“互聯網+”模式下中小企業新融資模式探究

郭潤語

中圖分類號：F253 文獻標識：A 文章編號：1674-1145（2018）10-308-02

摘要 近年來，隨著我國步入經濟新常態，中小企業的投資環境也發生了相應變化，由于我國中小企業發展初期獲得銀行貸款的難度較大。因此許多中小企業選擇通過網絡借貸平臺進行融資。但由于我國網絡借貸尚處于萌芽期，缺乏完善的監管體制和個人征信評估體系，因此，我國網絡借貸市場發展亂象叢生，即便是資金雄厚的借貸平臺也隱藏著許多發展危機。本文主要通過對我國網絡借貸市場的現狀及具有典型性網絡借貸平臺的模式分析，來探究我國“互聯網+”融資模式下解決中小企業融資難問題的新方案。

關鍵詞 互聯網+ 中小企業 融資難 網絡借貸

一、現有金融體系下我國中小企業的融資概況

中小企業在促進一國國民經濟持續健康發展，增加就業崗位，促進產業升級等方面都具有重要意義。就國家統計局2016年統計年報顯示，截至2016年底，我國大約有7000萬家中小企業，其數量占我國全部企業數量的99%以上，中小企業為我國貢獻的稅收占我稅收總量的50%以上，并提供了我國80%左右的城鎮就業機會。同時，我國中小企業的出口貿易額占據了我國貿易總額的70%以上，占據了我國對外貿易的主體地位。因而，不難看出，我國中小企業正在逐漸地發展壯大，他們為我國的經濟發展貢獻了許多的力量，但同時也給產生了許多新的問題。

在我國當前經濟環境下，銀行對大企業的融資偏好以及其他社會融資成本的居高不下都在一定程度上導致了我國中小企業融資難、融資貴的問題。且隨著我國經濟增長步入新常態，無直接經濟效益的長期基礎設施投資是優先于小型消費資料生產投資，企業償債風險較大大、不良貸款余額、不良率雙升，導致商業銀行采取了提升準入門檻等措施，進一步惡化了中小企業融資難融資貴問題。另一方面，無法獲得足額正規金融市場融資的中小企業，只能走向民間金融融資。雖然民間融資較為便捷，成本較低，在解決信息不對稱面具有優勢，但這個產業也存在缺少監管規范，潛在風險很大等問題，甚至有不道德或違法事件。總而言之，我國銀行貸款門檻較高以及民間網借貸產業不成熟是造成我國中小企業融資難、融資貴的主要原因。

二、“互聯網+”為中小企業融資問題帶來的新思路

根據中國國家信息中心、國務院中國企業家系統等機構的調查顯示，我國的眾多中小企業存在長期貸款無處可尋而短期貸款又嚴重不足的問題。據數據顯示，我國81%的中小企業認為其一年期間的流動資金部分或完全不能滿足需要，60.15%的中小企業沒有1-3年中長期貸款。

在融資難、融資貴的經濟大背景下，我國許多中小企業將目光投向了新興的網絡貸款平臺。當前我國存在的網絡借貸主要有兩種模式，第一種是傳統銀行的借貸模式在互聯網的延伸，另一種是互聯網模式下產生的新型借貸模式。第一種以大型機構為主，例如：蘇寧信貸、阿里巴巴金融和京東的供應鏈金融等。這種借貸模式被稱之為B2C模式。和傳統的商業銀行類似，這些電商使用自有資金在自己的平臺上開設貸款服務，其本質上是小額借貸公司。得益于平臺網絡化，他們可以簡化部分借貸的手續，從而增加貸款服務的便捷性。像這類的供應鏈金融的借貸關系是“一對多”的，有一個資金出借方，對應多個借貸的公司，電商平臺利用本身擁有的資金也可以滿足平臺中運營商的資金需求。另一種就是現在興起的P2P模式，P2P模式本質上是民間借貸，即每個貸款方的單位金額小，但貸款來源足夠廣，也足夠多，因而得以提供可觀的借貸數額。其平臺本質上是聯系借貸雙方和提供技術服務的信息平臺，在進行借貸雙方資本流通分同時，也負責審核借貸所需的資質信息和資金需求并匹配借貸交易，以此來賺取服務費與平臺信息費。

三、典型網絡貸款案例分析

（一）自成信用鑒定體系的P2P模式以阿里小貸為例

阿里巴巴小額貸款股份有限公司是一種小額網絡信貸的金融試驗產物。他們以中小型網商為主要客戶群體，以網絡電子商務發生痕跡為信用數據來源，是一種整合網絡優勢的一種金融模式。阿里小貸提供的金融服務產品主要包括：訂單貸款、信用貸款、天貓供應鏈貸款、天貓運營服務商貸款、聚劃算保證金貸款等。其中，信用貸款是其最主要的貸款模式。

阿里小貸的信用貸款主要是為中小型網商提供的微型貸款業務服務。根據淘寶，天貓等平臺中的網店信用值、買家評價和營業情況等信息，他們可以對貸款對象的信用做出較為可靠的信用評估，并提供與賣家交易額等額的有效短期貸款。據了解，阿里信用貸款多在簽訂合同后的1-2天內放款。即使是小本經營的淘寶賣家也可以通過抵押訂單收款權的方式，憑借訂單金額得到全額的貸款。在這種模式下，2014年阿里小貸累計投放貸款超過1700億，幫助了70多萬家中小型型企業成功獲得貸款。

通過對比可以發現，與傳統小額貸款相比，阿里小貸拓展了業務的地域范圍，簡化了貸款流程，降低了客戶的成本。并通過網店的變相“抵押”和大數據協作的方式降低了貸款風險，從而成為“互聯網+”領域中解決中小企業融資難題的先鋒案例。但是就阿里小貸而言，這種模式仍然存在一些問題，例如它的借貸對象十分的受限制，服務對象只能是阿里客戶和網店用戶。難以將這類信用評估模式推廣到其他產業中，不利于其他行業中有同樣貸款需求的中小企業獲得阿里小貸的貸款服務。

（二）通過各種信用認證進行風控的人人貸

人人貸是我國發展較好的網絡理財投資與信用借貸平臺之一。它的信用認證方式主要分為線上與線下兩種。線上主要是依據客戶提供的資料，由人人貸平臺對其進行審核與驗證，從而評估出該客戶的信用情況。線下主要是是通過公司派出專業評估人員對借貸的個人或公司進行實地的調查與評估，對其資信或營業情況進行考察并做出信用評級。同時，人人貸設有保證金賬戶，其逐年增加的保證金余額也提高了平臺自身的風險防范能力，除此之外，人人貸也通過與許多法律機構和金融機構的合作來進一步保障了理財人的權益。

人人貸通過其厚實的資本實力與較為完善的征信體系成為了我國為數不多的成功信用借貸平臺之一。但在線上認證信息時，因為難以從政府、銀行和第三方平臺較為便利地獲取完整信息來鑒定客戶上傳信息的真實性，所以人人貸信用鑒定部門很難進行全面的評估，這會導致許多惡意虛假的信息沒有辦法被及時的發現。尤其是在當下復雜的網絡環境中，許多虛假的證件信息更是難以鑒別，這會令信貸企業處于很大的未知風險當中。同時，在線下認證的過程中，使用大量的人力物力去進行實地評估、抵押物定價和信用審核等也會增加信貸公司的評估成本。

總的來說，在我國現如今網絡借貸公司亂象叢生，難以生存的情況下，人人貸能做到如此的規模也證明了其自身豐厚的資金底蘊與較為科學的經營方式。也證明了我國的網絡借貸公司也有能力做好信用鑒定評估，這為其他同類型公司的發展提供了一個可以借鑒的模式與榜樣。

四、反思與總結

“互聯網+”產業的發展的確為解決我國中小企業融資難、融資貴的問題提出了新的解決思路，但受到大多電子商務平臺自身資金規模較小且企業資格審查較為嚴格的限制，低風險供應鏈金融模式的服務規模和對象總是有限的，而資金來源更為廣泛、服務對象更為多元的“P2P模式”則面臨著很大的資金風險和管理難度，甚至會有暴力催收或者網絡高利貸現象的產生。自2017年以來，我家也為此成立了專項行政小組，出臺了許多的相關監督政策，例如：《關于規范整頓“現金貸”業務的通知》，從而來規范化我國現金貸公司的業務活動。這一系列的政策變動在凈化了我國網絡借貸環境的同時，也令很多的小型p2p公司面臨巨大風險防范和長期發展的危機，我國民眾對于P2P模式的信心也需要重新的建立。

但這就意味著P2P模式本身是不可取的嗎？當然不是，P2P亂象發生的原因主要是許多小型平臺缺少較為可靠的客戶信用信息。通過對阿里小貸與人人貸兩種不同的信用鑒定模式分析，P2P網絡借貸平臺可以通過與支付平臺或者交易平臺的合作來增強客戶信用評估的準確性。因而，我國的眾多網絡借貸平臺是有望解決這一問題的。而且從2018年6月起，我國的第三方網絡支付已經全面接入網聯清算平臺。這也就意味著國家可以獲取并監控公民網絡支付的信息與資金流。有利于國家的信息整合以及央行征信系統的完善，從而形成一套覆蓋我國個人及企業的權威通用的征信系統，也有望為網絡借貸平臺的信用評估提供更好的方案，從而更好的利用“互聯網+”來解決我國中小企業的融資難問題。