供應鏈金融視角下商貿流通企業物流模式優化

張英婷

內容摘要：本文通過對供應鏈金融的深入分析，研究了供應鏈金融與物流之間的內在聯系問題，進而對我國物流發展中存在的問題從供應鏈金融的角度進行了闡述。研究認為，供應鏈金融視角下，物流模式的優化意味著交易成本的降低、交易效率的提升、技術手段的革新及物流服務模式的優化。推動商貿流通企業物流模式的進一步優化，需要更加重視供應鏈金融的作用并充分利用互聯網技術，加強人才隊伍建設且不斷完善相關法規制度和行業規范。

關鍵詞：供應鏈金融 商貿流通 物流模式優化

隨著支柱性作用在商貿流通業中愈加明顯，國家各個層面對商貿流通業的發展更加重視。對于商貿流通企業而言，物流在其中扮演了決定性的作用，高效的物流模式決定了產品能夠在經濟的各個部門實現快速流轉，從而為每個節點實現增值，進而創造社會財富。產品的流轉內嵌資金的流轉，即形成金融業務，跨部門、跨區域的合作與交流促使金融業務生態鏈條被延長，進而形成所謂的供應鏈金融業務模式。時至今日，供應鏈金融在以商業銀行、信托機構等為代表的傳統金融機構中未見實質成效，反而在以京東、阿里巴巴等為代表的電商企業以及一大批新興的金融科技公司中大力興起。這是一個較為有趣的現象，但又有著其內在的道理。供應鏈金融最易在商貿流通領域生根發芽，就在于商貿流通業集合了物流、商貿、交通運輸、電子信息等一系列具有深入聯系的細分類行業，使產品的上下游之間建立了全面的、系統的聯系，這就為供應鏈金融的開展創造了極為有利的條件。

反觀國內的研究與實踐，對于供應鏈金融的研究文獻十分眾多，但是供應鏈金融與商貿流通企業物流效率之間的關系問題并未得到有效分析。因為對于商貿流通企業而言，物流效率的提升意味著企業創造價值能力的提高，進而實現整個社會財富的增加，而物流效率的提升實際上暗含著資金流轉效率的提升。內嵌于商貿流通企業供應鏈業務中的金融服務模式對提高企業物流效率是具有決定性作用的，優化商貿流通企業物流模式首先需要對其金融服務模式進行必要性的優化。因此，對于從供應鏈金融角度對商貿流通企業物流模式進行優化具有重要的研究意義。

供應鏈金融在商貿流通企業物流服務中的應用

（一）對供應鏈金融的解讀

供應鏈金融并非新概念，在國內外已經有較長的發展史（見表1），相關理論研究和社會實踐很多，也取得了一系列的理論和實踐成果。但是，就我國目前的供應鏈金融實踐成果來看，實際上遠遠不夠成熟，也尚未在各類金融機構中得到有效普及。供應鏈金融起源于商業銀行，其前身是貿易融資，供應鏈金融得到商業銀行的大力推崇，但都收效甚微，業務開展并不多，且難度很大。供應鏈金融作為商業銀行針對中小企業融資需求特點而設計的新型融資模式（徐淑芳、楊露梅，2014），能夠有效促使資金流、信息流、物流、商流的高效傳遞和運轉（梅培，2017）。它是從供應鏈業務中逐漸獨立出來并與金融業務逐漸融合的一種新型的金融模式。

供應鏈金融發展至今，逐漸游離于傳統金融機構，在當前金融科技不斷創新的背景下煥發出新的生機，供應鏈金融線上模式逐漸取代線下模式，科技元素不斷增加。供應鏈金融是金融機構或企業基于綜合性電子信息平臺提供的一系列貿易融資服務（謝世清、何彬，2013），凸顯其互聯網化的特征。后來逐漸發展出“互聯網供應鏈金融”概念，互聯網供應鏈金融是互聯網金融與供應鏈金融的集成概念（袁昌勁，2014），將是中國下一個發展的方向和趨勢（宋華，2016）。供應鏈金融線上化是必然趨勢，隨著電子商務在全球范圍內的不斷普及，多種產業逐漸與互聯網結合已經成為必然趨勢，供應鏈金融因其對高效、便捷、低成本交易屬性的需求，使得互聯網化的供應鏈金融成為重要的發展方向。當然對于互聯網化的理解在于操作模式的互聯網化，本質上是對現代信息技術、通訊技術等科學技術的全面應用，特別是對信息不對稱問題的有效化解。供應鏈金融內核還是金融業務本身，互聯網改變的是業務流程，繼而改變了交易成本和效率。從前述角度理解，供應鏈金融與物流有某種內在的聯系。

（二）供應鏈金融與物流的關系機理剖析

供應鏈金融與物流可以從集合的概念去理解，供應鏈金融內生于物流，因物流需求的存在使得供應鏈金融不斷被發掘，與物流有關的金融體制及金融產品的創新成為物流企業發展壯大的重要路徑（劉志文，2014）。以國內著名商貿型企業京東為例，其在物流領域逐漸開發出包括供應鏈物流、京東快遞、行業解決方案等多種業務于一身的物流生態。內嵌于物流之中，京東逐漸開發出包括京寶貝、京小貸、動產融資、對公理財等一系列金融類產品，形成了涵蓋電商、物流、金融等在內的綜合商業生態，如圖1所示。

因此不難理解，物流為供應鏈金融提供了生存發展的土壤。對于資金實力雄厚、技術人才眾多并積累了大量交易數據的大型商貿流通類企業而言，開展供應鏈金融具有天然的環境。一方面，物流將不同類型的企業緊密聯系起來，形成一個龐大的物流網絡，彼此之間形成信息流、資金流、商流、人流的不斷交互，為供應鏈金融的發展提供了深厚的基礎；另一方面，供應鏈金融的滲透使得不同企業之間的合作更加緊密，聯系更加密切，交易成本大幅度下降而交易效率大幅度提升。因此，二者形成了互助互利的關系。

我國商貿流通企業物流發展中存在的問題

（一）物流大國與物流強國

我國中小型物流企業眾多，特別是在鼓勵創新創業的宏觀背景下，越來越多的中小型企業不斷涌現，與眾多大型物流公司形成了多層次、多結構競爭的局面。2015年我國社會物流總額達220萬億元，從事物流活動的企業法人單位數超30萬家，物流崗位吸納的從業人員總數超過3000萬人，從業人數逼近九千萬人，我國日漸成為一個物流大國。但是從另一個方面來看，我國是一個物流大國但不是物流強國（楊磊、趙世田、于勇，2012），物流總體規模大但結構不合理，集中表現在這樣幾個方面：第一，中小物流企業眾多，規模小，運營規范性不強。物流企業準入門檻低，因此，多數企業還停留在原始的配送階段，企業基礎設施不夠完善，信息化程度低，經營成本居高不下，利潤空間被越來越多的競爭者擠壓，盈利能力很弱。第二，運營成本高，市場競爭激烈，盈利水平低。多數物流企業并不具備良好的盈利能力，物流服務價格在多數競爭者面前不斷壓縮，而運營成本卻在不斷提高。究其原因，既有來自燃料、動力、人力等方面的成本因素，也有來自現有金融環境下企業融資成本逐漸提升的因素，即物流企業周轉資金的周期性缺乏。從表2的數據統計中可以分析，雖然2008年至2014年我國物流費用率表現出下降趨勢，但下降幅度并不大，且對外支付的物流費用占比也在不斷提高。第三，服務模式單一，缺乏增值服務。眾多小型物流企業一個十分突出的問題就是服務模式的單一性，對于像順豐、菜鳥物流等這樣的大型物流企業具備多種服務能力，不僅提供便捷的物流服務，同時能夠提供對應的金融服務，這是其他多數小型物流企業難以實現的。實際上，物流服務本身盈利空間有限，更多依靠的是物流所帶來的增值服務，包括金融服務、信息服務、商務咨詢等，如表3所示。

（二）物流模式優化對商貿流通企業發展的意義

物流作為商貿流通領域的一部分，在推動商貿流通業發展中占據頗具影響力的地位，并發揮著十分重要的作用。傳統物流模式下，眾多企業所提供的物流服務種類單一，盈利模式相對落后，不同企業之間的聯系不緊密，整個行業處在粗放型經營模式的引導下發展。優化物流模式是提升物流效率的關鍵，也是推動商貿流通業發展的重要一環。首先，物流模式的優化意味著交易成本的下降。如前文分析，我國物流業發展中存在較為突出的成本高企現象，很大一部分原因就在于物流模式的粗放導致了各類成本難以降低。促進物流模式優化即要求從流程上進行系統性再造，革除不必要的環節，大幅度精簡流程，降低各個環節的成本支出，從而整體降低物流服務成本。其次，物流模式優化意味著交易效率的提高。效率與利潤是一個問題的兩面，效率的提高意味著成本支出的降低，也就意味著盈利水平的提升。效率對物流企業而言至關重要，效率一方面是消費者的需求，另一方面是企業增強市場競爭力的需求。消費者之所以選擇順豐、京東這樣的快遞服務，很大原因就在于其提供的物流服務效率是一流的。再者，物流模式優化意味著技術手段的革新，無論是降低物流成本還是提高物流效率，這都依賴于物流技術的革新，尤其是現代通訊技術、信息技術等計算機有關的技術變革。處理超大量的數據需具備超強的運算能力，要求企業具備一流的硬件設施和人才隊伍，如此才能真正利用現代技術處理海量數據，能夠實時、系統掌握并及時處理全面的物流信息。最后，物流模式優化意味著服務模式的優化。根據前文所述，我國多數物流企業在提供物流服務之外很難提供新的其它類服務，增值價值難以實現。促進企業物流模式的優化就必須基于物流服務之上提供更具創新性的服務，這一點京東、阿里巴巴、順豐等提供了良好的借鑒。

供應鏈金融視角下物流模式優化路徑

首先，供應鏈金融與物流一對“孿生兄弟”，二者應當共同發展。隨著“金融脫媒”速度的加劇，越來越多的企業加入到金融行業中來，不斷改變著現有的金融生態，對于物流企業而言，大力發展供應鏈金融已經成為其轉型升級的大趨勢和大方向。以物流服務為基礎性服務，將眾多企業和消費者納入自身構建的物流體系中，為其提供便捷的供應鏈金融服務，增強企業市場競爭力。其次，充分利用大數據技術、現代信息技術，以推動物流服務效率的提升。隨著互聯網的不斷發展，以大數據為代表的現代計算機技術飛速發展，不僅改變了商業發展的模式，也在逐漸改變著消費者的社會生活習慣和思維習慣。數據已經成為一種新的資源，擁有數據意味著擁有市場最潛在的信息，這是互聯網時代最重要的資源。再者，加強物流人才隊伍建設。無論是發展供應鏈金融還是充分利用現代互聯網技術，人才是第一重要環節，促進商貿流通行業的整體進步，不僅需要高素質的金融類人才，還需要具備優秀技能的IT類人才，同時還需要具備綜合跨界能力的人才，這樣才能將物流、金融、商貿等多種業務進行深度融合。最后，完善法律法規以奠定良好的發展環境。法律法規的制定通常滯后于市場，如對個人信息的保護機制已經嚴重滯后于市場發展。綜合制定包括行業規范、信息使用規范、征信管理規范等在內的各項法規，有助于商貿流通行業的健康可持續發展。

參考文獻：

1.徐淑芳，楊露梅.供應鏈金融研究述評[J].武漢金融，2014（8）

2.梅培.供應鏈金融對商貿流通業發展的影響分析[J].商業經濟研究，2017（18）

3.謝世清，何彬.國際供應鏈金融三種典型模式分析[J].經濟理論與經濟管理，2013（4）

4.袁昌勁.互聯網供應鏈金融的識別及概念構建[J].北方經貿，2014（3）

5.宋華.互聯網金融與供應鏈金融辨析[J].二十一世紀商業評論，2016（Z1）

6.劉志文.基于供應鏈金融的物流企業融資模式優化路徑分析[J].商業時代，2014（15）

7.楊磊，趙世田，于勇.供應鏈金融下的中小物流企業盈利模式研究[J].物流工程與管理，2012，34（3）

8.宋華.供應鏈金融[M].中國人民大學出版社，2016