供應鏈中質押物風險研究及對策

文/李蔚 魏穎珊

關鍵字：供應鏈金融；質押物；風險

引言

在我國目前的供應鏈金融實踐中，最為常見的業務模式就是質押物貸款。通過開展質押物貸款業務，一方面，銀行可以吸引和穩定客戶，擴大自身業務范圍，另一方面，對于供應鏈上的企業而言，通過該項業務，增加了自己倉儲貨物的價值，擴大了供銷范圍，資金問題也會有所緩解。質押物質押貸款業務在我國表現出良好的發展勢頭，但是由于起步晚，經驗少，總體水平較低，加之我國整體的管理水平和制度體系還不太完善，在供應鏈金融各個環節中，容易出現諸多風險，而質押物風險是供應鏈金融的主要風險。

一、質押物風險識別

（一）質押物的品種選擇風險

質押物的品種類型直接關系到供應鏈金融業務的成功與否。不同的質押物保管條件不同，需要投入不同的關注。如果所選質押物對環境、氣候敏感，那么就有可能在運輸、存儲過程中發生某種程度的損壞。進而影響其交易價值。

（二）質押物的價格風險

由于所選質押物都是可變現的動產，那么它與外部金融環境有著緊密的聯系，其市場價格會隨宏觀環境處于不斷的波動中。如果出現了大規模的折價現象，且超過了企業的預期，那么質押物價格風險隨之出現。

（三）質押物的變現風險

質押物作為擔保物最基本的能力就是變現，供應鏈金融作為信貸業務的一種，需要時刻關注其變現能力。以便對可能出現的折價做好提前準備。

（四）質押物的存儲風險

質押物在驗收質押之后，將會由物流公司暫時保管，而這類風險的產生則是由于不正確的保管方式，例如未對需特殊保管的質押物提供良好的存儲條件，進而導致一系列風險損失的發生。

（五）質押物的操作風險

此類風險主要是由于實際操作方不得力而產生的風險，包括操作工具、操作方式、操作方法等。這要求相關企業多開展操作類培訓，幫助員工不斷提升技術水平，以減少這方面的風險發生。

（六）質押物的合法性風險

只有合法得到質押物才予以質押。質押物的合法性要通過要式單據等能夠證明其合法、有效的文件說明。若融資企業無法提供有效的證明那么就有可能存在質押物合法性風險。

（七）質押物的投保風險

保險作為一種風險轉移的最有效直接的方式，同樣也可運用在質押物中。如果質押物在運輸、存儲過程中發生自然災害或者人為損壞，那么有保險的質押物將會得到保險公司一定金額的補償，以此來減少損失。若沒有保險，那么將有融資公司獨自承擔損失。

二、質押物風險對策

風險控制是經過評價后所采取的具體風險控制手段。為了控制風險，應采取多種相應的控制手段，確保相關風險防范措施的有效落實。

（一）質押物選擇風險

質押物的選擇風險是物流企業開展業務是比較突出的一種。對它的處置可采用風險規避和風險控制的策略。對質押物的選取主要以好賣、易放、投機少為原則，必須以物理、化學性質相對比較穩定的質押物，以及價格穩定、容易變現的品種。

（二）質押物管理風險

管理風險是所有企業都不能避免的風險之一，所以對其的處置主要以控制為主。具體措施有：第一，加強企業內部管理，制定內部管理規范、操作規范，從組織結構、權重分配制度、監管機制等方面入手，積極探索有效的管理制度；第二，要不斷完善企業的監管制度和激勵制度，加快信息化的建設，開展協同作業，通過融資企業進行有效的信息溝通和共享，方便物流企業對質押物的管理。

（三）質押物安全風險

質押物的安全性風險作為所有企業的共有風險之一，對其的處置主要有風險控制和風險轉移策略。風險控制的措施有：第一，加強對合同的審核，通過簽訂補充合同的方式保證企業自身的權益，以減少質押物的法律糾紛；第二，加強對質押物的審核，物流企業應當對質押物進行合法性檢驗，防止非法貨物成為質押品。對于安全性的風險轉嫁，物流企業應當要求貨主為貨物購買保險。保險是物流企業處理風險的有效財務手段，可將某些風險可能帶來的經濟補償責任轉嫁給保險公司。

（四）相關政策法規體系的完善

供應鏈金融在我國業務的開展還處于初期，從國家和政策層次出發應出臺相對應的法律和政策，完善已有的法律法規體系，加大相關機關的檢查力度。特別是對參與供應鏈金融的企業、銀行的準入認可，關于質押物的合法、合格檢驗及標準。要完善貸款、質押政策，逐步完成供應鏈金融的防范體系。同時，要求物流企業從自身角度出發，及時跟進國家相關法律政策，及時調整內部制度，規范自身的行為操作。

（五）加強操作設備設施建設

在物流發展迅猛的情況下，物流企業的業務范圍越來越廣，相應地，其肩上的責任也越來越大。只有加強自身能力，才能更好地規避自身風險，甚至是整個供應鏈上的風險。首先，物流企業要加強基礎設施建設，為供應鏈金融提供更好的物流支持，比如使用新型倉儲、運輸設備，實現標準化、機械化、自動化的業務操作，提供工作效率；完善信息系統建設，保持工作效率，實現物流企業、供應鏈企業、銀行等金融機構三大的信息流暢。其次，人員的管理也很重要，加強人才隊伍建設、培養物流綜合人才，有目的地提高業務人員的綜合能力。再者，加強物流企業的制度建設，提高管理水平。

（六）加強信息的溝通與分享

在供應鏈金融業務中，信息不對稱現象普遍存在。一般來說，融資企業擁有自己關于經營水平、質押物質量、質押物合法性等多方面的內部信息。而銀行、第三方物流企業擁有較少的關于這方面的信息，這類信息處于信息劣勢地位，這種信息不對稱現象使銀行和第三方物流企業承擔了更大的風險。因此，加強銀行、物流企業與融資企業三方的溝通交流和信息分享意義重大。銀行、物流企業、融資企業通過有效的信息溝通與反饋，可以增加彼此之間的信息透明，從而增加彼此之間的相互信任，為擴大業務量建立良好的感情基礎。

結論

從對供應鏈金融質押物風險分析來看，質押物的選擇在規避質押物風險中占據了最為重要的位置。質押物品種類型選擇的正確合理將可從一開始降低各方風險。對于企業來說，穩定、持久的質押物由于企業資產的保值，可規避變現、價格等風險；對于第三方物流來說、合理的質押物便于存儲，同時由于有管理人員、操作人員工作，避免了倉儲和操作風險；對于銀行來說，正確選擇的質押物有利于銀行進行監管，追溯其來源、合法性等，可最大程度地降低自身風險。