河北省農(nóng)村金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的實(shí)證研究

牛加莉

（河北金融學(xué)院，河北 保定 071051）

一、引言

在農(nóng)村地區(qū)提供有效的金融服務(wù)，是金融行業(yè)積極支持鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的重要內(nèi)容。在河北地區(qū)，農(nóng)村金融始終是金融發(fā)展的短板。近年來(lái)，河北鄉(xiāng)村地區(qū)的金融狀況已有了很大改善，自2007年以來(lái)，河北省全部金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款余額從3255.79億元增加至2017年末的14196.12億元，年均增長(zhǎng)37.34%；農(nóng)村金融資產(chǎn)從2005年的2517.40億元增加至13577.50億元，年均增速36.62%。但同時(shí)，河北省農(nóng)村總產(chǎn)出十幾年來(lái)年均增速僅為9.16%，在全省生產(chǎn)總值中比重不斷下降。因此，研究河北省農(nóng)村金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，對(duì)提高農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展效率，縮小城鄉(xiāng)發(fā)展差距具有重要意義。

二、模型構(gòu)建、指標(biāo)選取與數(shù)據(jù)說(shuō)明

（一）模型構(gòu)建

在傳統(tǒng)柯布—道格拉斯函數(shù)的基礎(chǔ)上引入農(nóng)村生產(chǎn)總值（GDP）、金融效率（XL）和金融相關(guān)率（FIR）對(duì)函數(shù)進(jìn)行重新構(gòu)建，得到函數(shù)為

其中C表示常數(shù)項(xiàng)，α、β為回歸系數(shù)，ζ為殘差項(xiàng)。

（二）指標(biāo)選取與數(shù)據(jù)說(shuō)明

1.農(nóng)村生產(chǎn)總值（GDP）。農(nóng)村GDP主要來(lái)源是農(nóng)業(yè)，所以采用河北省農(nóng)、林、牧、漁總產(chǎn)值作為農(nóng)村地區(qū)GDP，反映農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。

2.金融效率（XL）。采用當(dāng)期農(nóng)村貸款與農(nóng)村儲(chǔ)蓄存款之比，用來(lái)代表農(nóng)村金融儲(chǔ)蓄對(duì)投資的轉(zhuǎn)化效率，轉(zhuǎn)化率越大，一定程度上的金融效率越高。

3.金融相關(guān)率（FIR）。此處采取農(nóng)村地區(qū)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額與農(nóng)村生產(chǎn)總值之比來(lái)表示金融相關(guān)率，據(jù)此代表地區(qū)金融發(fā)展水平。

以上數(shù)據(jù)均來(lái)自2005至2016年河北省統(tǒng)計(jì)年鑒及河北省經(jīng)濟(jì)年鑒。考慮通脹影響，對(duì)農(nóng)林牧漁總產(chǎn)值及金融資產(chǎn)總額均使用農(nóng)村居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)進(jìn)行平減，用調(diào)整之后的值進(jìn)行實(shí)證分析。

三、實(shí)證分析

（一）變量的單位根檢驗(yàn)

隨著時(shí)間推移，時(shí)間序列往往呈現(xiàn)非平穩(wěn)性，因此先對(duì)lnGDP、lnXL和lnFIR進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，結(jié)果如下表所示：

表1 ADF檢驗(yàn)結(jié)果

以上結(jié)果表明，lnGDP、lnXL及l(fā)nFIR均存在單位根，為非平穩(wěn)的，進(jìn)行二階差分后序列變?yōu)槠椒€(wěn)，即三序列皆為二階單整序列。

（二）變量間的協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)

通過(guò)ADF檢驗(yàn)得知lnGDP、lnXL和lnFIR均為非平穩(wěn)的序列，且為同階單整，可對(duì)序列進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，判斷三序列的線(xiàn)性組合是否具有協(xié)整性。使用Johansen檢驗(yàn)法，檢驗(yàn)結(jié)果如下：

表2 Johansen檢驗(yàn)結(jié)果

結(jié)果表明，不存在及至多存在一個(gè)協(xié)整關(guān)系的跡統(tǒng)計(jì)量均大于臨界值，說(shuō)明變量間存在兩個(gè)協(xié)整關(guān)系。由此得協(xié)整方程為：

方程顯示，lnGDP、lnXL和lnFIR之間存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系，其中l(wèi)nXL和lnFIR與lnGDP呈正向的作用關(guān)系，說(shuō)明農(nóng)村金融效率和金融相關(guān)率的提高一定程度上會(huì)促進(jìn)農(nóng)村生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)。

（三）Granger因果檢驗(yàn)

進(jìn)一步分析lnGDP、lnXL和lnFIR之間因果關(guān)系。首先由AIC、SC最小準(zhǔn)則可確定最優(yōu)滯后期為2，Granger檢驗(yàn)結(jié)果如下：

表3 Granger檢驗(yàn)結(jié)果

由檢驗(yàn)結(jié)果知，5%的顯著水平下，金融效率成為農(nóng)村生產(chǎn)總值的Granger原因，但金融相關(guān)率對(duì)生產(chǎn)總值的Granger原因不顯著；而農(nóng)村生產(chǎn)總值不成為金融效率和金融相關(guān)率的Granger原因。

四、結(jié)論及政策建議

檢驗(yàn)結(jié)果顯示，河北省農(nóng)村生產(chǎn)總值、金融效率和金融相關(guān)率之間存在長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系，金融效率和金融相關(guān)率的提升都會(huì)對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生積極影響；金融相關(guān)率對(duì)農(nóng)村生產(chǎn)總值增長(zhǎng)的Granger檢驗(yàn)結(jié)果不顯著，說(shuō)明在促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面，提升金融效率比擴(kuò)大金融規(guī)模的作用更明顯。

結(jié)合河北省當(dāng)前農(nóng)村金融發(fā)展問(wèn)題，提出相應(yīng)對(duì)策建議如下：

第一，加大對(duì)農(nóng)村地區(qū)金融機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)支持。近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊推動(dòng)金融服務(wù)自助化，河北地區(qū)金融機(jī)構(gòu)對(duì)大量網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行撤離。農(nóng)村地區(qū)本身移動(dòng)金融推廣程度較低，但由于業(yè)績(jī)落后于城區(qū)網(wǎng)點(diǎn)，撤離數(shù)量較多，進(jìn)一步加劇了城鄉(xiāng)金融發(fā)展的差距。因此應(yīng)加大對(duì)農(nóng)村地區(qū)金融網(wǎng)點(diǎn)的支持力度，鼓勵(lì)并扶持銀行等金融機(jī)構(gòu)因地制宜的開(kāi)展金融服務(wù)。

第二，鼓勵(lì)并支持新型金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展。新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)在于可針對(duì)當(dāng)?shù)剞r(nóng)民及農(nóng)村企業(yè)的特征，提供更具靈活性的金融產(chǎn)品和服務(wù)，有利于提升金融效率。河北省當(dāng)前相關(guān)金融機(jī)構(gòu)主要有村鎮(zhèn)銀行、資金互助社等形式，但由于發(fā)展較晚，經(jīng)營(yíng)模式尚不成熟，未能充分發(fā)揮其應(yīng)有作用。因此應(yīng)加大對(duì)新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的資金及政策支持力度，讓新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在提升農(nóng)村金融效率方面發(fā)揮更大的作用。

第三，積極推動(dòng)提升鄉(xiāng)村地區(qū)科技金融發(fā)展水平。隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展，離柜交易的便利性大大提升了金融服務(wù)效率，因此河北省應(yīng)加快農(nóng)村地區(qū)寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，積極探索互聯(lián)網(wǎng)與農(nóng)村金融融合的路徑與模式，讓農(nóng)村企業(yè)和農(nóng)民能夠通過(guò)智能手機(jī)等智能終端辦理金融業(yè)務(wù)，享受便捷的移動(dòng)金融服務(wù)。