大數據背景下社會資本參與綠色農業供應鏈的融資機制研究

吳尚燃　李爽　穆玉堂

摘要： 長期以來，我國農業發展過程中一直存在著資本投入不足與社會資本抑制并存的矛盾，有效破解農業供應鏈資金短缺是我國實施鄉村振興戰略與實現金融精準扶貧需要重點關注的問題，研究當前綠色農業供應鏈的融資困境與破解路徑，有利于推動我國農業轉型升級、提高農業供給體系的質量和效率、豐富我國農產品、滿足消費升級的需要、增加農民收入。本文探討了社會資本參與綠色農業供應鏈建設的現實意義，并重點研究了大數據背景下社會資本參與綠色農業供應鏈建設的融資機制。

關鍵詞： 社會資本 綠色供應鏈 融資機理

一、引言

隨著大數據時代的到來，各行各業通過云計算的分布式處理、分布式數據庫、云存儲和虛擬化技術等專業手段，對大量、多樣、有價值的信息，進行搜索、處理、分析、歸納，總結其特殊層次的規律，從而幫助人們挖掘最有價值的信息，這也為我國涉農產業的現代化發展帶來了機遇。自黨的十九大報告首次提出鄉村振興戰略以來，我國農業綠色產業的發展程度逐步提升，根據“環境友好、生態生產、清潔加工、綠色消費、融合共享”等綠色發展理念，打造農業綠色供應鏈、推動農業綠色供應鏈發展，是保障消費者食品安全、保護生態環境、提升農業產業整體競爭力的重要途徑。而資本是經濟增長的關鍵要素，在推動傳統農業向現代農業轉型的進程中，必須增加農業領域的資本投入，扭轉資本與土地、勞動要素配備失衡的狀態。長期以來，我國農業發展過程中一直存在著資本投入不足與社會資本抑制并存的矛盾。農業企業屬于輕資產企業，因缺少抵押物，一直存在貸款難、融資貴的問題，致使我國農業發展存在巨大的資本缺口，只有通過制度創新，促進資本形成和流動，并提高資本報酬和分擔資本成本，才能有效彌補資本缺口。供應鏈金融功能的有效發揮可以達到既推動產業發展又實現供應鏈上各成員及社會資本的多贏目標。根據我國農業產業化的發展趨勢，研究當前綠色農業供應鏈的融資困境與破解路徑，對于推動我國農業轉型升級、提高農業供給體系的質量和效率、豐富我國農產品供應、滿足消費升級、增加農民收入等都具有重要的現實意義。

二、社會資本參與綠色農業供應鏈建設的現實意義

（一）有助于提高農業供給側改革的質量與效率

推進農業供給側結構性改革就是以優化供給、提質增效、農民增收為目標，以綠色發展為導向，以改革創新為動力，以結構調整為重點。社會資本參與綠色農業供應鏈建設對于打造我國農業新業態、扶持新主體起到了積極的作用。供應鏈金融意味著參與主體不僅包括產業的核心企業，還包括上下游企業、農戶及各類投資機構，模式則覆蓋了應收賬款、存貨質押、預付賬款等多種融資模式，在整個供應鏈金融中龍頭企業擔負著損失補償責任，與傳統金融模式相比，金融機構不再只單一的提供融資，而是關注整體供應鏈的融資問題。由于供應鏈金融模式是以真實的貿易合同所產生的現金流作為還款來源，因此大大降低了社會資本的投資風險。為農業供給側結構性改革拓寬了新的融資渠道，有利于加快推進我國傳統農業的轉型升級，從而加快農業現代化建設。農業供給側改革不同于其他領域的供給側改革，突出體現為在農產品保證基本供求平衡的基礎上，在生產、加工、儲運、營銷等環節中實現高效、安全、節約、綠色、友好的農業體系構建。以往我國農業發展主要表現為農產品的質量與效率較低，尚缺少豐富的可以銷售至國際市場的優質產品。主要原因在于農業生產經營的模式較為單一、生產方式粗放，優良品種、生物化肥藥劑使用有限。通過社會資本對綠色農業供應鏈的參與，有利于提升農產品的品質、品相、品牌，從農產品的安全性、多樣性、優質性等方面不斷滿足消費者需求的不斷升級。

（二）有效開拓市場潛力和創造新的利潤增長點

現代農業競爭已由產品之間的競爭，轉為供應鏈之間的競爭。加快推進農業供應鏈整合，能有效彌補中國傳統農業經營方式競爭優勢的不足、更好地參與全球競爭，加快推進農業結構調整、促進農民增收。積極探索中國綠色農業供應鏈的整合模式、打造現代農業產業化聯合體、農業產業化集群，吸引各類社會資本進入綠色農業供應鏈，能夠使中國農業綠色供應鏈邁入快速發展的新階段。綠色金融所瞄準的產業具有可持續發展和經濟轉型、節能減排、環境保護等特點。調查顯示，越來越多的社會資本正在開拓新的市場空間，對綠色產業增加貸款和投資規模，不僅在參與此類項目的過程中可以創造新的利潤增長點，還能夠積累聲譽并獲得公眾的廣泛認可。傳統金融對綠色供應鏈涉及的中小企業的產品、市場、項目收益評估及管控缺乏專業識別能力和風險管控手段。當前，借助互聯網平臺技術，建立產業生態，提供專業服務，能夠有效規范市場，將市場資源、項目收益標準化、可征信化，從而為建立綠色信貸與綠色消費提供保障，使社會資本通過綠色金融大大地拓展了市場潛力并創造出更高的利潤增長點。

（三）有利于社會資本規避社會與環境風險

近年來，環保金融和綠色信貸已經逐漸成為國際投資的主流，世界各國的商業銀行陸續對“赤道規則”達成共識，中國人民銀行與銀保監會也陸續出臺了多項政策法規。旨在通過綠色信貸的實施提升環境保護力度，使金融機構在執行信貸活動時有章可循。金融機構的信貸活動在環境保護方面受到了越來越多的監督與約束。同時，隨著各國對企業環境責任管理的法規力度加強，社會資本在投資中面臨的環境風險加大，如果存在嚴重的環境問題的投資項目失敗，將會給社會資本所在機構的財務狀況帶來負面影響，這些投資機構甚至可能承擔環境污染清潔的連帶責任，國際金融公司曾做過一項面向新興市場國家金融機構關于關注社會和環境問題的調查問卷[Rachel Kyte.Banking on Sustainability： Risk Management and Growth Opportunities.Environment & Social Development， Dept.2008.]，該問卷顯示：金融機構關注社會和環境的主要動機是金融機構可能因環境事件面臨聲譽風險，產生不利貸款并對金融機構總體收益產生影響。因此社會資本在選擇投資項目時，開始越來越多地關注所投產業的環境污染問題，中國綠色農業產業顯然在此方面具有傳統產業所不具備的優勢特點，因此，將會吸引更多的社會資本從規避社會和環境風險的角度選擇該類產業進行投資。

三、社會資本參與綠色農業供應鏈建設的融資機制分析

融資活動總是客觀地依賴于一定的體制，并具有自身的機制。所謂融資機制是指融資活動運行機制和管理制度的總稱，主要包括投資主體行為、資金籌措方式、投資使用方式、項目決策程序、項目管理和宏觀調控等方面的內容。融資機制是一種以投資項目為主體，以籌集項目資金為目的，以所建項目未來的收益作為回報向投資者進行融資的一種制度安排，它既包括了投資活動從確定項目到項目驗收全過程所要遵循的基本原則、規范和程序，又包括投資運行的目標、決策、動力、信息傳遞和運行的調節方式與手段、對投資活動的激勵與約束，它是關于組成融資體制各構成要素及其運行中相互關系的總和，主要包括構成框架和運行機制兩個方面的內容。融資機制重點強調參與投融資的各個組織或部分之間如何相互作用，采用怎樣的方式方法，突出投融資活動的運行機理。

我國農業供應鏈金融的理論與實踐尚處于探索階段，但學術界已有的研究成果表明：融資機制的構建可以促進綠色農業產業的發展，農業供應鏈金融本質上是要通過與農業龍頭企業的緊密合作，保障供應鏈不會由于資金缺乏而無法正常運轉，從而實現農業產業運行與金融運行的交融并行，以及信息流、物流與資金流三者的有機融合，高效的融資機制不但會把社會資本引向產業項目，將更多資金注入實體部門，而且有利于提高資金的高效融通與資源的有效配置功能（圖1）。

基于大數據的綠色農業供應鏈融資機制的核心是企業與社會資本之間達成一種面向供應鏈所有成員企業的系統性融資安排，其最為顯著的特點就是，在供應鏈中圍繞核心企業為供應鏈整體提供金融支持，實現的作用包括：一是有助于解決相對弱勢的上下游中小企業融資難和供應鏈失衡的問題;二是有利于增強上下游中小企業的商業信用，從而促進中小企業和核心企業戰略協同關系的穩定性。在綠色供應鏈的發展中，規模經濟效益來自于產業體系內的專業化分工，綠色供應鏈的形成為現代化的高效農業提供了契機。如果是單戶生產，良種的優選和培育、機械化的耕耘與灌溉、病蟲害的生態防治、機耕道路的規劃與修建等的單位生產費用和交易成本較高;而放到農業綠色供應鏈內運作，有龍頭企業的指導和規劃，加上政府的支持、土地流轉制度的引入和物流體系的保證，各生產主體分工協作，就可以大大降低單位生產費用和交易成本，產生規模經濟效益。范圍經濟效益來自于經濟體同時生產多種產品形成的經濟性，即同時生產多種產品的單位費用低于分別生產每種產品的單位費用。這種費用的節約來自于該經濟體的機械化裝備基地、原材料和半產品供給渠道、分銷渠道、相關服務保障系統（培訓、財務、信貸、公關、物流等）、研究與開發中心、新技術引進中心管理的整合能力等生產要素的共享。農業綠色供應鏈一般擁有較為豐富的共享要素。當一條農業綠色供應鏈同時生產多種產品，共同對各種資源加以協調利用，就會產生明顯的范圍經濟效益。社會資本參與特色農業綠色供應鏈的“集體化”功能，關鍵體現在這種“質”的提升上。社會資本向農業綠色供應鏈提供的各類貸款、結算服務、融資擔保等業務，將會引導農民走新型集體化生產道路，激勵龍頭企業發揮組織協調作用并引進現代科學技術，從而有利于農業規模經濟效益和范圍經濟效益的溢出，實現農業綠色供應鏈與社會資本投資機構的雙贏。

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基金項目：吉林省高教學會2019年度高教科研重點項目（JGJX2019C94）;吉林省教育科學“十三五”規劃2017年度重點課題項目（ZD17209）階段成果。

（吳尚燃系東北師范大學人文學院商學院講師;李爽單位為軍事獸醫研究所;穆玉堂系東北師范大學人文學院商學院副教授）