形成監管合力 守住不發生系統性金融風險的底線

●本刊評論員

針對當前金融風險面臨的復雜形勢，中央指出：“金融風險是當前最突出的重大風險之一。防范化解金融風險，事關國家安全、全局發展、人民群眾財產安全，是一場輸不起的戰役”。習近平總書記也提出明確要求：“抓緊開展金融風險專項整治，堅決守住不發生系統性區域性風險的底線”。黨中央高度重視防控金融風險，是基于“金融風險是當前最突出的重大風險”的科學判斷。各級、各種經濟金融監管部門必須提高站位，堅持底線思維，樹立大局意識，形成監管合力，決勝金融風險防范和化解攻堅戰。

防控和化解金融風險之所以重要，是因為它事關國家安全、事關改革發展和社會穩定大局、事關全民福祉。如果發生系統性金融風險，全社會將付出巨大的代價，這在國際上已得到充分的證明。金融作為現代經濟的核心領域和“血脈”，如果出現“梗阻”，對現代化經濟體系的負面沖擊不可估量，對實體經濟高質量發展、對全面建設小康社會的大局危害極大。當代社會，任何人都與金融密切相關，金融風險直接危及人民“錢袋子”的安全，直接影響人民的生活。

如何看待當前的金融安全形勢？可以說，金融安全面臨前所未有的復雜局面。首先表現在為應對2008年以來的國際金融危機和我國經濟下行問題，我國長時期不斷推出刺激性、擴張性政策，使貨幣投放規模超速增長，目前M2已超過GDP的兩倍，遠高于美國不足一倍的水平，使得整個經濟貨幣化、信用化程度“前所未有”，主要表現為全社會杠桿率較大提高，地方政府債務、企業債務居高不下，居民部門的負債率也在上升。信用膨脹從來都隱藏著金融危險的信號。第二個方面是經濟國際化、全球化的深度“前所未有”，因而國際金融風險對中國的滲透、傳導可能性大大提高。第三個方面是金融創新的發展“前所未有”，“名目繁多的中國特色衍生品令人眼花繚亂”，資金池、龐氏融資性的萬能險、P2P、非標、現金貸等等沒有解決金融壟斷、實體經濟融資難和融資貴的問題，反而使資金成本不斷抬高，金融對實體經濟和消費者的“吸血”效應強化，使創造財富的實體經濟更加困難，居民消費能力受到擠壓。第四個方面是風險點的多發性“前所未有”，政府、企業、居民三大國民經濟部門都不同程度存在局部債務危機，銀行資產不良率在攀升，非銀金融出現了不少違約甚至“暴雷”個案，非法集資、影子銀行也是金融風險的源頭之一。特別是房地產泡沫、股災等關鍵風險點更值得重視。

在這樣復雜的局面之下，金融監管的能力建設更顯重要。監管部門必須適應新要求，跟上金融創新的步伐，追蹤到各類風險點特別是關鍵風險點。形成監管合力，全力以赴打好金融風險防范和化解攻堅戰，總體思路要有擺脫關鍵風險點上“社會成本”綁架的定力，該去掉的“杠桿”還是要堅持，同時要在降低資金成本上發力，推動金融為創造財富的實體經濟服務。要大力制止違規發債、負債，遏制顯性、隱性債務增量，穩定和降低地方政府、國有企業杠桿率。要保證金融部門貨幣政策的審慎性，強化監管，引導和推動金融機構審慎經營，要加強對關鍵風險點的防控，治理房地產、資本市場的各種亂象。要防范可能形成金融風險的所謂“金融創新”，著力保護金融消費者。