(yè)被迫停止生產(chǎn)或者經(jīng)營(yíng)。

（1）企業(yè)在資產(chǎn)籌劃環(huán)節(jié)中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在剛開(kāi)始發(fā)展環(huán)節(jié)中，一個(gè)重要環(huán)節(jié)就是籌資。在籌資環(huán)節(jié)中如果現(xiàn)金凈流量小于零，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和投資都處于合理狀態(tài)。但是如果企業(yè)投資和經(jīng)營(yíng)的資金并不充分，也會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。

（2）企業(yè)在投資管理中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在投資中要全面分析現(xiàn)金流，分析資金流動(dòng)的變化情況。如果現(xiàn)金流大于零，企業(yè)應(yīng)該高度重視資金周轉(zhuǎn)情況，這種情況產(chǎn)生的原因主要是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理中的現(xiàn)金流出現(xiàn)問(wèn)題，應(yīng)該采取及時(shí)措施解決問(wèn)題。在投資中如果現(xiàn)金流小于零，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況比較好，但是企業(yè)也不能掉以輕心，仍然密切關(guān)注現(xiàn)金流。

（3）企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的盈利主要依靠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)現(xiàn)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與現(xiàn)金流密切相關(guān)。企業(yè)處于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中要密切觀察現(xiàn)金流，如果企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中現(xiàn)金流不足，就會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中就會(huì)失去支付能力，影響企業(yè)的整體盈利效果。

3 基于現(xiàn)金流的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（1）運(yùn)營(yíng)資金風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)中，常常會(huì)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不利的問(wèn)題，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善。如果企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)速度比較慢，企業(yè)就會(huì)出現(xiàn)資金緊張的情況，在進(jìn)行新項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的環(huán)節(jié)中，常常出現(xiàn)資金不足的情況，產(chǎn)生過(guò)度的資金運(yùn)轉(zhuǎn)。企業(yè)要進(jìn)行必要的固定資產(chǎn)購(gòu)入，此時(shí)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金就會(huì)被大量占據(jù)，這種投資在短期內(nèi)不能見(jiàn)效，直接導(dǎo)致資金短缺。

（2）信用風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)如果出現(xiàn)現(xiàn)金流問(wèn)題，就會(huì)導(dǎo)致賬目無(wú)效的風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)背景下，企業(yè)面臨多變的外部環(huán)境，當(dāng)外部環(huán)境發(fā)生變化后，就會(huì)導(dǎo)致無(wú)效賬目和賒銷等風(fēng)險(xiǎn)。

（3）籌資渠道狹窄。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中應(yīng)該有效地打開(kāi)籌資渠道，很多企業(yè)在平時(shí)的經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)現(xiàn)金流動(dòng)性差的情況，它們通常會(huì)選擇貸款這種融資渠道，其會(huì)導(dǎo)致企業(yè)負(fù)債，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況不善，導(dǎo)致企業(yè)無(wú)力償還債務(wù)，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以，企業(yè)應(yīng)該擴(kuò)大籌資渠道，確保正常經(jīng)營(yíng)。

（4）償債能力低下。企業(yè)預(yù)計(jì)的償債能力與實(shí)際的償債能力差異比較大，由于企業(yè)對(duì)自身的經(jīng)營(yíng)情況并不了解，在經(jīng)營(yíng)中遇到各類不可預(yù)測(cè)的情況，企業(yè)的償債能力削弱。

4 現(xiàn)金流管理對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的影響

（1）現(xiàn)金流管理是確保資金流動(dòng)性的基礎(chǔ)。資金的高度流動(dòng)性可以提升企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)的效率，經(jīng)營(yíng)靈活的企業(yè)的流動(dòng)性也更強(qiáng)，在面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的應(yīng)對(duì)能力也更強(qiáng)，其在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力也比其他企業(yè)強(qiáng)。現(xiàn)金流體現(xiàn)了企業(yè)資金的流動(dòng)性，企業(yè)強(qiáng)化現(xiàn)金流管理，才能進(jìn)一步提升資金的流動(dòng)性，提升企業(yè)的生存能力。如果企業(yè)資金缺乏流動(dòng)性，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中的靈活性就會(huì)比較差，在遇到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)后不能及時(shí)解決，導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)不能正常進(jìn)行。

（2）現(xiàn)金流管理為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提供科學(xué)依據(jù)。在現(xiàn)金流管理中，企業(yè)對(duì)自身資金流動(dòng)情況可以有具體地了解，有效防止內(nèi)部因素和外部因素對(duì)資金流動(dòng)情況產(chǎn)生干擾。即使資產(chǎn)流動(dòng)情況受到干擾，現(xiàn)金流動(dòng)情況也不會(huì)輕易發(fā)生重大改變。因此，現(xiàn)金流管理為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和監(jiān)控提供科學(xué)的依據(jù)。

5 應(yīng)對(duì)現(xiàn)金流財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

（1）完善資金管理。在企業(yè)內(nèi)部應(yīng)該建立完善的財(cái)產(chǎn)和物資管理制度，對(duì)企業(yè)內(nèi)部的財(cái)產(chǎn)定期盤查，注重內(nèi)部各個(gè)部門職能的牽制。要完善存貨管理，企業(yè)要合理控制存貨，存貨不能太多，也不能不足。存貨不足企業(yè)就不能及時(shí)提供產(chǎn)品給客戶，就不能盈利。存貨太多就會(huì)導(dǎo)致積壓，導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不力。企業(yè)還應(yīng)該完善應(yīng)收賬款的管理，在多變的市場(chǎng)中，企業(yè)為了獲得更多的利潤(rùn)，往往不太注重客戶的付款方式和信用，很多商品都會(huì)出現(xiàn)賒銷的情況。盡管企業(yè)可以將產(chǎn)品及時(shí)銷售，并且獲得一定的利潤(rùn)，但是企業(yè)也會(huì)承擔(dān)一定的賒銷風(fēng)險(xiǎn)。所以，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中要設(shè)定賒銷的比例，盡量縮短賬款收回的周期。

（2）建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。企業(yè)應(yīng)該完善制度，從而控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)控制，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前就應(yīng)該制定相關(guān)的策略預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)內(nèi)部建立科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，可以結(jié)合企業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，針對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中的薄弱環(huán)節(jié)，總結(jié)出應(yīng)對(duì)方案。企業(yè)應(yīng)該著眼于自身的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，制定有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，從而全面應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)中存在的各類風(fēng)險(xiǎn)。

（3）籌資環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)控制措施。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)離不開(kāi)資金，籌資環(huán)節(jié)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的重要環(huán)節(jié)。籌資按照時(shí)間的不同，可以分成長(zhǎng)期投資、中期投資和短期投資，所以企業(yè)的籌資應(yīng)該進(jìn)行合理的規(guī)劃，確定好不同階段籌資的比例。企業(yè)應(yīng)該在籌資環(huán)節(jié)中制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施，防止企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)資金短缺的情況，結(jié)合具體的情況，完善利潤(rùn)的分配。企業(yè)在籌資環(huán)節(jié)中應(yīng)該充分結(jié)合現(xiàn)金流，結(jié)合理論知識(shí)，分析企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)。企業(yè)應(yīng)該合理控制短期負(fù)債的額度，從而提升自身的償債能力，對(duì)流動(dòng)資金的變現(xiàn)能力進(jìn)行分析，防止債務(wù)過(guò)于集中給企業(yè)的財(cái)務(wù)帶來(lái)巨大的壓力。

（4）不斷完善內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)督工作。在企業(yè)管理的環(huán)節(jié)中，應(yīng)該落實(shí)好監(jiān)督政策，按照規(guī)范進(jìn)行各項(xiàng)監(jiān)督工作，對(duì)企業(yè)的內(nèi)部賬單條目進(jìn)行科學(xué)分析。企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督完善了企業(yè)的內(nèi)部控制，特別是會(huì)計(jì)部門的監(jiān)督可以促進(jìn)企業(yè)的內(nèi)部控制。在企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)中，應(yīng)該落實(shí)內(nèi)部控制制度，確保會(huì)計(jì)監(jiān)督層層落實(shí)。在各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，不能違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，不能損害公司利益。

（5）注重投資環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防。企業(yè)在投資環(huán)節(jié)中，應(yīng)該完善現(xiàn)金流的管理，確保資金得到合理的應(yīng)用。企業(yè)通過(guò)項(xiàng)目的前期分析和預(yù)算，從而確保資金的合理使用，確保每一筆資金都能為企業(yè)的發(fā)展作出貢獻(xiàn)，提升資金的回收率。企業(yè)在項(xiàng)目投資中，尤其針對(duì)一些大型的項(xiàng)目，應(yīng)該找出潛在的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)報(bào)告的形式分析各類風(fēng)險(xiǎn)，防止投資的盲目性。企業(yè)應(yīng)該建立科學(xué)的投資預(yù)算體系，將投資的各個(gè)環(huán)節(jié)都納入預(yù)算中，制訂預(yù)算方案。企業(yè)要對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行多元化的管理，防止投資后陷入被動(dòng)的局面。企業(yè)應(yīng)該建立多元化的經(jīng)營(yíng)方式，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，確保資金合理分布。

6 結(jié) 論

為了提升資金在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的應(yīng)用效率，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率，企業(yè)應(yīng)該完善現(xiàn)金流的管理，制定負(fù)債比例，采用多元化的融資渠道。在投資前，先對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行合理分析，對(duì)預(yù)算進(jìn)行合理控制，建立科學(xué)的現(xiàn)金流管理體系，從而促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

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