上市公司財務報表相關指標計算方法及分析

摘要：隨著經濟社會的發展與進步，證券投資已經成為企業轉型的必不可少的部分，成為企業金融活動的主要內容。但是許多投資者都并不是金融專業人員，缺乏一定的金融投資知識。許多投資者失去了買賣股票的機會，因為他們不了解這份報告。因此投資者需要加強金融財務指標分析方面的知識的認知，了解基本的財務報表相關指標計算方法成為了當下投資者的首要任務。本文就對上市公司財務報表相關指標計算方法做出分析，僅供參考。

關鍵詞：上市公司;財務報表;相關指標;計算方法;分析

引言

企業財務分析的主要內容就是指相關財務部門對企業財務報告等相關信息根據財務報表相關指標的要求以及計算方法進行整理，對企業當下的資產情況以及管理狀況進行宏觀的分析與評價，這一過程可以反映出企業在經營中的優勢與不足。如何正確理解財務數據的含義，是每個投資者為改善財務管理，優化企業經濟決策所必須面對的問題。上市公司償付能力和盈利能力是財務分析的核心指標。

一、資產負債表分析

資產負債表是了解上市公司會計期末所有資產以及負債和所有者權益的主要表現指標，通過審查資產負債表，投資者可以了解到改公司資金狀況，還債能力等信息。

（一）資產類指標分析

（1）應收款項分析，應收款：通常而言，企業如果有超過三年的應收賬款，這是一個不正常的現象，可能該公司有壞賬的嫌疑投資者需要了解清楚原因再考慮要不要對其投資，一般而言，一個正常運營的企業一般不會有超過三年的應收賬款的現象出現。此類現象的出現可能會對股東的權益帶來一定的影響，而且我國有大量的第三方債務的現象以及利用交易雙方的關系進行利潤操控的現象。所以，投資者在選擇投資企業是如果發現公司的資產存在問題，一定要引起重視，對該公司資產的真實度進行核實。避免出現\"隱性損失\"。預付款：該賬戶與企業應收賬款購銷計算相同。這也是一種信用行為，它遭受著預付方業務的惡化，缺乏對正常業務的財政支持。那么該方支付的貨款將無法獲得，正如其賬戶反映的資產將無法實現，這就出現了資產膨脹的現象。其他應收款：企業主要會計科目的非債權買賣活動，例如，應支付各種補償、退款、準備金和各種預付款。在實際的金融活動中，事情的發展可能比表面看到的還要嚴重比如：公司股東私自將公司的資金挪用了，但是卻將這筆資金用應收賬款或者其他形式填在公司項目表上。所以投資者如果發現該公司有數額較大的\"其他應收款項\"時就需要引起重視了。一些上市公司的資產負債表中存在著數額較大的“待處理資產凈損失”，有的甚至已經累積了數年，這種現狀的出現顯然與盈余資產的

穩定性原則不相符，阻礙了對投資者掌握該公司的資金動態以及盈利情況有一定的不利影響。

（二）負債指數分析

（1）短期還債能力分析。流動比率是指流動資產與流動負債的比率，流動比率常被用于估算企業短期還債的能力的一個是衡量指標。通常來說，流動資產的比例都不能低于一比一，通常情況下上市公司的流動資產比例都應該大于二比一。這才是一個正常上市公司的流動資產該有的水平。流動比率的計算方法是流動資產除以流動負債這兩個數據對比得到的結果就是流動資產比例。事實上流動比率的上下浮動對企業股東的利益并不會有太大的影響，因為流動資產不僅僅只是包括短期償債資金。應收賬款與存貨余額也包括在流動資產之中。如果公司應收賬款與存貨余額過高就會出現資金周轉問題，這將增加短期債務償還的風險。因此，在分析上市公司短期償債能力時，投資者還需要關注該企業流動資產中應收賬款與存貨余額所占的比例。

速動資產比率是速動資產與流動負債之間的比例結果。速動比率通常被用于估算企業流動性的衡量指標。一般認為速比的下限是零點五比一。如果流動速比穩定在一比一的話流動負債將會更加穩定。因為當這個企業的速動資產比例在一比一時，就算公司面臨資金周轉緊張的問題，也不會對公司短期償債能力造成影響。速動比率的計算方法是速動資產除以流動負債得到的結果就是速動比率流動比率可以降低應收賬款和存貨余額對短期償債能力造成的影響。

（2）長期還債能力分析，資產負債比率、權益比率和負債與所有者權益的比率計算方式如下：負債總量除以資產總量這兩個指標得到的結果就是資產負債的比率;所有者權益總額除以資產總額得到的結果就是所有者權益的比率;負債總額除以所有者權益總額得到的結果就是負債與所有者權益的比率，資產負債比率可以反映該企業的負債情況，以及該企業在面臨破產時，債權人在財務清算時能夠分到的比例，所有者權益的比率可以反映公司權益者在該公司中所占有的資產份額。所有者權益比率和資產負債比率和是1;債務與負債比率反映了債權人利益保護程度。從財務報表中，投資者只能看到企業的總資產、負債、所有者權益和無形資產，與企業長期還債能力。

（3）長期資產與長期資金的比率。其計算方法是：資產總額減去流動資產得到的結果在除以長期負債加上所有者權益的總和這兩個數據計算的結果長期資產與長期資金的比率。這項指標通常用來反映一個企業的資金情況與還債能力。通常長期資產與長期基金的比率應該低于百分之一百。如果長期資產與長期基金的比率高于了百分之一百，就會對公司的短期償債能力造成影響，從而增加企業經營風險。

二、資產利潤表分析

（一）結構指標分析

利潤表的意思就是說，把上市公司在某一段特定時間內的盈利，和在某一段期限里面的盈利進行匹配，從而從中看出公司在這段時間內有沒有虧本或者賺錢。由此可見，該報告的核心是公司盈利和成本的標準。“利潤和成本就等于盈利”意思是指這個報告的主要思路和表達。一旦投資商在看到上市公司的利潤表的時候，他們第一眼基本上都會去看公司的會計指標，在所有的指標里面，更應當去關注公司的業務盈利和主營業務盈利等指標，特別是后者，公司的主營業務盈利。不少的投資商只會關注和重視完整的收入，也就是成本之外的收入多少，他們就認為，只有純利潤才能證明企業的發展前景。從某種角度來講，純利潤更能比非純利潤危險，上市公司利用投資來獲得融資的渠道，也可以利用這個方法來進行非經營性的收入，那么這樣一來，其投資收入甚至包括非經營性收入又能拿什么東西來保證呢？

（二）每股收益指標的分析

每股收益計算方法是將歸屬于普通股東的當期凈利潤除以當期發行在外的普通股的加權平均數得到的結果即為基本每股收益。每股收益指數是上市公司的一個特殊的財務分析指標。它綜合反映了企業的盈利能力，可以用來判斷和評價企業的經營業績。這是每個投資者關心的問題。每股收益是指公司利用每股股東權益在一定時間內制造資本以創造股東回報，反應的是在一定時間內企業具有的這種盈利水平和能力。上市公司發行可轉換債券、權證和股票期權后，每股收益將被稀釋。在使用最佳數據處理之前，使用該指標的過程中應注意分析。對于投資者來說，每股收益（EPS）是一個綜合性的盈利概念，在不同行業、不同規模的上市公司中具有可比性。因此，它被廣泛應用于上市公司的業績比較。

（三）加權平均凈資產收益率的指標分析

加權平均凈資產收益率計算公式為：

報告期凈利潤÷平均凈資產=加權平均凈資產收益率

在凈資產加權平均收益率公式中，根據平均指數的特點，可以判斷出由凈資產加權平均收益率公式計算的結果是一個平均指數，表示單位凈資產凈利潤的一般水平。指數顯著性的計算公式計算加權平均凈資產收益率。報率是強調凈資產的獲利的結果在操作期間，它是一個動態的指數顯示出新利潤來源于單位凈資產的使用。它是衡量一個公司凈資產產生的利潤大小的平均指數。

三、結束語

總而言之，要想對一個企業的財務狀況進行分析，不能只是關注單一的一個指標，需要對該企業的各個指標進行逐一分析判斷。比較公司歷年的財務資金情況，比較該公司與同類型公司的財務情況進行比較。把中間不固定的和投資無關的東西去掉，再對其進行合理的評價，從而確定是否對該企業進行投資。

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作者簡介：

高云霞（1984—），女，漢族，籍貫：山西介休人，學歷：碩士研究生，職稱：中級會計師，研究方向：上市公司財務管理。