商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型對中小企業(yè)融資的影響

東北農(nóng)業(yè)大學(xué) 謝程 胡勝德

商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型對中小企業(yè)融資的影響

東北農(nóng)業(yè)大學(xué) 謝程 胡勝德

傳統(tǒng)的以利差收入為主導(dǎo)的銀行盈利模式是我國商業(yè)銀行獲利的主要方式，在該種盈利模式下，不僅導(dǎo)致了商業(yè)銀行創(chuàng)新程度低、同質(zhì)化嚴重的現(xiàn)象，同時這種相似的經(jīng)營戰(zhàn)略、信貸管理方式等均不能滿足中小企業(yè)的融資需要，而中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展和增長過程中的地位是不可小視的，政府對其關(guān)注和重視度也在不斷提高。因此，如何轉(zhuǎn)變盈利模式成為銀行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，更成為解決中小企業(yè)融資難問題的主要突破口。本文選取了8家商業(yè)銀行作為研究對象，以2008～2012年財務(wù)數(shù)據(jù)為樣本，采用因子分析法對盈利模式進行了績效評價，并提出轉(zhuǎn)型對中小企業(yè)融資的影響。

商業(yè)銀行 盈利模式 中小企業(yè)融資

隨著金融全球化的發(fā)展趨勢日益加劇，利率市場化的不斷推進，加上我國金融市場開放程度的提高，外資銀行大量涌入，使得我國銀行業(yè)的競爭逐漸擴大，我國銀行業(yè)傳統(tǒng)的以利差收入為導(dǎo)向的盈利模式面臨著嚴峻的挑戰(zhàn)，而在該種模式下，從風(fēng)險角度來看，銀行貸款的對象更傾向于規(guī)模較大的、實力較強的國有、民營大中型企業(yè)，都競相爭取在大客戶的存貸業(yè)務(wù)中分一塊蛋糕，這種無差異的市場定位、盈利模式及較單一的金融產(chǎn)品，導(dǎo)致中小企業(yè)融資服務(wù)在商業(yè)銀行中存在缺失和不足，同時銀行關(guān)于中小企業(yè)的信用評級及信貸管理制度也同樣需要進一步完善，使之更加適用于中小型規(guī)模企業(yè)。

1 指標(biāo)體系建立和方法適用性檢驗

本文選取了12個盈利模式的相關(guān)指標(biāo)，包括六方面：盈利能力、償債能力、流動性、成長性、風(fēng)險管理及創(chuàng)新能力，盈利能力為X1每股收益、X2人均創(chuàng)利、X3凈資產(chǎn)收益率及X12凈利潤；償債能力指標(biāo)為X4股東權(quán)益比例；流動性指標(biāo)為X5現(xiàn)金總資產(chǎn)比；風(fēng)險管理能力指標(biāo)包括X6不良貸款率及X7資本充足率；成長性指標(biāo)為X8凈利潤增長率；創(chuàng)新能力指標(biāo)包括X9非利息收入占比、X10手續(xù)費傭金收入占比及X11非傳統(tǒng)手續(xù)費傭金業(yè)務(wù)收入占比。因子分析的前提條件是原始變量之間存在比較相關(guān)性，應(yīng)用KMO和Bartlett檢驗方法，其中KMO統(tǒng)計量的取值在0和1之間，越接近于1越適合做因子分析，越接近于0，越不適合。Kaiser給出的KMO的度量標(biāo)準(zhǔn)為，0.5以上適合，0.5以下不適合。檢驗結(jié)果如下表1。

表1 KMO和Bartlett檢驗結(jié)果

KMO檢驗結(jié)果顯示為0.534.大于0.5，可以用因子分析法，巴特利特球形度檢驗結(jié)果顯示觀測值為285.266，相伴概率為0.00，拒絕原假設(shè)，可認為相關(guān)系數(shù)矩陣與單位矩陣有顯著差異，相關(guān)矩陣不是一個單位矩陣。

2 公因子計算、因子旋轉(zhuǎn)及命名

通過特征值和方差貢獻率的計算得出，前四項因子滿足特征值大于1，且累計方差貢獻率為79.874%，第一個因子的特征值為4.034，方差貢獻率為33.616%，能夠反映總方差中33.616%的信息，第二個因子的特征值為2.43，方差貢獻率為20.248%，表現(xiàn)出了總方差20.248%的信息，而前兩個因子的累計方差貢獻率達到53.864%，超過了一半，后兩個因子的特征值分別為1.952和1.169，方差貢獻率分別為16.27%和9.739%,前四個因子累計描述了總方差信息的大部分信息，是比較合適的。因此，可以將前四個因子作為主成分因子進行分析。本文對因子載荷矩陣進行的是最大方差法旋轉(zhuǎn)，旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣為下表2。令F1、F2、F3、F4為提取的公因子：結(jié)合各指標(biāo)特征，公因子F1解釋為風(fēng)險管理創(chuàng)利因子，將因子F2命名為流動性管理創(chuàng)利因子，將因子F3命名為創(chuàng)新能力因子。該F4命名為成長性因子。

表2 旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣

通過表2可以得出四個綜合因子的得分模型，具體表示如下：

3 因子得分計算與結(jié)果分析

因子分析法下構(gòu)造8家銀行盈利模式下盈利能力的綜合評價模型：F=∑Fi*pi (i=1,2,3,4)，pi為第i個因子的方差貢獻率，F(xiàn)i為第i個因子的得分，F(xiàn)=0.27037F1+0.21347F2+0.20655F3+0.10834F4，通過計算得出的各公共因子得分及綜合評價得分級排名如表3所示。

表3 8家商業(yè)銀行盈利模式下的盈利能力綜合得分及排名

通過以上分析可以得出各銀行在現(xiàn)有盈利模式下盈利性的綜合得分及排名：興業(yè)、招商、民生、浦發(fā)、光大、平安、中信、華夏銀行。在風(fēng)險管理創(chuàng)利因子下，中信銀行排名第一，說明了中信銀行在保證資產(chǎn)質(zhì)量和資本安全的情況下，盈利能力也較高，2009~2012年中信銀行資本充足率和不良貸款率均保持在行業(yè)平均水平之上，同樣中信銀行在貸款業(yè)務(wù)，公司貸款相比于個人貸款都具有絕對的優(yōu)勢，也能看出中信銀行奉行的是風(fēng)險規(guī)避型經(jīng)營理念；在流動性管理創(chuàng)利因子和創(chuàng)新能力因子上，排名第一的均為興業(yè)銀行，流動性管理注重考察銀行短期資金的運用能力及流動資產(chǎn)的配置能力，創(chuàng)新性考察的是銀行產(chǎn)品及服務(wù)的創(chuàng)新能力，興業(yè)銀行不僅在收入的絕對額上位居前列，且無論是在利息收入構(gòu)成與手續(xù)費及傭金業(yè)務(wù)構(gòu)成上均適應(yīng)未來金融業(yè)的發(fā)展趨勢，并說明其在資源配置上的優(yōu)勢，且在中間業(yè)務(wù)上，興業(yè)銀行傳統(tǒng)的高附加值業(yè)務(wù)總貢獻率為60%，于八家銀行中首位。批發(fā)銀行業(yè)務(wù)仍構(gòu)成興業(yè)銀行的首要收入主體，在絕對額上高于中間業(yè)務(wù)和零售銀行業(yè)務(wù)，和其他銀行對比，可以看出其屬于過渡性質(zhì)；成長性因子方面，民生銀行位居第一，成長性主要衡量的是銀行盈利增長的潛力，而潛力更多的是源自創(chuàng)新及核心競爭力上，同時，民生銀行在貸款業(yè)務(wù)中，側(cè)重公司貸款和個人貸款的均衡投入，兩者差距小于多家銀行，結(jié)合其批發(fā)銀行業(yè)務(wù)收入額，中間業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)有望超越批發(fā)業(yè)務(wù)成為核心的盈利模式。

商業(yè)銀行的盈利模式反映的是銀行的經(jīng)營戰(zhàn)略，而中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位決定了發(fā)展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)是銀行的戰(zhàn)略選擇，尤其是在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，有上述分析我們發(fā)現(xiàn)銀行的盈利模式主要仍以批發(fā)業(yè)務(wù)為主，中小企業(yè)融資服務(wù)沒有得到足夠的重視和發(fā)展，創(chuàng)新能力不足，產(chǎn)品單一加大了解決中小企業(yè)融資的難度。銀行實踐證明，只要管理和風(fēng)險控制得到保障，中小企業(yè)的信貸風(fēng)險仍是可控的，龐大的群體數(shù)量必將成為銀行業(yè)信貸市場的新興主體，強化發(fā)展中小企業(yè)融資也是我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的必然選擇。

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1005-5800(2014)05(a)-125-02