我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)
——基于駱駝評(píng)級(jí)體系的分析

(四川大學(xué) 四川 成都 610065)

2014年，銀監(jiān)會(huì)積極推動(dòng)民營(yíng)銀行試點(diǎn)工作，以微眾銀行為代表的互聯(lián)網(wǎng)銀行誕生。截至2019年，我國(guó)共有3家互聯(lián)網(wǎng)銀行，即微眾銀行、網(wǎng)商銀行和新網(wǎng)銀行?；ヂ?lián)網(wǎng)銀行依托于網(wǎng)絡(luò)，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)用戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，以及對(duì)自身進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理?；ヂ?lián)網(wǎng)銀行正處于快速發(fā)展階段，加上其目標(biāo)客戶群為中小微企業(yè)及個(gè)人，信息不對(duì)稱性依然存在，其面臨著較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，本文依據(jù)3家銀行2016—2018年的財(cái)務(wù)報(bào)表，對(duì)其經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。

一、指標(biāo)選取

駱駝評(píng)級(jí)體系是目前國(guó)際上通行的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。它從六個(gè)方面對(duì)銀行的運(yùn)營(yíng)質(zhì)量和信用狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)——資本充足、資產(chǎn)質(zhì)量、管理水平、盈利水平、流動(dòng)性和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度。

受我國(guó)銀行業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表披露數(shù)據(jù)的限制，本文未能收集到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度量化指標(biāo)。另外，為了清晰地了解互聯(lián)網(wǎng)銀行的發(fā)展趨勢(shì)，本文加入成長(zhǎng)性和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)兩個(gè)指標(biāo)。具體如下。

(一)資本充足

選取資本充足率，評(píng)價(jià)銀行維持穩(wěn)健運(yùn)行和正常盈利的能力大小。

(二)資產(chǎn)質(zhì)量

貸款是銀行最重要的資產(chǎn)類別，因此資產(chǎn)質(zhì)量的考察主要從貸款質(zhì)量的分析出發(fā)。故本文選取不良貸款率考核不良貸款狀況。

(三)管理水平

選取成本收入比這一指標(biāo)來(lái)考核銀行的運(yùn)營(yíng)效率。

(四)盈利水平

包括資產(chǎn)利潤(rùn)率(ROA)和資本利潤(rùn)率(ROE)。

(五)流動(dòng)性

選取流動(dòng)性比率。評(píng)判3家互聯(lián)網(wǎng)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)情況是否能夠滿足客戶的提款和貸款需求。

(六)成長(zhǎng)性

選擇資產(chǎn)規(guī)模和利潤(rùn)增速作為指標(biāo)考核3家互聯(lián)網(wǎng)銀行近幾年的發(fā)展趨勢(shì)，并預(yù)測(cè)未來(lái)的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

(七)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

選取非利息收入占營(yíng)業(yè)收入比來(lái)考察銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力。

二、經(jīng)營(yíng)績(jī)效比較

目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)銀行包括微眾銀行、網(wǎng)商銀行和新網(wǎng)銀行，成立時(shí)間分別為2014年12月、2015年6月和2016年12月。為滿足數(shù)據(jù)的可比性，本文選取2016—2018年的數(shù)據(jù)作為分析對(duì)象。新網(wǎng)銀行2016年未公布財(cái)務(wù)報(bào)表，只有2017—2018年的數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)來(lái)源：①互聯(lián)網(wǎng)銀行年度報(bào)表披露以及計(jì)算而來(lái)；②商業(yè)銀行總體水平來(lái)自銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)情況表》中相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)。

(一)資本充足

資本充足率可以反映銀行以自有資金承擔(dān)損失、抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。如表1所示，3家銀行的資本充足率均高于監(jiān)管要求的8%。但從變化趨勢(shì)上來(lái)看，微眾銀行和新網(wǎng)銀行的資本充足率呈現(xiàn)下降的態(tài)勢(shì)，網(wǎng)商銀行總體上較穩(wěn)定。

總體來(lái)看，2018年末，3家互聯(lián)網(wǎng)銀行的資本充足率均低于平均水平。這說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不太穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)控制有待加強(qiáng)。

表1 2016—2018年我國(guó)3家互聯(lián)網(wǎng)銀行與全部商業(yè)銀行資本充足率對(duì)比 (單位：%)

(二)資產(chǎn)質(zhì)量

資產(chǎn)質(zhì)量的好壞直接反映了銀行經(jīng)營(yíng)的安全程度。如表2所示，近3年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)銀行的不良貸款率呈現(xiàn)逐年上漲的趨勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)銀行的目標(biāo)客戶群使互聯(lián)網(wǎng)銀行在經(jīng)營(yíng)中仍面臨道德風(fēng)險(xiǎn)，不良貸款率難以維持。而網(wǎng)商銀行側(cè)重于2B業(yè)務(wù)，小微企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力最弱，故不良貸款率最高。

總體來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)銀行的不良貸款率保持在平均水平以上，說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)銀行創(chuàng)新型的運(yùn)作模式是有利于信貸資產(chǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)把控的。

表2 2016—2018年我國(guó)3家互聯(lián)網(wǎng)銀行與全部商業(yè)銀行不良貸款率對(duì)比 (單位：%)

(三)管理水平

成本收入比指標(biāo)可以衡量銀行在成本控制方面的管理效率。如表3所示，除新網(wǎng)銀行外，互聯(lián)網(wǎng)銀行的成本收入比高于監(jiān)管要求的35%。說(shuō)明3家銀行在成本控制方面管理效率低。但是從變化趨勢(shì)上來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)銀行的成本收入比有所下降。本文認(rèn)為原因主要是互聯(lián)網(wǎng)銀行處于發(fā)展初期，研發(fā)費(fèi)用投入較多，還尚未形成規(guī)模效應(yīng)。

表3 2016—2018年我國(guó)3家互聯(lián)網(wǎng)銀行與全部商業(yè)銀行成本收入比對(duì)比 (單位：%)

(四)盈利水平

資產(chǎn)利潤(rùn)率和資本利潤(rùn)率可以用來(lái)比較不同規(guī)模銀行的盈利能力。由于新網(wǎng)銀行ROA和ROE波動(dòng)幅度大，分別為3.15%、17.65%，數(shù)據(jù)可比性低，故剔除。如表4所示，互聯(lián)網(wǎng)銀行的ROA高于商業(yè)銀行平均水平；ROE呈逐年上漲的趨勢(shì)，并且在2018年末超過(guò)商業(yè)銀行平均水平。說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)銀行有較強(qiáng)的盈利能力。

表4 2016—2018年我國(guó)3家互聯(lián)網(wǎng)銀行與全部商業(yè)銀行資產(chǎn)利潤(rùn)率和資本利潤(rùn)率對(duì)比 (單位：%)

(五)流動(dòng)性

流動(dòng)性比率越高，說(shuō)明變現(xiàn)流動(dòng)性資產(chǎn)以支付流動(dòng)性負(fù)債的能力就越強(qiáng)，滿足客戶的臨時(shí)性提存需求以及貸款需要的能力就越強(qiáng)。如表5所示，互聯(lián)網(wǎng)銀行的流動(dòng)性比率遠(yuǎn)高于商業(yè)銀行平均水平，其中網(wǎng)商銀行最具優(yōu)勢(shì)。

表5 2016—2018年我國(guó)3家互聯(lián)網(wǎng)銀行與全部商業(yè)銀行流動(dòng)性比率對(duì)比 (單位：%)

(六)成長(zhǎng)性

本文從經(jīng)營(yíng)績(jī)效和規(guī)模兩個(gè)角度出發(fā)，選取凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和總資產(chǎn)增長(zhǎng)率兩個(gè)指標(biāo)衡量銀行的發(fā)展能力。由于新網(wǎng)銀行數(shù)據(jù)較少，故不考慮在內(nèi)。如圖1和圖2所示，2家互聯(lián)網(wǎng)銀行的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和總資產(chǎn)增長(zhǎng)率遠(yuǎn)高于銀行業(yè)平均水平，發(fā)展增速快，潛力巨大。微眾銀行的經(jīng)營(yíng)情況是優(yōu)于網(wǎng)商銀行的。但是從發(fā)展趨勢(shì)上來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)銀行的增速會(huì)逐漸放緩。

圖1 2016—2018年微眾銀行與網(wǎng)商銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率對(duì)比

圖2 2016—2018年微眾銀行與網(wǎng)商銀行總資產(chǎn)增長(zhǎng)率對(duì)比

(七)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

中間業(yè)務(wù)收入占比常用來(lái)衡量銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力。如表6所示，除微眾銀行以外，互聯(lián)網(wǎng)銀行的非利息收入占比低于銀行平均水平。但是從發(fā)展趨勢(shì)上來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力逐年提高。其中微眾銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力最強(qiáng)。

表6 2016—2018年我國(guó)3家互聯(lián)網(wǎng)銀行與全部商業(yè)銀行非利息收入占比對(duì)比 (單位：%)

三、結(jié)論與建議

本文采用駱駝評(píng)級(jí)體系對(duì)互聯(lián)網(wǎng)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)，得出以下結(jié)論。

第一，互聯(lián)網(wǎng)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量控制良好，但普遍面臨著質(zhì)量下行的壓力?；ヂ?lián)網(wǎng)銀行資本充足率逐年下降，表明資本結(jié)構(gòu)不太穩(wěn)定；不良貸款率遠(yuǎn)低于商業(yè)銀行平均水平，但是逐年上升。雖然互聯(lián)網(wǎng)銀行最大的優(yōu)勢(shì)在于利用大數(shù)據(jù)、AI人臉識(shí)別等技術(shù)進(jìn)行放貸和風(fēng)險(xiǎn)控制，但是它的主要客戶群體是抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱的中小微企業(yè)，這些企業(yè)受經(jīng)濟(jì)放緩影響明顯，風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露，增加了互聯(lián)網(wǎng)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量下行的壓力。

第二，互聯(lián)網(wǎng)銀行極具發(fā)展?jié)摿?，但增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)會(huì)逐步趨于穩(wěn)定。2016—2018年，總資產(chǎn)和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)極快，且中間業(yè)務(wù)收入占比逐年提高。首先，互聯(lián)網(wǎng)銀行彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)金融供給的缺口，滿足了小微群體融資需求，業(yè)務(wù)得到快速增長(zhǎng)。其次，互聯(lián)網(wǎng)銀行在大數(shù)據(jù)應(yīng)用與征信方面進(jìn)行創(chuàng)新，細(xì)分客戶群，進(jìn)行精準(zhǔn)營(yíng)銷。因此，互聯(lián)網(wǎng)銀行規(guī)模依舊會(huì)不斷擴(kuò)大。但是隨著資產(chǎn)規(guī)模的持續(xù)增長(zhǎng)，資本消耗加快，增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)會(huì)逐步趨于穩(wěn)定。

第三，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)銀行總體發(fā)展良好，但是各家銀行發(fā)展不均衡。根據(jù)比較結(jié)果，微眾銀行在資產(chǎn)質(zhì)量、管理水平、盈利能力、業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力方面都具有優(yōu)勢(shì)。相對(duì)于其他兩家銀行，微眾銀行更加側(cè)重于2C業(yè)務(wù)，客戶群體抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，從而資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力較強(qiáng)。

在快速發(fā)展的同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)銀行面臨著巨大挑戰(zhàn)，為此本文提出以下建議。

第一，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。一方面，需要結(jié)合自身特點(diǎn)，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型來(lái)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控能力；另一方面，建立健全信息通暢的金融監(jiān)管系統(tǒng)，形成有效的行業(yè)自律監(jiān)管，防治互聯(lián)網(wǎng)銀行運(yùn)行發(fā)展過(guò)程中可能出現(xiàn)的道德風(fēng)險(xiǎn)。

第二，應(yīng)用大數(shù)據(jù)創(chuàng)新，推動(dòng)金融多元服務(wù)及差異化發(fā)展。對(duì)內(nèi)，調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低高風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)的占比，并增加利潤(rùn)留存獲得內(nèi)源性資本補(bǔ)充；對(duì)外，在風(fēng)險(xiǎn)可控的基礎(chǔ)上，應(yīng)用大數(shù)據(jù)開(kāi)發(fā)創(chuàng)新型金融產(chǎn)品，滿足不同消費(fèi)者的需求，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)。