基于外部性理論的中小微企業(yè)信用培植研究

李耀輝 祝晨光

摘要：信用培植作為改善中小企業(yè)融資難的重要措施，通過幫助企業(yè)加強內(nèi)部管理，提高經(jīng)營水平和內(nèi)部管理，從而達到銀行授信條件，獲得信貸支持。然而，信用培植存在的外部性，嚴重弱化了培植效率。本文從信用培植的外部性出發(fā)，分析由外部性引發(fā)的問題，提出了將外部性內(nèi)部化的思路。

關鍵詞：外部性；信用培植；研究

信息透明度低、抵押擔保能力缺失是造成中小微企業(yè)融資難的主要原因，信用培植是改善中小企業(yè)融資先天弱勢的重要舉措。自2010年人民銀行海西州中支開展中小微企業(yè)信用體系試驗區(qū)建設以來，累計信用培植企業(yè)216家，但未從根本上解決中小微企業(yè)融資難題，截至2017年末，小微企業(yè)信用貸款余額僅占小微企業(yè)全部貸款余額的18.45%。究其原因，信用培植的外部性，嚴重弱化了培植效率。如何將外部性內(nèi)部化，最大限度調(diào)動銀行和企業(yè)積極性，對于通過培育中小微企業(yè)有效信貸需求、提高金融支持效率來共同解決中小微企業(yè)融資難題具有較強的現(xiàn)實意義。

一、中小微企業(yè)信用培植現(xiàn)狀

在中小微企業(yè)信用體系建設過程中，人民銀行海西州中支將信用培植作為工作重點加以推進，由以往被動型“信用評定”變?yōu)楫斍爸鲃有汀靶庞门嘀病保源颂岣咝∥⑵髽I(yè)信用水平，不斷彌補銀行業(yè)金融機構與企業(yè)間信息不對稱，使企業(yè)滿足銀行業(yè)機構信貸條件。

一是組織領導機制不斷健全。成立中小微企業(yè)信用體系試驗區(qū)建設領導小組，建立中小微企業(yè)信用培植機制，完善了中小微信用企業(yè)評定等相關制度辦法，保障了信用培植的有序開展。

二是中小微企業(yè)信用信息服務平臺初步建立。搭建中小微企業(yè)信用信息和融資對接平臺，完成企業(yè)基礎信息、有貸中小微企業(yè)信息的收錄，并為516家中小微企業(yè)建立了信用檔案，占有貸中小微企業(yè)的85.43%。

三是信用培植有序開展。建立中小微企業(yè)信用培植數(shù)據(jù)庫，采集尚未與銀行機構發(fā)生信貸關系的中小微企業(yè)信用信息，從數(shù)據(jù)庫中確定培植企業(yè)名錄，引導銀行業(yè)機構開展企業(yè)內(nèi)控制度、財務風險等方面的培訓和輔導工作，并及時向培植成功的中小微企業(yè)提供資金支持。截至2017年末，已為培植成功的181家企業(yè)累計發(fā)放貸款119.35億元。

二、中小微企業(yè)信用培植的外部性

外部性反映的是個體收益或成本與社會收益或成本的差異，意味著有第三方或者更多方在沒有個體許可的情況下獲得或承擔一部分收益或成本。因此，根據(jù)外部影響，外部性分為外部經(jīng)濟性（正外部性）和外部不經(jīng)濟性（負外部性）。

（一）中小微企業(yè)信用培植的外部經(jīng)濟性

1.有益于解決信息不對稱。在中小微企業(yè)信用培植過程中，銀行業(yè)金融機構從被動“信用評定”到主動“信用培植”，幫助企業(yè)完善財務制度，提高經(jīng)營管理水平，增進誠信合作意識，主動反映企業(yè)真實信息，減少了銀企之間的信息不對稱。通過中小微企業(yè)信用信息服務平臺，銀企雙方可以“雙向”選擇建立合作關系。

2.有益于優(yōu)化社會信用環(huán)境。信用培植從眾多的中小微企業(yè)中不斷發(fā)現(xiàn)、培育優(yōu)質(zhì)客戶，使其做大做強，在試驗區(qū)同類企業(yè)中示范效應和帶動能力增強，其他企業(yè)逐漸模仿，積極參與信用培植，信用示范效應進一步拓展，信用培植的邊際成本不斷降低，不斷形成中小微企業(yè)信用培植良性循環(huán)，有力促進了轄區(qū)金融生態(tài)環(huán)境進一步優(yōu)化。

3.有益于增加社會整體福利。中小微企業(yè)是促進經(jīng)濟社會發(fā)展的主力軍，中小微企業(yè)通過信用培植獲得信貸支持獲得較快發(fā)展，經(jīng)營規(guī)模及業(yè)務范圍不斷擴大，吸納更多勞動力，增加政府稅源，銀行從中受益，實現(xiàn)了企業(yè)效益、銀行效益和社會效益的共同提高。

（二）中小微企業(yè)信用培植的外部不經(jīng)濟性

1.加重信用培植參與主體成本。中小微企業(yè)信用培植涉及人民銀行、商業(yè)銀行以及政府部門等多個參與主體，在培植過程中需要綜合這些部門掌握的信息資源，由于各部門自成系統(tǒng)，信息重點、標準不同，按照信用培植要求提供企業(yè)信息無疑會造成一定量的工作成本。加之在信用培植初期，預期收益往往存在不確定性，即便培植成功，所得利益也無法在各參與主體間進行信用資源共享和利益分配。

2.外部評級加重企業(yè)經(jīng)營成本。信用培植重要的一環(huán)是引導信用中介機構開展企業(yè)自評級工作，評級結果作為信用培植基礎。在《海西州中小微企業(yè)信用體系建設工作實施方案》中，明確提出：“鼓勵中小微企業(yè)參與銀行之外的第三方信用評級”。但是信用評級收費依然是參評企業(yè)自付為主，評級結果使用方不承擔費用，這種單向自費模式很難調(diào)動企業(yè)參與積極性。

3.外部評級不規(guī)范容易形成潛在風險。目前，外部信用評級市場發(fā)展還處在起步階段，評級過程易受企業(yè)和外部信用評級機構主觀因素影響，導致評級結果缺乏公信力。而信用信息的使用者參考外部評級結果，讓企業(yè)享受貸款貼息、稅收優(yōu)惠等政策，一旦企業(yè)出現(xiàn)失信行為，不僅會對使用者造成損失，更多的會對整個信用培植工作帶來負面影響。

三、外部性產(chǎn)生的影響和問題

由于中小微企業(yè)信用培植的外部性，當前信用培植過程還存在不少問題。為保證順利推進信用培植工作，就必須從外部性的角度出發(fā)，正視存在的問題。

（一）信用信息成為“私人物品”，信息分割現(xiàn)象嚴重

由于信用信息的稀缺性，使得信用信息成為經(jīng)濟資源。一方面，掌握基礎信用信息部門出于安全和部門利益考慮，對信用信息采取壟斷式保護，信用信息較為分散，不能有效共享，無法綜合反映企業(yè)信用狀況的好壞。同時，缺乏對信用信息共享沖突的機制設計，銀行作為信用培植的主要參與者，因擔心同行“不勞而獲”，消極參與信用培植。另一方面，現(xiàn)有信貸機制下，中小企業(yè)管理者認為信用信息征集不僅對企業(yè)融資沒有益處，反而會暴露企業(yè)不愿披露的信息，因此對信用信息的征集采取不配合態(tài)度，甚至提供虛假信息。

（二）誠信激勵約束機制落后，信用約束力度不足

中小微企業(yè)信用培植缺乏信用激勵和失信懲戒機制，主要表現(xiàn)在：一是在培植初期，對銀行負擔的人力、物力等成本無法進行分攤，培植成功后，銀行提供的信用產(chǎn)品在資金額度、利率、配套服務等方面與政府部門財政資金傾斜、扶貧資金使用、項目開發(fā)等相關措施尚未建立起相互配合的聯(lián)動獎懲機制；二是信用正向激勵和失信懲戒機制尚未完全建立，政府在財政補貼、獎勵以及招標等過程中缺少對企業(yè)誠信度的傾斜，在貸款貼息、稅收優(yōu)惠等政策上缺乏量化指標，對于惡意欠貸欠息、逃廢銀行債務的失信企業(yè)，缺少部門聯(lián)合懲戒機制，對企業(yè)失信行為無法做到有效處罰。

（三）信用評級缺乏統(tǒng)一標準，造成評級結果分化

目前，中小微企業(yè)信用評級采用銀行內(nèi)部評級和第三方評級相結合的方式進行。但是，銀行內(nèi)部評級和第三方評級尚未建立有效銜接機制，無法相互映射，主要表現(xiàn)在：一是第三方信用評級與銀行內(nèi)部評級未采用統(tǒng)一的標準，也無法對評級過程和結果進行監(jiān)督審查，造成兩方面評級結果差異性較大，評級結果缺乏公信力，企業(yè)即便負擔成本通過第三方機構完成外部評級，銀行業(yè)也不一定認可；二是銀行在信用培植過程中采取“自產(chǎn)自銷”模式，容易出現(xiàn)對同一企業(yè)進行重復評級，不僅增加企業(yè)和銀行成本，導致資源浪費，而且各銀行業(yè)機構評級結果高低不一，造成企業(yè)的不同“身份”。

（四）培植過程實行“一刀切”，弱化信用示范效應

1.信用培植范圍被人為縮小。各家銀行根據(jù)各自的指標確定選擇“符合條件”的企業(yè)制定信用培植計劃，但針對不同行業(yè)、不同類型的企業(yè)沒有制定差異化的選擇標準，指標體系沿襲大企業(yè)設置標準的基礎上，僅僅調(diào)整了指標權重，嚴謹性和準確性不足，這就造成只有符合銀行特定條件的企業(yè)才能納入信用培植范圍，大量“不符合條件”的企業(yè)依然游離在條件之外，信用培植范圍被人為縮小。

2.缺少個性化的信用培植方案。中小微企業(yè)涉及行業(yè)重大，經(jīng)營管理模式千差萬別，實際操作中很難有效識別經(jīng)營管理和信用狀況的“同質(zhì)性”，也就無法按照統(tǒng)一標準進行培植。同時，處于創(chuàng)業(yè)期、成長期、成熟期等不同階段的中小微企業(yè)融資困難、融資需求各有不同，缺乏符合企業(yè)自身特點的培植方案，培植成功與否難以把控。

四、政策建議

解決外部性的基本思路：讓外部性內(nèi)部化，即通過制度安排將經(jīng)濟主體經(jīng)濟活動所形成的社會收益或社會成本，轉化為私人收益或私人成本。因此，要從信用培植的初衷出發(fā)，有針對性地從信用培植外部性的各個方面考慮對中小微企業(yè)融資的影響，制定系統(tǒng)、科學、完善的中小微企業(yè)信用培植政策。

（一）整合企業(yè)信息資源，建設信用信息服務平臺

1.以“數(shù)據(jù)庫+網(wǎng)絡”為模式，建立健全企業(yè)信息采集體系和信息采集機制。綜合中小微信用體系建設任務要求，由政府經(jīng)濟主管部門負責搭建中小微企業(yè)的信用信息服務平臺，并根據(jù)《征信管理條例》細化企業(yè)信息數(shù)據(jù)采集、調(diào)查、加工、使用方面的配套條例或辦法，對各參與單位給予財力、人力、政策等方面的支持。人民銀行應充分發(fā)揮牽頭作用，進一步完善信用評定制度，優(yōu)化信用企業(yè)評定指標體系；加大與成員單位溝通，維護銀行業(yè)機構的培植秩序，協(xié)調(diào)各機構間的相關利益。

2.以銀企“雙向選擇”和“一企一行”為原則，開展定向輔導和培育，為培植企業(yè)提供專業(yè)化的輔導。通過“點對點”金融顧問服務方式，實現(xiàn)企業(yè)和銀行雙向互動，建立銀行與企業(yè)長期客戶關系，實現(xiàn)培植成本和收益內(nèi)部化。

（二）獎勵約束雙措并舉，為信用培植營造良好的外部環(huán)境

1.建立和完善財政扶持機制。協(xié)調(diào)政府部門出臺《誠信中小微企業(yè)發(fā)展專項資金使用管理辦法》，對誠信的中小微企業(yè)實施資金獎補、財政貼息和稅收優(yōu)惠政策。研究設置中小微企業(yè)信用培植專項資金，支持引導銀行機構積極參與培植活動，按年度對培植成績突出的單位和個人給予獎勵，強化信用培植的正向激勵作用。

2.強化信用監(jiān)管和失信懲戒。嚴厲查處企業(yè)各類失信行為，對于嚴重失信行為和惡意失信行為依法進行懲處，提高失信成本。尤其對已經(jīng)納入培植范圍，處于培植過程的失信企業(yè)要采取嚴厲手段，并納入培植“黑名單”。

（三）提高外部評級公信力，綜合運用內(nèi)外部評級結果

1.探索建立統(tǒng)一信用評級標準。綜合各個銀行內(nèi)部評級標準，從還款意愿、還款能力、成長潛力等方面，建立起一套適用于中小微企業(yè)統(tǒng)一的信用評價指標體系，為銀行信貸決策提供外部依據(jù)和參考，與銀行自身內(nèi)部評級互為映射，推動銀行機構逐步運用企業(yè)外部評級結果，建立內(nèi)外部評級相結合的機制，在防范信用風險的同時，不斷減少內(nèi)部評級成本。

2.規(guī)范第三方評級機構行為。對評級過程中各環(huán)節(jié)全程監(jiān)控，保證評級機構和企業(yè)處于平等地位，保證評級結果客觀、公正。評級機構自身要加強自身業(yè)務素質(zhì)和執(zhí)業(yè)規(guī)范建設，不斷提升評級水平。

（四）“個性化”分類培植，擴大信用示范效應

1.建立優(yōu)質(zhì)企業(yè)培育池。通過信用評分和分類篩選等方法，將符合國家產(chǎn)業(yè)政策的科技型、創(chuàng)新型、發(fā)展前景好的中小微企業(yè)全部納入培育范圍。

2.分層次開展差別化培植。根據(jù)企業(yè)自身資產(chǎn)狀況、經(jīng)營特點、所處發(fā)展周期以及目前的信用等級，將培育池內(nèi)的企業(yè)進行分類，為其量身設計貸款方案和培育目標，對同一類型企業(yè)統(tǒng)一制定培植工作方案，落實培植措施，規(guī)范統(tǒng)一整個培植過程。

3.提供個性化金融服務。信用培植成功后，金融服務要做到有效對接，針對中小微企業(yè)融資需求量身定制融資方案，進一步創(chuàng)新金融支持方式，增加中小微企業(yè)對融資渠道和方式的選擇。

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