FOF管理四技能必備廣發(fā)基金“內(nèi)外”兼修

隨著首批獲準(zhǔn)發(fā)行的養(yǎng)老目標(biāo)FOF陸續(xù)開始銷售，投資者借助養(yǎng)老目標(biāo)FOF解決養(yǎng)老需求的計(jì)劃也將邁出第一步。如同選擇普通公募基金一樣，挑選養(yǎng)老目標(biāo)FOF，核心在于選擇FOF管理人。

廣發(fā)基金資產(chǎn)配置團(tuán)隊(duì)自2013年籌建以來，從海內(nèi)外招攬優(yōu)秀的投資人才，核心投資人員均具有多年FOF管理經(jīng)驗(yàn)并取得出色的投資業(yè)績。以優(yōu)秀投研團(tuán)隊(duì)為基礎(chǔ)，廣發(fā)基金搭建了一套科學(xué)完善的資產(chǎn)配置體系，積累了豐富的基金投研經(jīng)驗(yàn)，能夠?yàn)橥顿Y者提供契合理念、需求和風(fēng)險(xiǎn)收益偏好的養(yǎng)老投資管理服務(wù)。

優(yōu)秀FOF管理團(tuán)隊(duì)必備四大技能

在海外，尤其是美國，養(yǎng)老目標(biāo)基金發(fā)展已有二三十年，且行業(yè)寡頭壟斷格局形成，三巨頭先鋒、富達(dá)、普信占據(jù)了目標(biāo)日期基金70%的市場份額，前十大公司占據(jù)了行業(yè)90%以上的份額。研究這些領(lǐng)先的基金管理人所具備的特質(zhì)，不僅有助于國內(nèi)基金管理公司提升管理能力，也為投資者選擇基金管理人提供參考標(biāo)準(zhǔn)。

優(yōu)秀的養(yǎng)老目標(biāo)FOF團(tuán)隊(duì)需要具備四大特征：

一是良好的產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力。好產(chǎn)品能夠一站式地解決投資者的養(yǎng)老、醫(yī)療、子女教育等實(shí)際需求，也能根據(jù)不同投資者的真實(shí)需求制定不同收益特征、風(fēng)險(xiǎn)特征、流動(dòng)性特征的產(chǎn)品。

二是大類資產(chǎn)配置能力，其核心思想是分散化投資，以獲取各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，降低組合波動(dòng)、提升收益風(fēng)險(xiǎn)比。因此需要由一支對多類資產(chǎn)都有豐富的投資經(jīng)驗(yàn)、量化實(shí)力較強(qiáng)的團(tuán)隊(duì)來管理。

三是良好的基金甄選能力。FOF組合通過甄選基金品種，可以將資產(chǎn)配置落地，這也使得基金甄選能力成為優(yōu)秀管理團(tuán)隊(duì)的重要能力之一。它包括產(chǎn)品類別的選擇以及產(chǎn)品評級體系。

四是良好的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。基于養(yǎng)老FOF需要契合投資者養(yǎng)老資金保值增值的需求，養(yǎng)老目標(biāo)FOF更注重風(fēng)險(xiǎn)管理，因此，事前的投資決策機(jī)制、事中的組合風(fēng)險(xiǎn)敞口管理以及事后的業(yè)績歸因分析都是基金管理的必備技能。

借鑒海外立足本土打造科學(xué)投資體系

作為國內(nèi)最早著手構(gòu)建資產(chǎn)配置團(tuán)隊(duì)的基金公司之一，廣發(fā)基金自2013年即通過內(nèi)部培養(yǎng)、外部引進(jìn)人才等多種方式，借鑒海外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，與本土養(yǎng)老國情相結(jié)合，搭建一支擁有多年實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)且有出色歷史業(yè)績的FOF團(tuán)隊(duì)。

目前，廣發(fā)基金FOF團(tuán)隊(duì)兩位資產(chǎn)配置總監(jiān)金亞和王頌均擁有10年以上從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、管理百億以上FOF組合；

例如，資產(chǎn)配置總監(jiān)金亞曾在全球第二大目標(biāo)日期基金管理公司——富達(dá)基金任職11年，親自見證養(yǎng)老目標(biāo)基金的快速發(fā)展；同樣來自富達(dá)基金的尹海影7年專注于通過量化模型分析各類資產(chǎn)的特性，構(gòu)建多資產(chǎn)FOF組合方面積累豐富經(jīng)驗(yàn)。

此外，廣發(fā)基金FOF團(tuán)隊(duì)在基金評價(jià)、基金調(diào)研、基金數(shù)據(jù)庫建設(shè)方面深耕多年，建立起一套完善的基金量化評價(jià)體系。在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，廣發(fā)基金自建生命周期管理系統(tǒng)（FOS）、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)（BCW），同時(shí)對組合的各類風(fēng)險(xiǎn)實(shí)時(shí)監(jiān)測，以求降低組合風(fēng)險(xiǎn)，努力為投資者帶來長期穩(wěn)健的回報(bào)。（AD）