我國影子銀行對中小企業融資困境的影響

摘要：隨著我國經濟的快速發展，以及全球化下的資本流動加速，我國中小企業的投融資目前也迎來了發展的黃金時期。而作為我國國民經濟，中小企業的投融資目前卻僅僅依靠小渠道的小額貸款和民間的私人借款，這種融資渠道狹窄的現狀也帶來了融資成本較高、不易融資、融資不及時等問題。同時，我國中小企業所面臨的發展困境，是當前經濟環境下，我國中小企業發展的重要難題。因此想要促進我國中小企業的再發展，就必須利用影子銀行拓寬中小企業的投融資渠道，以便于能夠更好地解決資金鏈斷裂等問題導致的中小企業發展受困等問題。本文正是就我國影子銀行對中小企業融資困境的影響進行了深入的探究，以期為我國中小企業投融資困境的解決提供重要的理論借鑒。

關鍵詞：影子銀行;中小企業;投融資困境;流動資金鏈

近些年，隨著我國經濟社會的快速發展和人民購買力的快速提高，我國中小企業的發展已經不得不面對資金緊缺等現實問題，同時資金的投融資渠道必須得到拓寬。也正是在這樣的大背景下，我國的“影子銀行”活動越來越頻繁，同時隨著高利貸等案件的曝光，那些與傳統的信貸融資銀行機構不同的，新型的民間借貸機構也逐漸廣為人知，并漸漸為人所接受。隨著這種游離在監察體系之外的民間借貸機構和借貸活動具有很大的風險，但在促進中小企業投融資渠道拓寬的作用上卻表現突出，也因此成了現在中小企業投融資的重要渠道之一。

一、我國影子銀行產生背景

近年來，我國房地產市場的快速發展以及市場需求的增加，我國相關企業的發展呈現出了一種過熱的局面，相關的企業對于資金方面的持續需求大幅度增加，同時政府對于這種房地產等相關市場過熱的現象較難抑制，雖有降溫但卻在某種程度上加重了我國房地產市場實體經濟的資金短缺現象。另一方面，我國信貸銀行的貸款規模在政府的宏觀調控中受到限制，能夠為房地產市場提供的資金不多，對于房地產市場以及相關行業的發展都造成了巨大的資金壓力。而我國的影子銀行正是在這樣的大背景下產生的，以民間借貸為主的重要投融資機構。由于影子銀行對于我國房地產及相關產業的資金支持，影子銀行的信譽也逐漸得到認可，漸漸為投資者和企業家接受。與此同時，影子銀行的發展也逐漸受到世人關注，目前來講也大致按照政府、企業、人民分為了三類。

二、我國中小企業融資現狀分析

想要了解到我國影子銀行對中小企業融資困境的影響，就必須針對我國中小企業的融資現狀進行深入的分析，這樣才能夠進行相應的對比觀察，從而了解到我國中小企業融資中，影子銀行所起到的重要作用。

（一）總體前景樂觀

隨著我國經濟的快速發展和國外市場的經濟狀況好轉，對于整體的中小企業融資而言，資金是充足的，主要的問題便是出在對于融資渠道的拓寬上。同時，目前來講，我國中小型企業的盈利能力在不斷加強，產業的擴大和轉型也是當前中小企業的發展趨勢，因此總體前景是非常樂觀的。

（二）渠道拓展不容易

對于傳統的信貸機構而言，中小企業的信貸能力不強，同時我國的一些主要商業銀行對于中小企業的發展業一直處于一種觀望的狀態，因此中小企業能夠從信貸機構獲取的資金不多，進而導致中小企業的投融資渠道狹窄。同時，一些主要的信貸機構更容易選擇將資金投入到大型的企業之中，這樣的形勢下，導致中小企業想要拓寬自身的融資渠道也很困難。

三、我國影子銀行對中小企業融資困境的影響

在對我國中小企業的融資現狀進行相應的分析之后，我國影子銀行對中小企業融資困境的影響也逐漸清晰。

（一）促進資金流通，提供充足資金

正如先前所說，目前國內經濟形勢大好，國內外的金融資本也足夠充足，但中小企業仍舊存在融資困難的問題，不僅僅是其融資渠道狹窄的原因，還存在著資金流通渠道不順暢等問題。而影子銀行的出現便很好地解決了這一問題，并進一步地促進了資金的流通，幫助中小企業能夠從民間和一些其他企業中獲取閑余資金，將原本存于流通系統之外或者是流通停滯的資金，通過相關的貸款機構融入到了資金的流通鏈條之中，為中小企業的發展提供了充足的資金，進而通過促進資金的流通解決中小企業的融資困境。

（二）拓寬融資渠道，降低融資成本

影子銀行作為一種新型的民間借貸機構，能夠在一定程度上作為當前中小企業發展的重要融資渠道之一，在風險控制在一定程度內，便能夠為中小企業的融資活動降低相對應的融資成本，進而促進我國中小企業的快速發展與擴張。同時，影子銀行所提供的金融產品收益率一般高于正常的信貸銀行，這會為投資者提供一條全新的融資渠道，不僅能夠提高市場的整體資金現金流量的深度和廣度，還能夠在競爭中降低中小企業的融資成本，從而彌補了當前我國金融體系中的一些不足。

（三）融資風險增加，利益關系復雜

無論影子銀行如何控制自身的投融資風險，影子銀行作為一種民間的借貸機構都會具有風險大這一融資特點，進而加大了中小企業的投融資風險和相關的利益系數，使得資金以及資本的杠桿加劇。另一方面，由于影子銀行屬于較為松散的組織機構，在從事這種不受監管的投融資行為時，很難受到有效控制，為一些不良的信貸機構提供了可乘之機，也導致了中小企業融資關系復雜等難題。

結語

隨著我國中小企業的快速發展，投融資問題逐漸成了影響企業發展的關鍵問題，在融資渠道狹窄的現狀基礎上，影子銀行成了拓展當前融資渠道的主要借貸機構。然而，影子銀行本身存在的問題仍然需要得到中下企業的關注。

參考文獻：

[1]盧馨，方睿孜，毛丹.我國影子銀行對中小企業融資困境的影響[J].經濟與管理，2015，29（3）：64-73.

[2]蔡麗.我國影子銀行發展對中小企業融資的影響研究[D].山東大學，2014.

作者簡介：

危晨陽（1998.4- ?），女，湖北仙桃，本科，研究方向：金融學。