利率市場化對商業銀行的挑戰及應對措施探討

孫震

摘要：近些年來，我國利率市場化的速度加快，給商業銀行帶來的較大的影響。基于此，本文分析了利率市場化對商業銀行產生的影響，闡述了大力發展中間業務、使用金融衍生工具、建立健全的利率風險管控機制這些商業銀行對利率市場化的應對策略。

關鍵詞：利率市場化 商業銀行 中間業務

引言：隨著利率市場化的不斷發展，利率政策得到逐漸的放寬。在這樣的背景下，商業銀行為了搶占融資市場的份額，同時吸收更多的存款，就不得不保持較高的存款利率，并盡可能的降低貸款的利率。為了在市場競爭日漸激烈的現在以及未來得到更好的發展，商業銀行必須要對利率風險進行規避，并加快中間業務的發展。可以說，利率市場化的發展對于商業銀行既提出了挑戰，又提供了發展機遇。

一、利率市場化對商業銀行產生的影響分析

（一）利率市場化對于商業銀行業務的影響

商業銀行包含的主要業務有三種：資產業務、負債業務以及中間業務。利率市場化的發展對于商業銀行的這三種業務都產生了一定程度的影響。第一，對于商業銀行的資產業務而言，利率市場化使得商業銀行的利差逐漸收窄，存貸款的利率將會逐漸上升。隨著貸款利率下限的開放，商業銀行的資本回報降低，貸款業務在商業銀行中將占據較大的比例，使得商業銀行承擔的風險提升。第二，對于負債業務而言，利率市場化會使商業銀行擴充手段來獲取更多的資金，也會提升理財產品等非存款手段的利率。這就讓商業銀行之間的競爭更加激烈，一些銀行會調整產業結構，降低負債業務的比例。第三，對于中間業務而言，隨著利率市場化的實現，中間業務在商業銀行中的地位更高，其優勢也會越來越明顯。商業銀行為了實現更好的發展，必然會選擇擴大中間業務的比例。

（二）利率市場化對商業銀行帶來的風險

利率市場化的發展與實現會為商業銀行帶來三個方面的風險：第一，市場競爭風險。利率市場化以后，商業銀行為了吸引更多的資金，會短時間內提升存款利率，這就加劇了市場的競爭。商業銀行也會為了吸引更多的儲戶，進行價格競爭。第二，逆向選擇風險。在利率市場化完成后，存款的利率會得到提升，與之相對應的，貸款的利率也會上升，這就使得企業的融資成本提升。當貸款利率達到一定的程度時，企業會更多的使用高風險高回報的方式獲取資金，逆向選擇效應會隨著信息的不對稱而加劇。第三，風險向銀行集中。利率市場化實現后，利率的提升是必然的發展趨勢，而企業的融資成本也相應的提升。假設收入不變時，人們的貸款需求將會降低，這就使得商業銀行的貸款利率隨之降低。但是，由于商業銀行的存款利率沒有降低，所以這種利差收窄的風險就全部集中在了商業銀行中。

二、商業銀行對利率市場化的應對策略

（一）調整商業銀行業務結構，發展中間業務

當商業銀行的利率處于上升期時，想要提升凈利息收入，就必須要在一定的時間內保證利率敏感性缺口為正缺口。這就意味著商業銀行的業務結構中的利率敏感性資產要比利率敏感性負債更大。當商業銀行的利率處于下降期時，要保證利率敏感性缺口為負缺口，才能實現凈利息收入的提升。這意味著商業銀行的利率敏感性資產要比利率敏感性負債更小。而當商業銀行難以進行準確的市場利率發展趨勢時，要使用較為保守的策略，將利率敏感性缺口維持在一個相對較小的水平。但是，這樣的方式也無法有效降低利差收窄的風險。另外，由于商業銀行對于市場利率發展趨勢的預測準確性有效，所以在進行資產負債結構的調整時，必須要大力的發展商業銀行的中間業務。

在利率市場化的發展中，中間業務的優勢不斷的展現出來。中間業務不必直接使用商業銀行的資產以及負債，只需要結合商業銀行現有的網點優勢、電子金融技術優勢、服務優勢等，為用戶提供更加專業的金融服務。在進行中間業務的發展中，要注意風險的管控，同時加大科技的投入，開發出更多的創新產品。

（二）使用金融衍生工具，管理利率風險

隨著利率市場化的不斷發展，我國的商業銀行已經具有了金融衍生工具的開發條件。第一，要在國債市場以及銀行間債券市場中優先推出利率衍生產品。例如，人民幣債券遠期交易、國債期貨等等。特別是國債期貨，商業銀行可以推出中長期的國債期貨合約，推動金融市場的創新。第二，外幣產品的創新。為了對利率以及匯率風險進行有效規避，中國人民銀行會逐漸發展成參與衍生交易的金融管理機構。在這樣的條件下，商業銀行要利用這一時機，創新的開發出多種的外幣匯率衍生產品，提升風險管控的能力。第三，著重開發人民幣本幣產品。就目前的市場情況來看，我國的金融衍生市場主要以人民幣利率掉期產品的發展為主。在國際上，本幣利率衍生產品的推出與發展都是在利率市場化后完成的，多余我國的人民幣本幣產品開發以及衍生市場的發展也要結合利率市場化的發展和實現進行。

（三）建立健全的利率風險管控機制

建立健全的利率風險管控機制可以說是所有商業銀行抵御利率市場化沖擊的策略的前提。由于我國的利率管制存在的時間較長，所以商業銀行對于利率變動的反應速度不夠迅速。而其最根本的原因就是沒有相對健全的利率風險管理及決策機制。為了建立起較為完善的利率風險管控機制，商業銀行首先要建立起合理的利率風險監測體系，對利率的變化進行及時的反應與決策；其次，要大力培養利率風險管理的人才，整體上提升商業銀行對于利率風險的控制水平；最后，要發展存款保險制度，例如，《存款保險條例》就是一種較為有效的存款保險制度，維護了存款人的利益。

總結：綜上所述，利率市場化的發展與實現對于商業銀行產生了較大的沖擊，也為商業銀行的更好發展提供了機遇。利率市場化影響著商業銀行的三種業務，使得中間業務的優勢更加明顯。通過大力發展中間業務、使用金融衍生工具、建立健全的利率風險管控機制，抵御了利率市場化會商業銀行造成的沖擊，促進了更好的金融市場的形成。