金融發(fā)展對國際貿易的影響探究

李瑞子

【摘 要】自改革開放以來，中國國際貿易迅速增長，貨物進出口總額不斷攀升。同時，我國金融體系不斷完善，金融總量不斷增長。金融和國際貿易同時取得高速發(fā)展，同時二者又相互影響，相互促進和制約。本文從金融發(fā)展規(guī)模、發(fā)展結構兩個方面來分析其對國際貿易的影響。

【關鍵詞】國際貿易；金融發(fā)展；相互影響

一、引言

金融與國際貿易作為經濟增長的兩支重要驅動力量，歷來是理論研究與宏觀經濟政策制定關注的焦點。金融活動和理論根植于貿易活動和理論之中。兩者之間有著復雜的內在聯系。從各國的歷史實踐看，不僅金融發(fā)展對貿易規(guī)模、貿易結構和貿易自由化水平具有重要影響，而且國際貿易在金融發(fā)展的過程中也是一支重要的推動力量。

二、金融發(fā)展對國際貿易發(fā)展的影響機制

（一）金融發(fā)展規(guī)模與國際貿易發(fā)展

金融結構論認為金融變量的數量影響經濟增長，是經濟增長的重要影響因素。戈德史密斯（1969）在《金融結構與金融發(fā)展》著作中將金融發(fā)展界定為金融結構的變化，他對結構的研究中實際上包含著大量的總量增長問題，如其著名的金融相關比率FIR（現有金融資產總額/國民財富總額），金融資產總額便是一個重要的金融總量。戈德史密斯的研究表明，在一國的經濟發(fā)展過程中，金融資產的增長比國民財產的增長更為迅速，因此金融相關比率有提高的趨勢。

1.清算支付功能，提高交易效率，促進貿易發(fā)展

金融體系提供了完成商品、服務和資產的清算和結算工具，保證商品、勞務和金融資產交易的實現，這一功能是金融體系中歷史最悠久也是最基本的一種功能。經濟的發(fā)展促成了生產的專業(yè)化分工，而專業(yè)化分工的發(fā)展又推動經濟進一步的增長，但是更高的專業(yè)化分工要求有更多的交換，貨幣的功能和金融機構所具有的清算功能，不僅可以滿足這種需求，而且可以提高交易效率、降低交易成本。

銀行所支撐的支付清算體系構成整個社會經濟活動包括國際貿易的血脈。血脈暢通，則經濟活動運轉順暢，貿易發(fā)展順利進行；血脈阻塞，則經濟活動受到梗阻，貿易活動無法進行。沒有金融機構為貿易所提供的交易便利，國際貿易甚至整個社會經濟生活是無法想像的。

2.儲蓄轉化為投資，聚集資金，促進貿易發(fā)展

金融體系調動儲蓄的功能，對于具有大規(guī)模資金需求的規(guī)模經濟行業(yè)具有重要意義。金融體系和市場是聯系小儲蓄者和具有大規(guī)模資金需求的投資項目的紐帶，完善的金融體系為規(guī)模經濟行業(yè)提供大額融資便利。Beck（2002）證明金融體系有助于克服信息不對稱等市場摩擦問題，為經濟部門提供更高水平的外源融資，使具有規(guī)模經濟特征的行業(yè)獲得更快的發(fā)展。金融發(fā)展在促進規(guī)模經濟行業(yè)發(fā)展的同時也有助于專業(yè)化生產，提高行業(yè)的國際競爭力。由于規(guī)模經濟行業(yè)往往集中在資本和技術密集型行業(yè)，因此金融發(fā)展促進規(guī)模經濟行業(yè)發(fā)展有利于一國貿易結構的升級。

（二）金融發(fā)展結構與國際貿易發(fā)展

金融結構指標代表了金融市場在全社會資本資源配置中相對地位的上升，戈德史密斯認為，金融結構的變化趨勢是商業(yè)銀行在金融體系的相對重要性下降，其他金融中介的比重上升，代表了金融體系內部分工的細化和金融服務水平的提高。金融發(fā)展帶來的金融市場和金融中介服務的完善（如證券市場、租賃市場和遠期交易市場的出現）能夠為對外部門提供更有效的風險分散機制：貿易部門的資產所有者通過持有多元化的資產組合，改變收入來源的單一性，分散收入風險，金融發(fā)展因而促進貿易自由化。

1.資源配置功能，促進貿易發(fā)展

從金融市場的發(fā)展來看，在其他條件相同時，金融發(fā)展程度高的國家，在對金融依賴較強的技術知識密集型產品的生產和貿易中具有比較優(yōu)勢并大量生產與出口；金融發(fā)展程度低的國家，在對金融依賴弱的勞動密集型產品的生產與貿易中具有比較優(yōu)勢并大量生產與出口。這一機制的實現同時意味著，如果一國金融發(fā)展水平低，即使擁有豐裕的資本要素，落后的金融體系也會部分地抵消在此基礎上的比較優(yōu)勢。因此，金融發(fā)展可以促進國際貿易結構升級，而政府也可以通過對不同行業(yè)及產品實施不同的金融支持，以促進進出口貿易結構的改善。

2.監(jiān)督控制功能與貿易發(fā)展

金融體系正是利用其信息優(yōu)勢， 可以對融資過程提供有效的監(jiān)督和控制機制。Boydand 和 Prescott（1986）認為投資項目的潛在收益水平是私人信息，投資方要獲知這一信息需支付固定成本，因而金融中介的出現基于降低信息獲得成本的目的具有內生性； Stiglitzand 和 Weiss（1983）則認為，銀行體系可以形成借貸雙方的長期關系，有助于對貸款實施監(jiān)控，克服借款者的道德風險問題。國際貿易中商品和勞務的跨國流動往往涉及比國內交易更嚴重的信息不對稱問題。諸如貸款者信譽、宏觀政策變動，甚至國家政治風險等導致的貿易部門融資困難都發(fā)將嚴重阻礙國際貿易規(guī)模進一步擴大。金融體系利用其信息優(yōu)勢，如各種信用評級機構、信貸追償網絡以及金融一體化下的國際間政策協調機制，能夠極大地緩解信息不對稱對貿易部門的融資制約。目前很多貿易組織，如APEC，就十分重視利用國際金融體系實施監(jiān)控對國際貿易的促進作用。

3.分散風險與貿易發(fā)展

金融發(fā)展帶來的金融市場和金融中介服務的完善（如證券市場、租賃市場和遠期交易市場的出現）能夠為對外部門提供更有效的風險分散機制：貿易部門的資產所有者通過持有多元化的資產組合，改變收入來源的單一性，分散收入風險，金融發(fā)展因而促進貿易自由化。與此同時，金融體系和金融部門為資金需求者提供的資金，都會成為其科技成果轉化的重要推動力。總的來說，金融體系的存在和發(fā)展，在滿足融資能力的同時，通過風險分散管理，激勵資金對高新技術產業(yè)的供給，推動貿易結構高級化，促進貿易發(fā)展。而且由于金融在現代經濟運行中聯系其它部門的紐帶的作用，還通過資金這種特殊資源的流動，引導和配置其它資源的流動。

三、結語

總而言之，金融發(fā)展和國際貿易發(fā)展之間存在一定的關聯性，在金融發(fā)展的引導下，可以促進國際貿易的健康發(fā)展，而國際貿易發(fā)展可以給金融發(fā)展提供支持。隨著經濟全球化快速發(fā)展的當前，應該給予金融發(fā)展和國際貿易發(fā)展高度注重，將兩者進行高效融合。

【參考文獻】

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