我國中小企業(yè)采用融資租賃方式融資的必要性

李婷

摘要：我國中小企業(yè)數(shù)量龐大，是我國重要的經(jīng)濟支柱。截至2015年末，全國工商登記再測的中小企業(yè)超過了2000萬家，個體工商戶超過5400萬戶。可以說，處在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的關(guān)鍵時期，中小企業(yè)的健康發(fā)展是保障我國經(jīng)濟穩(wěn)步發(fā)展的基本條件之一。然而。我國中小企業(yè)的發(fā)展一直是比較艱辛的。由于我國中小企業(yè)自身實力弱、發(fā)展盲目、融資渠道單一以及宏觀政策支持力度小、資本市場不健全、銀行偏好、體制落后等因素，導(dǎo)致中小企業(yè)發(fā)展的核心問題是融資難、融資貴。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資租賃 必要性

融資租賃在解決我國中小企業(yè)融資難得問題上，相比其他融資方式具有的優(yōu)勢主要反映在降低信息不對稱及降低損失風(fēng)險、降低融資門檻和成本及提高時效、融資期限長及還款方式靈活、資金使用效率高的優(yōu)勢。

首先，融資租賃方式可以降低信息不對稱和損失風(fēng)險，一般融資租賃公司都是按照其產(chǎn)品分類的，或者在公司內(nèi)部按照產(chǎn)品所涉及的行業(yè)進行分類。比如一些大型的租賃公司，他們根據(jù)自己可以提供產(chǎn)品按所屬行業(yè)進行劃分，設(shè)置如工業(yè)裝備、建筑、印刷等事業(yè)部，每個事業(yè)部都對自己所管理的業(yè)務(wù)領(lǐng)域十分精通。而銀行面向中小企業(yè)貸款時，中小企業(yè)的所屬行業(yè)范圍巨大，貸款用途不可控制，而且銀行對貸款的審批主要從企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況進行預(yù)測，對特定行業(yè)的前景并不能做到如租賃公司那么了如指掌。融資租賃企業(yè)所提供的設(shè)備屬于專用設(shè)備，承租方無法改變設(shè)備的用途，從而使出租方不必擔(dān)心承租方改變設(shè)備用途帶來的風(fēng)險。

融資租賃本質(zhì)上是將資產(chǎn)的收益權(quán)和使用權(quán)出租給承租人，所有權(quán)仍然屬于出租人，因此融資租賃機構(gòu)只需要定期對資產(chǎn)進行監(jiān)督即可，不必過多關(guān)注資產(chǎn)的安全性。在這種情況下，融資租賃機構(gòu)更多的精力用于評估企業(yè)運營能力以及項目的盈利能力，所以融資租賃機構(gòu)在這方面更加專業(yè)，對風(fēng)險的控制能力也更加有把握。

其次，降低融資門檻和成本，提高了時效性。因為降低了融資租賃機構(gòu)和客戶之間的信息不對稱情況，并且由于融資租賃方式本身的特性使得融資租賃機構(gòu)的損失風(fēng)險較低，從而使融資租賃機構(gòu)可以在評估客戶風(fēng)險時不那么注重硬性條件。

我國中小企業(yè)壽命較短，規(guī)模小、產(chǎn)能小、財務(wù)不規(guī)范，雖然數(shù)量眾多，但是絕大部分都不能符合銀行貸款的條件，因此資金壓力相當大。融資租賃公司相對銀行更加看重的是項目盈利能力和企業(yè)經(jīng)營能力，只要客戶在使用租賃資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可以滿足租金的支付，那就可以辦理融資租賃。而銀行貸款對企業(yè)進行綜合考慮，尤其注重過去的財務(wù)狀況，并且在大額的貸款中必須要企業(yè)提供抵押物，這也提高了中小企業(yè)的融資門檻。出租資產(chǎn)的所有權(quán)歸屬于融資租賃機構(gòu)并且對出租資產(chǎn)回收后有著較強的處置能力，因此融資租賃機構(gòu)并不會要求中小企業(yè)提供抵押物或提供擔(dān)保。

融資租賃現(xiàn)階段利息比銀行貸款利息高2-3個百分點，這主要是因為大部分融資租賃機構(gòu)的資金來源于銀行貸款，所以收費自然比銀行貸款利息要高。但是融資租賃可以滿足客戶對出租資產(chǎn)的所有資金需求，而銀行只會提供部分資金需求，不能滿足客戶的足額需求，這就導(dǎo)致可以不得不尋求非銀行機構(gòu)的幫助，而我國目前民間融資利息年化往往高達20%以上，顯然大幅度增加了中小企業(yè)的融資成本。如果采用直接租賃的方式進行購買所需設(shè)備，那么融資租賃機構(gòu)可以提供全額融資，包括運費、保費的，這些都是銀行貸款難以做到的。

根據(jù)《企業(yè)會計準則第21號-租賃》的規(guī)定，企業(yè)技術(shù)改造采用融資租賃方法租入的機器設(shè)備，折舊年限可按租賃期限和國家規(guī)定的折舊年限孰短的原則確定，但最短折舊年限不短于三年。企業(yè)可以根據(jù)自身情況，采用融資租賃的方法縮短設(shè)備折舊年限，加速折舊，將折舊費用計入成本，從而降低應(yīng)稅收入，減輕稅收負擔(dān)。采用融資租賃方式融資，可以使中小企業(yè)在一定程度上進行避稅，進一步降低了中小企業(yè)的融資成本。

融資租賃機構(gòu)不需要抵押物，出租物的所有權(quán)屬于融資租賃機構(gòu)，因此不涉及的資產(chǎn)抵押登記等手續(xù)。而銀行貸款涉及帶前審查、評級授信等步驟，往往審批時間過長，無法滿足中小企業(yè)對資金快速到位的需求。相比之下，融資租賃機構(gòu)門檻低，審批快，可以使資金盡快到位，使中小企業(yè)及時抓住機會。

另外，融資期限長，還款方式靈活。對中小企業(yè)的銀行貸款一般都是短期貸款，幾乎沒有中長期貸款，這對于大部分中小企業(yè)來說在還款期有著較大資金壓力。如果貸款額較大，投資回報期較長，那么中小企業(yè)實際上難以在短期內(nèi)給銀行償還貸款，進而使用民間資金進行“倒貸”，進一步增加了中小企業(yè)的資金壓力。從期限上來說，融資租賃有著得天獨厚的優(yōu)勢，一般融資期限為三年至五年，某些大型高價值設(shè)備可以達到十年，這樣更加符合中小企業(yè)資金使用的內(nèi)在邏輯，減緩中小企業(yè)的還款資金的壓力。

中小企業(yè)資本實力較弱，融資比較困難，因此在資金使用方面必須更加高效，否則很容易造成資金鏈斷裂。在盈利水平有限的情況下，一次性投入巨資購買中長期生產(chǎn)設(shè)備，會給企業(yè)帶來十分大的經(jīng)濟壓力。因為設(shè)備盈利性是逐步體現(xiàn)的，而企業(yè)將巨額資金投入固定設(shè)備時，必然會減少企業(yè)流動資金，使企業(yè)的經(jīng)營陷入困境。如果采用銀行貸款的方式購買設(shè)備，不僅減少了企業(yè)流動資金的補充，還背上了銀行利息，很多中小企業(yè)都是這樣造成資金鏈斷裂而破產(chǎn)的。中小企業(yè)在購買設(shè)備時采用融資租賃方式，在前期可以支付較少的租金就可以獲得先進的技術(shù)裝備，在提升了企業(yè)競爭力的同時又不會影響企業(yè)正常的流動資金，從而提高了資金的使用效率。