一個(gè)明話本故事中的“資產(chǎn)評(píng)估”思想

■ 葛 銳

商品交換的基本原則是等價(jià)交換，因此，有商品交換就有價(jià)值判斷，就有廣義上的資產(chǎn)評(píng)估。廣義上的資產(chǎn)評(píng)估行為無(wú)須考慮評(píng)估準(zhǔn)則的約束，也不需要最終上升為理論的資產(chǎn)評(píng)估思想指導(dǎo)。然而，這卻并不妨礙“嚴(yán)肅”的資產(chǎn)評(píng)估思想，滲透在“有趣”的經(jīng)濟(jì)生活之中。

明話本《初刻拍案驚奇》中記錄了一個(gè)故事，發(fā)生的時(shí)代背景是明朝成化年間，“藝術(shù)源于生活”，從這個(gè)故事當(dāng)中我們可以對(duì)明朝時(shí)期的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)管窺一二，以及由此讀出一些樸素的資產(chǎn)評(píng)估思想。故事講述了明朝成化年間（公元1465——公元1487年），一個(gè)叫文若虛的落魄書(shū)生，經(jīng)商屢屢失敗,卻在一次跟隨別人海外行商時(shí),無(wú)意之中做成兩筆生意：第一筆，將名為“洞庭紅”的桔子銷(xiāo)售到“吉零國(guó)”，投入本金一兩銀子，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入接近千兩；第二筆，將荒島上意外得來(lái)的“大龜殼”賣(mài)給波斯國(guó)珠寶商人瑪寶哈，投入本金幾乎為零，獲利五萬(wàn)兩，成就“巨萬(wàn)之富”。

一、關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)

文若虛是本文主人公，此外故事中還有多個(gè)人物出現(xiàn)。其中有個(gè)叫“張乘運(yùn)”的，故事中這樣寫(xiě)道：“這個(gè)張大名喚張乘運(yùn)，……眼里認(rèn)得奇珍異寶，……混名叫”?？梢?jiàn)張乘運(yùn)這一“最佳男配角”活脫是一個(gè)“資產(chǎn)評(píng)估師”了。明朝時(shí)的資產(chǎn)評(píng)估從業(yè)者是什么人呢？明律中有“諸物行人，評(píng)估物價(jià)”，這里的“行人”就是牙行的人，也稱(chēng)“牙人”。行人、牙人就是專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)評(píng)定商品的價(jià)格和質(zhì)量的中介人，在評(píng)定價(jià)格的過(guò)程中收取手續(xù)費(fèi)獲得收益。除了“牙人”，在古代也有“經(jīng)紀(jì)”、“歇家”、“通事”等一些職業(yè)，或多或少地也會(huì)履行一些“評(píng)估”職能。

二、關(guān)于資產(chǎn)

“資產(chǎn)”是資產(chǎn)評(píng)估中第一個(gè)重要的概念。

第一，資產(chǎn)是一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)資源，并能產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益。經(jīng)濟(jì)資源具有稀缺性特點(diǎn)。稀缺不是稀少，它是指相對(duì)于人們的需求或欲望而言是稀少的。文若虛從荒島上得來(lái)的“大龜殼”首先滿(mǎn)足了“稀少”的條件。然而，僅是“稀罕（少）”尚不足以成為資源，也無(wú)法成為一項(xiàng)資產(chǎn)，還得有需求才行。在一開(kāi)始，大家都因?yàn)檫@個(gè)“大龜殼”而嘲笑文若虛，直到商人瑪寶哈提出購(gòu)買(mǎi)意愿。這個(gè)時(shí)候，屢遭譏諷嘲笑的“大龜殼”終于因?yàn)橛行枨蠖憩F(xiàn)出資源的“稀缺性”特點(diǎn)，同時(shí)也具備了創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)利益的能力，滿(mǎn)足了成為一項(xiàng)資產(chǎn)的基本要求。

第二，資產(chǎn)必須由特定權(quán)利主體所擁有或控制。清晰地界定產(chǎn)權(quán)，是資產(chǎn)評(píng)估活動(dòng)得以進(jìn)行的重要前提。這個(gè)故事里，對(duì)于文若虛兩次交易的資產(chǎn)，其他人一開(kāi)始嘲笑都還來(lái)不及，哪會(huì)再有產(chǎn)權(quán)爭(zhēng)議？故而一直是“產(chǎn)權(quán)清晰”的。

文若虛的第一項(xiàng)資產(chǎn)是被稱(chēng)作“洞庭紅”的桔子。雖然購(gòu)買(mǎi)桔子的銀子來(lái)自張乘運(yùn)的資助，但桔子的產(chǎn)權(quán)歸屬卻是非常清晰。文若虛的第二項(xiàng)資產(chǎn)是被稱(chēng)作“大龜殼”的交易標(biāo)的。這項(xiàng)資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)更加明晰。首先，這個(gè)“大龜殼”乃是文若虛獨(dú)自登島發(fā)現(xiàn)，并帶回船的。而眾人對(duì)于文若虛獨(dú)自擁有這“大龜殼”完全產(chǎn)權(quán)，也是認(rèn)可的。而接下來(lái)的交易也表明，古人對(duì)于資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)及其交割是謹(jǐn)慎而鄭重的，并通過(guò)文契來(lái)界定產(chǎn)權(quán)，規(guī)定甲方乙方的權(quán)利、義務(wù)和違約責(zé)任等等。

三、關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估方法

文若虛的第一項(xiàng)交易并不復(fù)雜，雖然吉零國(guó)的人從來(lái)沒(méi)有見(jiàn)過(guò)桔子，但是關(guān)于這項(xiàng)資產(chǎn)的信息交流比較暢通，并且買(mǎi)方對(duì)交易資產(chǎn)的估價(jià)比較高、賣(mài)方對(duì)交易資產(chǎn)的估價(jià)比較低，因此交易很容易達(dá)成，不需要專(zhuān)業(yè)評(píng)估人員意見(jiàn)，符合經(jīng)濟(jì)生活中關(guān)于“是否需要購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)評(píng)估服務(wù)”的一般認(rèn)知。

上述交易過(guò)程還印證了：資產(chǎn)的價(jià)值還與商品的供求有關(guān)，同樣一項(xiàng)資產(chǎn)，當(dāng)供求關(guān)系發(fā)生變化時(shí)，價(jià)值（價(jià)格）也會(huì)隨之變動(dòng)。然而，等到第二項(xiàng)資產(chǎn)交易的時(shí)候，由于對(duì)“大龜殼”這項(xiàng)資產(chǎn)及其收益能力的認(rèn)識(shí)不足，交易雙方信息不暢，這時(shí)候?qū)I(yè)評(píng)估師的作用也就開(kāi)始凸顯，故事中關(guān)于這項(xiàng)資產(chǎn)的估值過(guò)程寫(xiě)得精彩紛呈、妙趣橫生：

文若虛其實(shí)不知值多少，討少了，怕不在行；討多了，怕吃笑。忖了一忖，面紅耳熱，顛倒討不出價(jià)錢(qián)來(lái)。張大便向文若虛丟個(gè)眼色，將手放在椅子背后，豎著道：“索性討他這些。”文若虛搖頭道：“這些我還討不出口在這里。”卻被主人看見(jiàn)道：“果是多少價(jià)錢(qián)？”張大搗一個(gè)鬼道：“依文先生手勢(shì)，敢象要哩。”主人呵呵大笑道：“這是不要賣(mài)，哄我而已。此等寶物，豈止此價(jià)錢(qián)！”眾人見(jiàn)說(shuō)，大家目睜口呆，都立起了身來(lái)，扯文若虛去商議道：“造化！造化！想是值得多哩。我們實(shí)實(shí)不知，如何定價(jià)？文先生不如開(kāi)個(gè)大口，憑他還罷?！蔽娜籼摻K是礙口識(shí)羞，待說(shuō)又止。眾人道：“不要不老氣！”主人又催道：“實(shí)說(shuō)何妨?！蔽娜籼撝坏糜懥藘?。

就以上文字推斷，文若虛的第二項(xiàng)資產(chǎn)先后給出了四個(gè)價(jià)格，從低到高依次是一千兩、三千兩、一萬(wàn)兩和五萬(wàn)兩。再考慮到文中最后“謎底”揭曉，這個(gè)“大龜殼”的價(jià)值一百二十萬(wàn)兩，總共五個(gè)“評(píng)估結(jié)論”。這是怎么評(píng)估出來(lái)的呢？我們知道資產(chǎn)評(píng)估的方法包括市場(chǎng)法、成本法和收益法。根據(jù)我們對(duì)資產(chǎn)定價(jià)三種方法及其限定條件的了解，顯然在評(píng)估文若虛的第二項(xiàng)資產(chǎn)時(shí)，三種方法的都受到了一定限制。從文中可知，在最終揭曉謎底之前：(1)這項(xiàng)資產(chǎn)是大家從來(lái)沒(méi)有見(jiàn)過(guò)的，沒(méi)有成功的交易案例可參照；(2)這項(xiàng)資產(chǎn)的獲得并沒(méi)有付出什么本錢(qián)，沒(méi)有歷史成本記錄；（3）大家都不知道這是做什么用的，未來(lái)收益無(wú)從談起。

評(píng)估方法(approach)，表達(dá)了對(duì)資產(chǎn)的認(rèn)知由此及彼、由未知到已知的路徑觀。那么文中給出的“評(píng)估結(jié)論”表明了怎樣的認(rèn)知過(guò)程呢？

文若虛給出的第一個(gè)價(jià)格一千兩，帶有明顯的市場(chǎng)法特點(diǎn)。不過(guò)，他選擇的參照物卻是巧妙。顯然，這個(gè)參照物應(yīng)該是叫“意外之財(cái)”，應(yīng)該算是一個(gè)可比交易。文若虛此次出行的第一筆意外之財(cái)，就是他在吉零國(guó)賣(mài)出的桔子，大約在一千兩上下，文若虛將“大龜殼”視為又一筆意外之財(cái)，將其價(jià)值錨定于此。

相比之下，職業(yè)資產(chǎn)評(píng)估師張乘運(yùn)給出的評(píng)估值三千兩顯得更為專(zhuān)業(yè)。文中有言：“原來(lái)這邊中國(guó)貨物拿到那邊（吉零國(guó)），一倍就有，換了那邊貨物，帶到中國(guó)也是如此。一往一回，卻不便有八九倍利息。”可見(jiàn)，張乘運(yùn)不但考慮了以“意外之財(cái)”一千兩作為參照物，而且還考慮了這是從吉零國(guó)返程帶回的因素調(diào)整。至于張乘運(yùn)給出的一萬(wàn)兩定價(jià)，則是他考慮到與文若虛的交流過(guò)程已被買(mǎi)方瑪寶哈知曉，但信息仍未充分對(duì)稱(chēng)，由此給出的“要價(jià)參考”，以此看買(mǎi)方反應(yīng)，自然可做“收益預(yù)測(cè)”。而瑪寶哈的反應(yīng)，則進(jìn)一步讓文若虛一干人等給出了五萬(wàn)兩的價(jià)格，這個(gè)價(jià)格在張乘運(yùn)看來(lái)，已經(jīng)是綜合考慮資產(chǎn)情況（未知寶物，意外之財(cái)）、賣(mài)方反應(yīng)（但憑給價(jià)，絕不還口）、自身?xiàng)l件（可保他文若虛一生富貴）以及買(mǎi)方瑪寶哈（專(zhuān)做珠寶生意，本錢(qián)不知幾萬(wàn)數(shù)）的情況等等信息，形成的一個(gè)公允價(jià)值。而最終瑪寶哈將謎底揭曉之后，這個(gè)“大龜殼”的市場(chǎng)價(jià)值從此將是一百二十萬(wàn)兩了。

結(jié)合2014年的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》中關(guān)于公允價(jià)值輸入值的三個(gè)層次來(lái)讀這個(gè)估值過(guò)程，更加有趣：“企業(yè)應(yīng)當(dāng)將公允價(jià)值計(jì)量所使用的輸入值劃分為三個(gè)層次，并首先使用第一層次輸入值，其次使用第二層次輸入值，最后使用第三層次輸入值。第一層次輸入值是在計(jì)量日能夠取得的相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場(chǎng)上未經(jīng)調(diào)整的報(bào)價(jià)?；钴S市場(chǎng)，是指相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易量和交易頻率足以持續(xù)提供定價(jià)信息的市場(chǎng)。第二層次輸入值是除第一層次輸入值外相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債直接或間接可觀察的輸入值。第三層次輸入值是相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的不可觀察輸入值?！?/p>

作為一名評(píng)估師，張乘運(yùn)既考慮了市場(chǎng)狀況，又考慮了“可觀察”的反應(yīng)，還做了“不可觀察的”推測(cè)，真的可以說(shuō)是“很熟悉”會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于公允價(jià)值的描述了。