黑龍江省互聯網金融法制監管問題研究

王菁彤

摘 要：“互聯網+”作為經濟發展的新形態，對行業發展和經濟增長具有舉足輕重的作用。黑龍江省順應時代發展潮流，大力支持和鼓勵互聯網金融企業發展。在闡述和分析互聯網金融法制監管理論及黑龍江省互聯網金融法制監管現狀的基礎上，針對其外部和內部存在的問題，遵循“內容重于形式”原則，提出了互聯網金融法制監管意識普及化、技術科學化、方式規范化、力度剛性化和參與公眾化等措施。

關鍵詞：互聯網+；互聯網金融；金融企業；法制監管

中圖分類號：F208 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2018）20-0191-03

一、互聯網金融發展狀況與法制監管的意義

（一）國內外互聯網金融的發展狀況

互聯網金融業的快速發展，使人們的生活發生了日新月異的變化。1995年在美國誕生的網絡銀行，標志著互聯網金融時代的到來。互聯網金融業的出現，打破了傳統金融業的壟斷，極大地推動了資本主義世界的發展。隨著互聯網技術的推廣和進步，互聯網金融在歐洲、亞洲和其他地區興起并不斷發展壯大。

我國互聯網金融始于20世紀90年代中期，其發展大概經歷了初始、發展和井噴三個階段。一般認為，其井噴階段開始于2013年，該年被稱為“互聯網金融第一年”，也是互聯網金融快速發展的一年。此后，第三方支付機構、網絡信用平臺和融資平臺的出現，以及支付寶、各金融機構交易平臺、線上服務和金融資源集成平臺等新型金融服務的涌現，使人們逐漸意識到互聯網是能滿足自己的、為人們提供便捷有效的“集成”服務和理財需求，中國互聯網金融進入高速發展和全新的發展階段。

（二）互聯網金融相關概念的界定

目前，我國學界對互聯網金融、互聯網金融企業的釋義不盡相同。本文將其界定為：互聯網金融是指以互聯網為資源平臺，利用大數據和云計算等技術，對金融交易活動進行的限制和規范，是與傳統金融相異的新業態。互聯網金融企業是指在互聯網模式下進行金融經營管理活動的企業。它專注商業銀行間接融資和資本市場直接融資的新模式，依賴于互聯網技術作為金融中介，而非傳統的銀行和證券公司等機構。其類型主要包括：一是電子商務公司，如百度、騰訊、京東商城和阿里巴巴等；二是P2P網貸平臺，如金融街、物金所和銀多網等；三是第三方支付，如人人網貸、盈利網、易寶支付、銀聯支付、支付寶和快錢等。

互聯網金融企業則作為商業經營的主體，不能因互聯網金融發展不成熟就采取“自由放任”的監管理念，政府應以規范的法制監管手段促進互聯網金融的良性運行與健康發展，鼓勵互聯網金融企業在創新過程中，在其法制監管和“紅線”的框架內進行實踐與探索。為便于分析，本文所言的互聯網金融企業包含資金回報型眾籌（financial return crowdfunding）企業。資金回報型眾籌是指通過互聯網平臺，從大量個人或機構處籌集小額資金，用于資助某一項目、商業或個人貸款等行為構成的眾籌。資金回報型眾籌包括P2P借貸和股權眾籌。

（三）互聯網金融法制監管的意義

傳統金融業經數十年的發展與改革，建立了較為規范、完整的金融監管體系。互聯網金融是互聯網與金融有機結合的新興產業，實質仍為金融業。法制監管應建立在傳統金融業監管的基礎上，并根據自身特點制定相適應的法制監管體系，以保證互聯網金融企業健康有序地發展。一般認為，金融危機后“自由放任”是適用于市場有效的基本觀念。但互聯網金融的時代性和創新性，決定了互聯網金融法制監管的現實意義。

在市場經濟的大范圍下，理性的市場參與者促使市場實現平衡，達到理想狀態。金融監管應讓市場機制發揮主體作用，采取“自由放任”并做到市場信息準確，可依靠市場規則對風險進行有效控制，一般不需要對融資創新監管，其評判者是為市場創造價值，監管當局在創新上無優勢，反而有抑制的負效應。但在互聯網上實現金融創新愿景，以及信息不對稱、交易成本高等非有效因素下，其“自由放任”觀念并不適用，主要表現在以下六個方面。

第一，互聯網金融個體行為可能非理性。如在P2P網絡貸款中投資者所獲貸款，實際是針對貸款者個人的。無論P2P平臺對貸款者信用風險能否提供準確提示，貸款者能否足夠分散投資，但個人貸款投資仍是高風險的。

第二，個體理性并不意味著群體的理性。如在以余額寶為代表的“第三方支付貨幣市場基金”合作產品中，存在期限錯配和流動性轉換。若投資者贖回資金控制風險，其行為完全是理性的。但其大規模贖回時，基金形成泡沫，表現為群體的非理性現象[1]。

第三，市場規則無法控制有害風險行為。我國所有類型的隱性或顯性的擔保風險（如隱性的存款保險、金融產品柜臺銷售的隱性承諾），預示人們會面臨諸多的風險，而“剛性兌付”在一定程度上是失敗的。

第四，市場解決大量用戶規模資金困難。互聯網金融機構如果支付和清算大量用戶大額資金，其破產可能性大、損害金融體系而構成系統性風險。若支付寶和余額寶涉及到此類業務，其系統是重要性的。

第五，互聯網金融創新存在一定的缺陷。如我國P2P網絡貸款已經出現好壞不一的亂象，部分平臺客戶和資金混淆，出現了攜款潛逃的一些公司；部分平臺營銷激進，有欺詐和傳銷性質，如將高風險產品銷售給不具有風險識別或承擔能力弱的人群（如退休老人）。

第六，互聯網有金融欺詐和非理性消費。金融機構可能開發和銷售風險較高的產品，消費者可能不懂就買了。如多數金融產品銷售網絡，只披露投資者預期的回報率，很少說明其收益率原因和風險程度等，且投資者也不知曉網貸與其他理財的區別。

因此，對互聯網金融不能因創新與發展就采取“自由放任”的理念，應以法制監管促服務、促發展，在界定負面清單、底線思維和監管紅線下鼓勵互聯網金融創新。

二、黑龍江省互聯網金融運行與法制監管現狀

（一）黑龍江省互聯網金融企業總體運行狀況

2013—2017年，黑龍江省共設立了4個國內外銀行、9個保險分支機構、16個證券分行、40個農村信用社改制農村商業銀行和5個農村銀行。哈爾濱市成立了2個金融資產交易中心，并創建了2個省內資產管理公司、1個租賃公司和1個消費信貸公司。

在黑龍江省范圍內成立了3個新的證券分支機構和1個保險分支機構。2016年11月中國銀監會批準“哈銀消費金融公司”籌建，哈爾濱銀行持股59%，這是全省第二個資產管理公司。籌建的哈爾濱民營銀行申請已報銀監會審批。

1.第三方支付平臺發展現狀。黑龍江省互聯網金融起步較晚、發展緩慢，其中第三方支付平臺在數量、業務規模和業務范圍與全國相比仍有較大的差距。例如，至2018年2月，廣東、北京、上海和浙江4省市正常平臺運營數量1 262個；而黑龍江、內蒙古、吉林、寧夏、甘肅、海南和青海省7省區正常運營平臺數量不足10個，其中黑龍江省正常運營平臺7個，列全國倒數第5，與位列第一的廣東省的405個有著巨大的差距。

2.P2P網貸平臺發展現狀。黑龍江省首家P2P網貸平臺，于2013年11月正式投入運營。與全國相比，黑龍江省P2P網貸平臺起步較晚，但發展較快。截至到2016年底，P2P網貸平臺達到20個，同比增長17.65%，且仍呈現上升趨勢。其中，P2P網貸平臺排名前7位的依次是華匯財富、物金所、微鎊客、冰融貸、龍商e貸、龍江易貸和眾信金服，涵蓋房地產、金融、煤炭和汽車等多個行業，有效推動了黑龍江省經濟增長點的發展。

（二）黑龍江省互聯網金融企業法制監管現狀

黑龍江省互聯金融企業法制監管的主要依據是2016年6月和7月黑龍江省人民政府辦公廳和黑龍江省商務廳發布的《黑龍江互聯網金融風險專項整治工作實施方案》，其內容主要是對11個互聯網金融業務進行的專項整治，特別是互聯網金融企業違法違規行為的整治及其處理。與此同時，相關監管部門對互聯網的股權眾籌、P2P網絡借貸、小額貸款、資產管理和跨界金融業務，也制定了專項整治工作實施方案。

黑龍江省互聯網金融監管部門積極開展了互聯金融企業依法監管工作，監管的重點主要包括企業的非法利用股權眾籌進行的融資和發行股票的經濟行為、網絡貸款的亂象、沒有資質的小額貸款公司的互聯網金融行為，以及對企業開展不正規金融業務和非法融資進行了重點整頓和治理。此外，每年對互聯網金融企業進行一次檢查或排查。

三、黑龍江省互聯網金融法制監管的問題分析

就互聯網金融而言，政府對互聯網金融進行監管可分為市場準入監管與金融機構業務監管兩個方面[2]。黑龍江互聯網金融發展起步晚，各種P2P網貸公司和一些商業銀行的電子商務服務發展滯后于全國其他地區，因此在全國市場中所占份額比重較低，同時受其他地區大公司及地方互聯網金融企業的沖擊，以致發展緩慢。其問題分為以下兩個方面。

（一）黑龍江省互聯網金融外部法制監管的問題

1.制定法律制度的滯后。人的需求與人們美好生活需要層次高、滿足難，“互聯網+”及其互聯網金融的出現極大地適應或滿足了人們一定的需求。互聯網的更新和金融衍生品的多樣性，使得互聯網金融創新速度極快，但管理效率低、規范性差，更缺少互聯網金融監管立法的同步性，時效性滯后。國家層面上，金融監管法律雖有諸多的《商業銀行法》《票據法》《信托法》《證券投資基金法》《銀行業監督管理法》等法律及其相關法規，但有關互聯網金融監管法律及其法規較少。體現在諸如黑龍江省等地方性的互聯網金融監管法律制度就更為少見，加之其法制時空的滯后性，導致互聯網金融活動的不規范乃至負效應。

2.法制環境監管不到位。互聯網金融是現代經濟創新發展表現形式之一，取決于一定條件下的制度環境。而金融創新的制度環境是金融創新所依賴的金融體系的規范，包括制度監管體系、產權制度和法律制度。雖然黑龍江省互聯網金融企業發展較快，但完善的互聯網金融體系尚未形成，其審批資格和經營活動范圍尚不明確，行業發展缺乏有效的法律規范和外部監督。中央銀行制定了第三方支付機構的法律監管評定標準，而黑龍江省既缺乏其具體標準，也沒有對第三方支付衍生金融產品和服務的全面指導和有效監管，網上民間借貸、網上貸款及其使用無明確、具體的規定，以致發生行業加速發展和監管混亂的狀態。

3.技術監管控制力不足。互聯網金融是運用互聯網高科技發展的，而互聯網技術及其風險也導致了互聯網金融發展的困境。目前互聯網加密和密鑰管理技術不完善，TCP/IP安全性較差，導致互聯網金融系統受到病毒侵襲，客戶端在向服務器發送數據時易受到黑客攻擊，或技術設計及選擇錯誤或風險、信息傳遞效率低等問題，將會影響到客戶與貿易組織之間的交易機會，最終導致互聯網金融企業喪失生存的基礎。當外部技術支持因為自身原因停止服務時，互聯網融整體的安全性將受到威脅。黑龍江省互聯網金融企業的安全隱患不僅是技術上的，還有信息隱私上的泄露。因為互聯網金融企業的先天不足、即時法制保護的缺失和監管規范的缺位，使得技術犯罪帶來互聯網金融企業發展的不良影響。

（二）黑龍江省互聯網金融內部法制監管的問題

1.法制保障機制不健全。黑龍江省互聯網金融企業的建立和注冊沒有專門的法律制度規定，以致貌似眾籌公司、P2P網絡貸款公司、基金組織和第三方支付機構比比皆是、真假難辨、魚龍混雜，加之先天問題及缺乏法制監管，一些企業成了高利貸的溫床，對社會安全造成了極其惡劣的影響。涉黑組織的資金進入互聯網金融企業，導致其成為“黑色”環境，制約了企業和個人的資金需求。缺乏法制監管和審計監督，中小互聯網金融企業也缺乏對風險的評估、識別和控制，對增加資金造成的市場化和風險擴大化的問題認識不足。

2.個人征信系統待完善。自“互聯網+”出現，我國學界提出借鑒西方國家建立個人信用檔案系統的問題，但因人口多、地域廣、任務重和技術差等因素而未能系統建立，更無法實現全國性或區域性的共享機制，產生惡劣不還或騙貸等情況。黑龍江省互聯網金融企業只能依靠其審核技術收集和分析信息，如貸款人使用信用卡和信用水平。一方面影響合格貸款人的有效審查及貸款的及時性，帶來了貸款的延誤性風險；另一方面，互聯網金融企業初始發展的不成熟和征信體系的不健全，易導致呆債和壞賬，以及貸款的惡意詐騙等問題。

四、黑龍江省互聯網金融法制監管的主要策略

（一）黑龍江省互聯網金融法制監管的基本原則

在遵循傳統金融監管依法、效率、公開、公正、獨立性和協調性等原則的基礎上，互聯網金融法制監管應遵循“內容重于形式”的原則，實施審慎監管、行為監管和消費保護等監管準則。

互聯網金融審慎監管的目標是保護公眾互聯網金融的利益，使其外部性得到積極、有效控制。其基本辦法：在金融風險識別的基礎上，引入風險管理手段（通常為監管限額），承擔風險行為及負外部性（特別事前）得到有效控制，從而保護最優的社會環境。

互聯網金融行為監管包括對互聯網金融基礎設施和金融機構，以及對相關參與者行為的監管。其主要目的保障線上金融交易更安全、公平和有效。可以說，行為監管讓互聯網金融企業操作更加便利。

互聯網金融消費保護即指金融消費者在互聯網金融交易中獲得正當的權益保護。它與行為監管聯系緊密，更有學者認為消費保護屬于行為監管。前者主要對互聯網金融服務的“長尾”人群（眾多不被傳統金融覆蓋的人），后者主要對象是互聯網金融企業。

（二）黑龍江省互聯網金融法制監管的主要措施

第一，互聯網金融法制監管意識普及化。互聯網金融已深入人們日常的學習、工作與生活中，并通過互聯網金融企業進行投資理財，但卻不知曉其風險及其監管的意識、法制、渠道及其自身合法權益的保護。黑龍江省互聯網金融監管主體的金融辦、銀監會、證監會和商務廳等部門，應完善互聯網金融監管法制機制，強化監管企業力度，闡明投資風險、監管渠道與方式，普及互聯網金融法制監管知識，及時受理投資者的舉報。

第二，互聯網金融法制監管技術科學化。黑龍江省互聯網金融監管部門，一方面應督促全省互聯網金融企業建立互聯網金融防火墻制度，加大計算機等硬件投入，增強計算機系統的防病毒能力，防范技術安全風險；另一方面要支持計算機開發知識產權，如數據加密、密鑰管理和數字簽名技術的開發，力爭在網絡安全技術上有大突破，建立以客戶為中心的互聯網金融監管數據庫，實現業務流程的全面監管。

第三，互聯網金融法制監管方式規范化。在嚴格傳統金融公告、準則和實體等監管方式的基礎上，實施統一、適時的監管方式，即積極推進由中國人民銀行統一管理下的全球范圍內的互聯網金融監管，適時建立區域、地區專門的互聯網金融監督機構；互聯網金融監管部門應提高互聯網金融企業的準入標準，監督企業完善信用信息系統；科學劃分監管部門職責范圍并加強其聯系，避免重疊或監管真空，提高監管工作效率。

第四，互聯網金融法制監管力度剛性化。黑龍江省互聯網金融監管部門雖相繼出臺了互聯網金融監管的相關文件，但具體落實不到位。因此，監管部門應加大互聯網金融企業年度檢查或排查的力度，大力整治信息不對稱，嚴懲欺詐貸款、金融傳銷和涉嫌非法集資等非法活動，特別是對網上支付、虛擬貨幣和大數據融資等線上金融產品的監管力度；擴大互聯網金融監管范圍，避免出現游走在監管空白邊緣的“擦邊球”。

第五，互聯網金融法制監管參與公眾化。近年來，黑龍江省互聯網金融的安全風險已成新的隱患，遭受互聯網金融風險打擊的投資者出現上告無門、無力維護合法權益的情況。監管部門應高度重視互聯網金融企業的安全風險，合理采納互聯網金融投資者的監管建議；投資者對企業的非法集資和欺詐等不法行為，以及企業不實年報和虛假宣傳，可及時向監管部門和消費者協會進行舉報和投訴。

總之，在互聯網金融發展過程中機遇與挑戰并存，應在掌握互聯網金融法制監管前提下重點分析、科學研究，進一步健全和完善互聯網金融監管法制，降低企業和投資者風險，保護人民群眾的理財安全，促進黑龍江省互聯網金融企業更好更快發展。

參考文獻：

[1] 禹鐘華，祁洞之.對全球金融監管的邏輯分析與歷史分析[J].國際金融研究，2013，（3）：41-47.

[2] 彭岳.互聯網金融監管理論爭議的方法論考察[J].中外法學，2016，（28）：18-33.