“一帶一路”國家交通基礎(chǔ)設(shè)施投資效率分析

張晨陽，雷良海

（上海理工大學(xué) 管理學(xué)院，上海 200093）

引言

2008年全球金融危機(jī)過后，我國政府為了刺激經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)就業(yè)，加大了對基礎(chǔ)設(shè)施的投資和建設(shè)力度，這導(dǎo)致當(dāng)前我國的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)逐漸趨于飽和，甚至部分制造業(yè)出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩等問題。為了緩解我國當(dāng)前產(chǎn)能過剩的狀況，實(shí)現(xiàn)刺激經(jīng)濟(jì)增長的目的，習(xí)近平總書記于2013年9月和10月分別提出建設(shè)“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”的構(gòu)想，旨在通過“一帶一路”的機(jī)制，消化我國的過剩產(chǎn)能，同時(shí)帶動“一帶一路”沿線發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。這四年來，中國和沿線國家不斷深化政策溝通，加強(qiáng)設(shè)施聯(lián)通和擴(kuò)大資金融通，同40多個國家和國際組織簽署了合作協(xié)議，同30多個國家開展機(jī)制化產(chǎn)能合作。雅萬高鐵、中老鐵路、亞吉鐵路、匈塞鐵路，以及瓜達(dá)爾港、比雷埃夫斯港等一大批互聯(lián)互通項(xiàng)目的推進(jìn)和建設(shè)，使以中巴、中蒙俄、新亞歐大陸橋等經(jīng)濟(jì)走廊為引領(lǐng)，以陸海空通道和信息高速路為骨架，以鐵路、港口、管網(wǎng)等重大工程為依托的一個復(fù)合型的基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)正在形成。

與此同時(shí)，中國的部分海外投資也因東道國的政治、社會經(jīng)濟(jì)等風(fēng)險(xiǎn)因素面臨中止或取消等各種風(fēng)險(xiǎn)。例如，中緬皎漂—昆明鐵路工程計(jì)劃被取消，墨西哥政府長期擱置高鐵招標(biāo)計(jì)劃，并勒令中資坎昆龍城項(xiàng)目停工，國家開發(fā)銀行在委內(nèi)瑞拉投放的數(shù)百億美元的石油擔(dān)保貸款也因委內(nèi)瑞拉的社會經(jīng)濟(jì)、政治等因素面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。在這種形勢下，分析我國針對沿線不同國家的海外投資是否具有效率則變得尤為重要。“一帶一路”國家之間的互聯(lián)互通主要依靠的是交通基礎(chǔ)設(shè)施，所以本文通過對“一帶一路”沿線國家交通基礎(chǔ)設(shè)施投資的經(jīng)濟(jì)效率進(jìn)行分析和比較，并分析不同國家交通基礎(chǔ)設(shè)施投資效率存在差別的原因和提高基礎(chǔ)設(shè)施投資效率的政策建議，以期有利于我國做出正確的投資項(xiàng)目和區(qū)域選擇，實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)配置。

基于傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)增長理論模型，經(jīng)濟(jì)增長主要受勞動、資本和全要素生產(chǎn)率的影響，本文所探討的投資效率也是基于全要素生產(chǎn)率的角度，這一衡量單位總投入總產(chǎn)量的生產(chǎn)率指標(biāo)，其來源包括技術(shù)進(jìn)步、組織創(chuàng)新、專業(yè)化和生產(chǎn)創(chuàng)新等，又被稱為“技術(shù)進(jìn)步率”。但由于各國資源和制度稟賦不同，經(jīng)濟(jì)模式和發(fā)展階段也不同，必然導(dǎo)致不同國家的全要素生產(chǎn)率會存在一定程度的差別。本文試圖從經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、政治環(huán)境、對外開放程度、能源儲備和投資水平等角度，對這些差別進(jìn)行分析，并就如何提高投資效率提出一些建議。

一、理論模型

（一）研究方法

本文運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法（DEA）對”一帶一路”沿線國家的基礎(chǔ)設(shè)施投資數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，這種方法無須權(quán)重假設(shè)和數(shù)據(jù)無量綱化處理，不必確定輸入和輸出之間關(guān)系的表達(dá)式，并且可以同時(shí)測算具有多投入和多產(chǎn)出的多個決策單元的相對有效性，分析每個具體決策單元的的有效性和非有效性，并指出非有效性的原因和程度。DEA分析法包括投入導(dǎo)向和產(chǎn)出導(dǎo)向，投入導(dǎo)向是以固定產(chǎn)出下是否達(dá)到投入最小為標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)出導(dǎo)向是以固定投入下產(chǎn)出是否達(dá)到最大為標(biāo)準(zhǔn)。本文選用的是產(chǎn)出導(dǎo)向型的基于規(guī)模報(bào)酬不變的CRS模型。

曼奎斯特（Malmquist）指數(shù)是專門用來衡量全要素生產(chǎn)力（TFP）變動情況的指標(biāo)，Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)法主要被應(yīng)用于動態(tài)效率變化趨勢，其表達(dá)形式如下：

（二）確立投入產(chǎn)出指標(biāo)和數(shù)據(jù)來源

基礎(chǔ)設(shè)施投資的技術(shù)效率主要反映了基礎(chǔ)設(shè)施投入和產(chǎn)出之間的關(guān)系，鑒于交通方式主要包括海運(yùn)、空運(yùn)和陸運(yùn)，本文選取的投入指標(biāo)有：鐵路（x1）、公路（x2）、水運(yùn)（x3）、航空（x4）。因?yàn)椤耙粠б宦贰钡淖谥贾饕翘岣咄顿Y效率，促進(jìn)各國經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展，故選用GDP（y）作為產(chǎn)出指標(biāo)。

“一帶一路”涵蓋了南亞、東南亞、西亞、北非等中東歐65個國家，基于數(shù)據(jù)的可得性和典型性，本文選取了一帶一路沿線的16個主要國家進(jìn)行分析，主要包括：中國、土耳其、保加利亞、俄羅斯、立陶宛、匈牙利、阿爾巴尼亞、塞爾維亞、德國、印度、斯洛文尼亞、拉脫維亞、阿塞拜疆、克羅地亞、捷克、波蘭。時(shí)間區(qū)間定位2010—2015年，這16個國家主要為中東歐國家，它們在“一帶一路”中起著貫穿東中西的作用。①各國GDP數(shù)據(jù)來源于世界銀行，各國基礎(chǔ)設(shè)施投入數(shù)據(jù)來源于OECD和《中國交通年鑒》。

二、基于DEA-Malmquist指數(shù)法的實(shí)證結(jié)果分析

運(yùn)用DEAP2.1分析軟件，得到了2010—2015年16個國家的交通基礎(chǔ)設(shè)施投資效率（如表1所示）。

觀察表1，從整體來看，2010—2015年16個國家總體交通基礎(chǔ)設(shè)施投資生產(chǎn)率平均指數(shù)為1.141＞1，說明投資效率整體是上升的。從各個年份來看，2012—2013年和2014—2015年的交通基礎(chǔ)設(shè)施投資生產(chǎn)率平均指數(shù)均小于1，說明這兩年的投資效率呈下降趨勢。從國家來看，中國、保加利亞、塞爾維亞、印度和拉脫維亞五個國家的交通基礎(chǔ)設(shè)施投資生產(chǎn)率平均指數(shù)均小于1，說明這些國家的投資效率都出現(xiàn)了不同程度的衰退，除去這五個國家外的其他國家的交通基礎(chǔ)設(shè)施投資生產(chǎn)率平均指數(shù)均大于1，表明這些國家的投資效率在增長。

為了更具體地分析各國交通基礎(chǔ)設(shè)施投資生產(chǎn)率的變動情況，將基礎(chǔ)設(shè)施投資生產(chǎn)率變化指數(shù)進(jìn)一步分解為技術(shù)效率變動指數(shù)和技術(shù)變化指數(shù)，同時(shí)將技術(shù)效率變化指數(shù)進(jìn)一步分解為純技術(shù)效率變化指數(shù)和規(guī)模效率變化指數(shù)（如表2所示）。

觀察表2，首先從整體來看，在2010—2015年各國的全要素生產(chǎn)率變化指數(shù)均值為1.049＞1，說明“一帶一路”各國總體的投資效率處于一種上升的趨勢，但中國、保加利亞、塞爾維亞、德國、印度和拉脫維亞6個國家的基礎(chǔ)設(shè)施投資生產(chǎn)率平均指數(shù)均小于1。數(shù)據(jù)結(jié)果顯示，中國的全要素生產(chǎn)率小于1主要是由于技術(shù)效率變動指數(shù)下降引起的，而技術(shù)效率指數(shù)下降的主要原因是規(guī)模效率指數(shù)下降，相應(yīng)的從側(cè)面反映出我國基礎(chǔ)設(shè)施投資的規(guī)模和達(dá)到規(guī)模效應(yīng)的最佳投資規(guī)模存在著差距，如果已經(jīng)超過了最佳投資規(guī)模，應(yīng)盡快從量的增長向質(zhì)的增長方向轉(zhuǎn)變，如果尚未達(dá)到最佳投資規(guī)模，應(yīng)加大對基礎(chǔ)設(shè)施的投資力度；保加利亞的全要素生產(chǎn)率低主要是由于技術(shù)變動指數(shù)下降引起的，由于該國位于中東歐，所以可能隱含著不利于技術(shù)進(jìn)步的區(qū)域轉(zhuǎn)移因素或者國家實(shí)施了不利于技術(shù)進(jìn)步的發(fā)展政策；塞爾維亞的全要素生產(chǎn)率低下主要受技術(shù)變動和規(guī)模效率影響，如果想要提高基礎(chǔ)設(shè)施的投資效率，可以從國外引進(jìn)更先進(jìn)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)技術(shù)同時(shí)合理投資以使其規(guī)模效率達(dá)到最優(yōu)；德國和印度的基礎(chǔ)設(shè)施投資效率下降的原因相同，主要是技術(shù)變動指數(shù)下降，可以從加強(qiáng)技術(shù)進(jìn)步和提高管理水平等方面加快投資效率的增長。拉脫維亞位于歐洲東北部，技術(shù)變動和技術(shù)效率的下降導(dǎo)致其生產(chǎn)率水平的下降，所以想要改善現(xiàn)狀，可以試圖從引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù)和加強(qiáng)本國技術(shù)投資方面入手。

表2 2010—201“5一帶一路”沿線國家基礎(chǔ)設(shè)施投資生產(chǎn)率變化指數(shù)分解

其次，從技術(shù)變化指數(shù)來看，有7個國家的技術(shù)變化指數(shù)小于1，剩余國家的技術(shù)變化指數(shù)都大于1，說明這些國家都實(shí)現(xiàn)了投資上的技術(shù)進(jìn)步。基于此，基礎(chǔ)設(shè)施投資效率較低的國家可以向效率高的國家借鑒技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，通過技術(shù)創(chuàng)新或者引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)來提高本國的投資收益。最后從投資的技術(shù)效率指數(shù)來看，各國基礎(chǔ)設(shè)施投資在2010—2015年間的技術(shù)效率平均值是1.016＞1，總體呈上升趨勢，中國、塞爾維亞和拉脫維亞3個國家的技術(shù)效率指數(shù)均小于1，出現(xiàn)技術(shù)效率降低的現(xiàn)象，表明在今后的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工作中，這3個國家應(yīng)更加重視基礎(chǔ)設(shè)施組織和營運(yùn)方面的管理。

最后，將技術(shù)效率指數(shù)進(jìn)一步分解為純技術(shù)效率變化指數(shù)和規(guī)模效率變化指數(shù)，可以發(fā)現(xiàn)純技術(shù)效率變化指數(shù)的均值為1.013＞1，整體效率上升，只有拉脫維亞一個國家出現(xiàn)了純技術(shù)效率降低的趨勢；規(guī)模效率變化指數(shù)的均值為1.003，整體保持不變，中國、塞爾維亞和克羅地亞均出現(xiàn)規(guī)模效率下降的情況，波蘭、匈牙利等7個國家的規(guī)模效率均保持不變，斯洛文尼亞、捷克等6個國家實(shí)現(xiàn)了規(guī)模效率的提高。

三、結(jié)論和建議

本文采用DEA和Malmquist指數(shù)法，并利用Deap2.1軟件對“一帶一路”沿線16個國家在2010—2015年間各年的基礎(chǔ)設(shè)施投資生產(chǎn)率進(jìn)行了測算，得出以下結(jié)論。

第一，2010—2015年間各國的基礎(chǔ)設(shè)施投資效率總體是上升的，但在2012—2013年和2014—2015年間出現(xiàn)了下降情況，下降最大的主要是阿爾巴尼亞、保加利亞、印度等國家，下降的主要原因是缺乏技術(shù)創(chuàng)新和進(jìn)步。所以在參與這些國家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)時(shí)，要注重引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)，借鑒別國先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，在拉動經(jīng)濟(jì)增長，促進(jìn)各國互聯(lián)互通的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新，只有不斷提高這些國家基礎(chǔ)設(shè)施投資的技術(shù)效率，才有助于“一帶一路”沿線各國更好地協(xié)同發(fā)展。

第二，這16個國家的純技術(shù)效率總體保持不變，規(guī)模效率也變動不大，只有個別國家出現(xiàn)下降趨勢。這要求我們在加強(qiáng)創(chuàng)新的同時(shí)應(yīng)盡量降低對規(guī)模報(bào)酬遞減地區(qū)的投資，同時(shí)提高對規(guī)模報(bào)酬遞增地區(qū)的投資，最終實(shí)現(xiàn)各國基礎(chǔ)設(shè)施投資效率的總體提高，實(shí)現(xiàn)各國的共同發(fā)展和進(jìn)步。