新時期商業(yè)銀行信貸配給中“影子銀行”的影響分析

楊志明

摘要：隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，影子銀行的出現(xiàn)很好地適應(yīng)了市場的選擇，影子銀行的概念也豐富了金融體系。但是目前我國的影子銀行在運行過程中還存在著一系列的問題，影子銀行在運行過程中，往往會因為缺乏監(jiān)管，而導(dǎo)致運行混亂，嚴重者將影響到金融環(huán)境的穩(wěn)定。為了促進我國金融行業(yè)的健康發(fā)展，實現(xiàn)我國金融行業(yè)管理水平的提高，本文在研究過程中，對我國影子銀行運行過程中存在的問題進行了分析，從影子銀行的產(chǎn)生原理出發(fā)，研究了影子銀行對商業(yè)信貸的影響。并提出了影子銀行的具體完善措施。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 信貸配置 影子銀行 管理體系

自從美國出現(xiàn)次貸危機以后，影子銀行得到了各大金融組織的關(guān)注，影子銀行最早起源于西方的發(fā)達國家，形成于上個世紀70年代，從形成到現(xiàn)在，得到了飛速的發(fā)展。自從2008年全國性金融危機爆發(fā)以后，人們對影子體系的金融風(fēng)險進行了研究。一方面，影子銀行可以很好地彌補商業(yè)信貸的不足，另一方面，由于影子銀行缺乏相應(yīng)的行業(yè)法規(guī)，也加劇了金融領(lǐng)域的風(fēng)險。隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，影子銀行在中國金融領(lǐng)域也得到了廣泛的應(yīng)用，倘若我們對影子銀行不加以監(jiān)督，會導(dǎo)致金融行業(yè)的混亂。因此我們要對影子銀行給予科學(xué)的引導(dǎo)，讓影子銀行更好地適應(yīng)市場需求，實現(xiàn)信我國貸配機制的完善。以下對此進行具體分析。

一、影子銀行的概念

具體的影子銀行體系是由美國于2007年提出的，影子銀行主要突出了信用中介這一概念，是指傳統(tǒng)銀行體系之外所有涉及信用融資的活動和機構(gòu)。隨著影子銀行概念的提出，影子銀行在各國金融領(lǐng)域已經(jīng)得到了廣泛的應(yīng)用。

二、影子銀行的運行模式分析

影子銀行主要突出的是信用中介的功能，目前影子銀行在我國的銀行體系中已經(jīng)得到了廣泛的應(yīng)用。其中主要運行模式包括以下幾種：①委托貸款模式，在委托貸款的模式下，委托人可以將自己的資金提供給銀行，將銀行作為中介機構(gòu)放貸出去，倘若貸款目標違約，會給銀行的聲譽造成不利影響。②銀信合作模式，銀信合作主要是指得銀行可以通過信托產(chǎn)品提供貸款，在這種模式下，銀行的貸款行為得不到監(jiān)管，存在著一定的風(fēng)險。③理財產(chǎn)品，商業(yè)銀行可以為客戶提供專業(yè)的財務(wù)管理服務(wù)，這種理財產(chǎn)品具有較大的風(fēng)險，但是也具有較高的回報比例。④信用中介模式，金融機構(gòu)可以為一些典當行、融資公司充當信用中介，但是這樣一來，會加大金融管理的難度。⑤民間借貸模式，民間借貸是影子銀行中最為復(fù)雜的，目前我國對于民間借貸缺乏監(jiān)管，因此民間借貸模式所產(chǎn)生的金融風(fēng)險是最高的。

三、影子銀行對信貸配置產(chǎn)生的影響分析

影子銀行的產(chǎn)生對信貸配置既有有利影響，也有不利影響，由于商業(yè)銀行的信貸配置模式還不夠完善，影子銀行在運行過程中，由于缺乏監(jiān)督，會導(dǎo)致一定的金融風(fēng)險的產(chǎn)生。以下對此進行具體分析。

（一）影子銀行的正面影響

影子銀行的出現(xiàn)，很好地創(chuàng)新了商業(yè)銀行的信貸配給體制，由于商業(yè)銀行的信貸配給體制還不夠完善，影子銀行地出現(xiàn)可以很好地擴大商業(yè)銀行的融資比率，也能夠為更多的企業(yè)提供低門檻、手續(xù)靈活的貸款。由此可見，影子銀行可以很好的滿足金融市場的需求，能夠彌補商業(yè)信貸體系的不足。目前影子銀行在我國的金融行業(yè)中已經(jīng)得到了應(yīng)用，通過影子銀行，可以更好地吸收存放在商業(yè)銀行的資金，能夠順應(yīng)市場的自主選擇。

（二）影子銀行的負面影響

影子銀行與傳統(tǒng)銀行的資金供給模式不同，影子銀行可以很好地擴大社會融資總量，但是影子銀行會使貨幣供應(yīng)出現(xiàn)失控的現(xiàn)象。當國家實行緊縮性貨幣政策時，會導(dǎo)致市場資金供給缺乏，由于影子銀行的貸款門檻低，缺乏監(jiān)督管理會對緊縮性貨幣政策產(chǎn)生不利影響，嚴重者可能導(dǎo)致投資過熱的問題，會嚴重威脅到金融世界的穩(wěn)定，將對國家財政政策的穩(wěn)定運行產(chǎn)生極其不利的影響。

由于影子銀行在運行過程中，不受商業(yè)銀行的監(jiān)管，而且影子銀行的資本率充足，可以提供較大的信貸規(guī)模，這也導(dǎo)致了影子銀行的信貸存在著極大的風(fēng)險。影子銀行在運行過程中，一旦出現(xiàn)違約現(xiàn)象，會導(dǎo)致收款人得不到有效的救助。其次，影子銀行在運行過程中，大都依賴商業(yè)銀行，倘若影子銀行的運行管理不當，會導(dǎo)致區(qū)域性金融危機的出現(xiàn)。

四、如何完善對影子銀行的監(jiān)管

影子銀行改善了社會的投資、融資結(jié)構(gòu)，但是影子銀行也會影響到貨幣政策的實行，會加劇信貸市場的競爭。從而會給金融市場帶來一定的風(fēng)險，這就要求我們要對影子銀行加以監(jiān)督，降低影子銀行的發(fā)展風(fēng)險，以下對影子銀行的監(jiān)管措施進行具體分析。

（一）加強金融機構(gòu)的監(jiān)管

目前我國對影子銀行存在缺乏監(jiān)管的現(xiàn)象，導(dǎo)致了影子銀行在運行過程中存在較大的風(fēng)險，會影響到金融市場的穩(wěn)定。對影子銀行的監(jiān)管，需要牽涉到多個部門，這也導(dǎo)致了對影子銀行的有效監(jiān)管很難進行。美國針對影子銀行成立了專門的金融委員會，通過金融委員會對影子銀行的相關(guān)業(yè)務(wù)進行監(jiān)管。我國也可以采取這一措施，成立專門的監(jiān)管會，對影子銀行的業(yè)務(wù)活動進行監(jiān)視，一旦發(fā)現(xiàn)影子銀行在運行過程中出現(xiàn)了較大的風(fēng)險時，要及時對其進行監(jiān)控，減少不利影響的產(chǎn)生。

（二）實行多維度的監(jiān)管

由于影子銀行所涉及的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜，為了更好地穩(wěn)定我國的金融環(huán)境，這就要求我們要對影子銀行進行多維度的監(jiān)管。我們可以強化監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管力度，完善監(jiān)管體系的設(shè)置，讓影子銀行不僅可以由監(jiān)管委員會進行統(tǒng)一監(jiān)管，也可以由不同的監(jiān)管主體進行分類監(jiān)管。這樣一來就可以很好地通過交叉監(jiān)管的方式，有效規(guī)避影子銀行的風(fēng)險。

（三）健全影子銀行的自律機制

要想實現(xiàn)對影子銀行的全面監(jiān)管，不僅要注重對影子銀行的外部監(jiān)管，也要重視起對影子銀行的內(nèi)部監(jiān)管，這樣才能從根本上避免金融的內(nèi)部問題。單靠外部的監(jiān)管，很難對影子銀行進行控制，因此我們在對影子銀行進行監(jiān)管時，要健全影子銀行的自律機制。首先我們要完善影子銀行的審核機制，提高影子銀行的審核門檻，在影子銀行內(nèi)部，要健全風(fēng)險控制機制，完善相應(yīng)的風(fēng)險預(yù)估和評測體系。這樣才能讓影子銀行自動進行風(fēng)險控制。

（四）完善信息披露機制

由于影子銀行的金融產(chǎn)品具有一定的復(fù)雜性，這也導(dǎo)致了我們很難發(fā)現(xiàn)影子銀行運行過程中的風(fēng)險。因此我們要完善影子銀行的信息披露制度，當影子銀行在發(fā)行新產(chǎn)品時，要對影子銀行發(fā)行的產(chǎn)品進行備案，進行嚴格的審批。對已經(jīng)發(fā)行的產(chǎn)品要進行嚴格的監(jiān)管，這樣才能為風(fēng)險預(yù)測機構(gòu)提供準確的信息。其次，金融機構(gòu)也要對影子銀行進行嚴格的信息登記，這樣才能更好地完善對影子銀行的監(jiān)管。

五、結(jié)束語

影子銀行在中國已經(jīng)有了多年的應(yīng)用，但是目前我國對影子銀行的監(jiān)管體系還不夠完善，倘若影子銀行在運行過程中出現(xiàn)風(fēng)險，會影響到中國金融的穩(wěn)定性。在金融結(jié)構(gòu)巨變的背景下，我們應(yīng)該更好地完善影子銀行的管理體系，加強金融監(jiān)管的協(xié)同作用，健全多種管理方式，完善影子銀行的信息披露機制，這樣才能促進我國影子銀行的健康發(fā)展。

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（作者單位：恒豐銀行招遠支行）