PPP項目風險評價指標體系構建研究

□羅 鑫 王 浩 文瀏丞

一、引言

PPP項目風險評價指標體系，是指在對PPP項目進行風險評估之前，根據項目不同風險的可能來源，多層次、由宏觀到微觀地選取最能夠反映風險本質及危害程度的因素作為后續風險評估的指標，采取科學的指標評判方法，以實現項目風險評估的可行性、完整性及權威性。

二、PPP項目風險評價指標體系如何構建

(一)風險因素分析。PPP項目是由政府部門與私人企業

合作實施、共同承擔風險的項目，在實施過程中有多方參與合作，各方不確定因素疊加，增加了項目風險的不確定性；同時，由于項目本身的特性和PPP模式的組織結構、運作模式等決定了PPP項目風險的多樣性、階段性以及漸進性特征。按風險來源可分為：內部風險、外部風險和項目層風險。

表1 PPP項目風險評價指標體系

(二)構建原則。

1.整體性原則。就項目本身而言，每個項目都是有多重關系牽連交織的復雜統一體，各種風險要素之間有著直接或間接的聯系，一個微小的疏漏都可能導致重大的損失。在構建項目風險評價指標體系時，要把握從全局出發、不因小失大的整體性原則，梳理出清晰明朗的項目全過程脈絡主干，有的放矢，做到不遺漏、不重復。

2.階段性原則。PPP項目一般分為項目前期策劃、招投標、項目建設、運營、移交等階段，每個階段的風險因素都有所差異，因此，對PPP項目風險評價采取分階段、漸進式的措施，是建立科學、有效、合理風險評價指標體系的必要條件。

3.層次性原則。項目風險評價指標要求主次分明，層次適中有序，才能由淺及深、由表及里地反映出風險因素的影響程度。分層次分析是對指標進行量化的主要原則，適當的分層量化既能避免細微劃分所導致的復雜冗余，又能清晰反映指標層級關系，張弛有度。

4.可行性原則。PPP項目風險種類繁多，不同風險的來源各不相同，需要根據具體情況選取相應的指標，按照國家規定的標準把握好每個指標，確保風險評價指標體系符合實際且可行。

(三)指標選取。PPP項目風險評價指標將從宏觀、中觀、微觀三個初級層面進行分類。宏觀風險是指項目本身性質其所處的國家、政策、自然條件等外部因素影響而產生的風險事件，主要側重項目整體運行環境，一般包括政治風險、市場風險、自然風險及法律風險；中觀風險是指項目開展過程中內部各階段風險，一般包括融資風險、設計規劃風險、施工建設風險、運營風險；微觀風險主要表現為政府與私人資本的價值取向發生沖突、項目主體發生矛盾，從而影響項目設計建設到運營的實施，主要是合作關系風險和第三方風險。

(四)建立風險評價指標體系。如表1所示。

三、結語

行業狀況在不斷變化，風險的存在是必然的，卻不存在一個亙古不變的評判指標，PPP項目風險評價指標體系也要與時俱進。本文雖然提供了一些風險因素，但也確實具有概括性、廣泛性，這并不是一套適用于任何PPP項目的評價體系，在遇到具體的項目時，也需要做相應的調整，結合實際做到具體問題具體分析。PPP項目的不斷發展為許多苦于政府資金不足而發展滯后的地區帶來了極大的機遇和挑戰，相信在不久的將來，對PPP項目風險的研究會更好地解決現有問題，并為其開拓更廣泛的應用空間。