財務分析如何有效為企業經營決策提供參考的探討

詹史斌

【摘 要】本文基于現今企業財務分析的功能偏弱，從財務分析的內容和分析的方法出發，通過簡要論述財務分析在企業經營決策中的作用，以及財務人員如何將分析做得“有用”實現真正的企業“參謀”的作用。接著論述當今中小企業普遍存在的情況，并簡要論述了中小企業財務分析的缺陷、不足。根據中小企業現狀，逐一提出財務分析如何有效為企業經營決策提供參考，為中小企業提出經營戰略提供借鑒與指導。最后，本文總結了財務分析的重要性。

【關鍵詞】財務分析；經營決策；不足；參考價值

一、財務分析在企業經營決策中的作用

企業根據準確無誤的財務數據進行準確的分析是非常重要的。是企業生命線上最重要的參謀。財務分析在企業經營決策中必具備以下作用：

1.財務分析可以確定企業所處的經濟地位

財務分析能夠體現在企業所處的行業和地位，從一份合格的財務分析中，能使得報表使用者明白，他所關心的這個企業在大經濟環境下的地位，了解給企業的發展前途造成障礙的是哪些，了解潛在的競爭企業的情況，該企業的產品替代率如何等等，從而能很好的做出企業的經營決策。沒有財務分析點明這個大方向，那就意味著企業的決策層和報表使用者“兩眼一抹黑，找不著北”。更不知道財務比率值是好是壞，該跟哪個相近的企業對標。也不知道企業所處的經濟環境、產業鏈發展前景、影響、競爭地位。所以，通過財務分析了解了企業所處行業經濟特征，讓財務分析人的“成果”真正成為營養豐富的“果實”。

2.財務分析是企業管理層的“左膀右臂”

財務分析的另一大作用就是充當企業管理層的“左膀右臂”即確定企業經營戰略，經營戰略決策和財務分析是共生的。為了制定這個好的戰略，財務分析人員不僅要跳出財務看企業大局，還要了解企業內部的小局，不僅要升華經營戰略眼光，還要將國內外經濟形式合并分析。指導管理層制定經營戰略計劃、戰略方法。

3.幫助經營戰略決策者正確理解財務報表

財務報表和分析是用于經營戰略決策的，但是企業財務根據管理決策層的指示，進行的調整賬務處理。使得報表顯現的結果更加符合管理層的意愿。財務分析必須根據公允，或者調整前的真實數據來做出，凈化財務賬務和報表。讓管理層真正理解真實數據，真實的盈利水平，真實的競爭力。首先要在分析中理清非經常性項目的賬務處理。這些賬務處理對盈利的影響是暫時性的，例如：罰款、賠款、泥石流、地震、暴雨洪災等等，這些事件導致的損失不會每個月都發生，那么在分析前應考慮剔除這些影響，或者在分析中單獨列明，使報表使用者對真實情況了然于胸。其次要闡明“造利”行為，將刻意調整費用、研發等的會計科目直接闡明，我們知道各種刻意調整會直接影響到企業在不同會計期間的盈虧，本應進到成本的費用刻意作為費用，人為調整利潤，還有一些過去造成的會計差錯，同樣應該在當期進行調增利潤，所以在財務分析時，對這些刻意的安排要清晰準確地反映出來，使得報表使用者不會掉到某個人為的“坑”里，做出錯誤的決策。當前很大一部分企業，因為自身的多種原因，比如資金鏈斷裂，連年虧損，投資失誤等等，必須將企業做成盈利狀態，以穩定軍心，套取融資，這種情況下，企業就會“造利”。例如，前期計提壞賬，適當時候轉回，提前或推后確認收入費用，以及對固定資產折舊的加速折舊，對完工進度等會計方法的應用和會計估的計刻意變動、減少生產成本進預提、待攤等等手段，這些“造利”式的賬務處理方法都可能導致企業財務報表的失真。財務分析時列示這些刻意調整，是一種凈化，是一種返璞歸真，這樣的財務分析會幫助決策層理解并做出準確的戰略決策。

二、財務分析存在的不足

現在的市場經濟是比較低迷的，國家宏觀經濟是下降的，物價和房產的價格是趨高的，并且資源整合愈演愈烈，國家“三去一降一補”，去產能，去庫存，去杠桿，降成本，補短板，深化供給側結構性改革，很多的企業自顧不暇，利潤大幅度下滑，中小企業為了生存，想方設法做假賬，用來進行銀行融資，應對資金鏈的緊張。所以，企業的分析很多是流于形式，根本是可有可無的，因為它的分析根基都沒有。另外，分析人員的水平其實是參差不齊的，很多分析都是空洞、膚淺的。具體包括以下幾點不足：

1.形式古板、千篇一律

每月的財務分析無論是形式和內容都沒有自己的特點和形式多樣的重點、做不到“精準打擊”。財務分析的形式古板，無聊，千篇一律，更有甚者財務分析人為了圖省事，直接抽換上一期指標，做“填空題”，搞得跟八股文似的，就數字論數字，就數字比數字，挖不出一點營養，敷衍了事。另外一種奇怪的現象就是，分析時無論大小事情，一概解釋，沒有重點，導致報表使用者一眼望過去，只看到一片平靜的湖面，根本不知道哪個情況是企業最致命的，哪個是可以忽略不計的“雞毛蒜皮”小事。

2.相關分析先入為主

雖然數據的異常已經被找到，但是很遺憾，部分財務分析人總是以自己慣性思維先入為主地進行分析，不能抓住數據所顯現的真正原因。當一個人形成自己的慣性思維后，再加上本身知識水平有限，眼光封閉，跟不上時代的變化，坐井觀天式的分析就會自然而然地一蹴而就，這樣的分析比比皆是。例如，人們認為速動比以“1”為標準，認為速動資產與流動負債1：1的比例是企業最優結構，是財務風險最低的一個比例，但是有部分企業在發展中，沒有注意用“5C”法則對應收賬款進行管理，導致很多壞賬的產生，因為速動資產包含應收賬款，財務分析人不知道很多一開始發生就已經成為壞賬的隱藏款項，仍然按慣性思維，認為速動比接近“1”，企業就很安全，短期負債的利息支付沒有問題，殊不知，速動資產已經“壞死”，變現困難。

3.標準參考指標的欠缺

財務分析人，對于如何科學地運用計算出來的比率、指標，來評估企業的經營狀況，其實做得還很不夠。因為世界上還沒有一套適合所有企業的標準。財務比率和指標是好是壞？誰也說不清，因為“家家都有一本難念的經”。普遍認為，流動比率等于2時，就是企業最好的標準比率，但是，美國60 年代的一項研究表明：企業的平均流動比率超過 3時最好，而破產企業的流動比率則平均會在2—2.5之間。另外，存貨的倉儲條件差，霉爛變質，鼠蟻破壞，或者替代產品已經上市等等，使得流動資產“名存實亡”，計算出來的流動比當然就不準了，用這樣的比率分析出來的“成果”根本無法準確界定好壞。

4.財務分析缺乏主動性

企業財務人員參與企業管理的重要形式就是財務前置，財務前置體現出財務風險防范排頭兵的作用，在這么重要的關鍵節點上，財務分析人要先于業務，發現問題，發現風險，事實上，很多企業的財務人員是“禁錮”在辦公室里的，是“機器人”式的作業體，非常的被動，總是在事后才能發現問題，這是當下企業面臨的巨大問題，業界提出的財務人員轉型為管理會計，也是基于此提出的有效解決這種狀況的良好建議。

5.“看不懂”的財務分析

財務分析主要是服務于非財務專業的報表使用者，一個合格的財務分析人應當把分析的“成果”拿出來，讓所有人看懂，這才是財務分析價值的體現。但是很多財務分析人總以為，沒有高深莫測的理論，光怪陸離的專業詞匯，就不能體現出自己的價值，認為財務是一個莊嚴神圣的職業，就需要把財務分析像“化學公式”般的表達出來，才不管人家看不看得懂。

三、財務分析如何有效為經營決策提供參考

1.財務分析結論的簡潔化

要摒棄“看不懂”的財務分析，財務分析要簡明扼要，甚至是粗暴的把計算結果用大白話說明白。例如，杜邦分析法，我們不能把整個杜邦分析方法呈現給觀眾，而要把根據該法計算分析得出的“成果”赤裸裸地呈現給“觀眾”，所以，財務分析要減少專業味，做到一目了然、簡明扼要、通俗易懂。

2.指標上下功夫。

要有效的為企業經營決策提供參考，必須在指標分析上下功夫，眾所周知，企業財務指標包括五大類，償債能力指標、營運能力指標、盈利能力指標、發展能力指標、綜合指標。我們要找準與企業息息相關的指標或者比率，并保持指標的一貫性，將所有的指標都在真實的數據下面計算出來，并將它們與“過去、現在、未來”三個市場行情結合起來分析，給企業的經營決策帶來最與時俱進的參考，另外，指標比率分析中的對標，我們要找到與本企業大小規模差不多，“門當戶對”的企業，否則的話，對標不在一個平面上，那樣對標的意義為“零”。不如不要“勞民傷財”。 除了指標比率的分析之外，還有就是要根據兩三年內相同時期的數字進行多重比較，剔除政策和市場的特殊情況后，據實分析，并配合指標來進行橫向分析與縱向深挖，全方位的“精準打擊”將影響戰略發展、影響盈利水平的“幕后黑手”揪出來。

3.重點分析的深入

財務分析最主要是揭露問題，查找原因，提出建議，同時肯定前期的戰略成績。分析內容應以財務數據背后反映的問題為主，抓住問題的實質，分析影響當期指標變動的主要原因，這樣才能根據當期財務狀況，預測企業未來的走勢，并針對性的提出解決方案，杜絕給企業安放一顆“糖衣炮彈”。也千萬注意不要面面俱到，蜻蜓點水式的分析，“一鍋燉”的分析沒有實際用處，對管理層的戰略決策沒有一點價值。

4.財務分析的主動性

加強財務分析人員水平的培養。讓財務分析能夠真正的為企業所用。摒棄上述的不足，減少專業術語，讓財務專業以外的報表使用者都能輕松看懂，能明白財務分析的本質是對業務的分析，扭轉普遍存在的“財務后置”的情況。因此，財務分析人一定要培養對業務的敏感度和直覺，將分析前置到業務上，甚至要先于業務，將風險苗頭分析出來，呈現給報表使用者，不能總是在企業出了問題的時候來進行財務分析搞“亡羊補牢”式的分析。

綜上所述，財務分析是財務工作的一項重要內容，是財務管理的核心，是企業戰略決策的一把利劍，建議管理者重視財務分析的作用。只有注重財務報表的內容準確和市場的瞬息萬變，并努力運用會計電算化的分析功能，完善企業制度的規范，為財務創造分析的空間，才能真正的發揮財務分析的作用。

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