關于資產證券化會計的研究

王磊

本文首先將概述資產證券化的產生背景和運作，然后分析資產證券化會計處理存在的問題，最后詳細闡述資產證券化會計處理的有效改進措施，希望可以為相關單位和工作人員提供有用的參考。

資產證券化指的是企業將特定的現金流或者是資產組合作為擔保，然后通過投資銀行發行能夠用于交易的證券，然后獲得融資的一種方式。這樣是現如今國際上最常使用的一種融資方式，現在有很多的企業都在通過這種方式進行融資。而我國通過借鑒國際上發達國家的先進經驗，從而積極的摸索符合我國特點的資產證券化手段，使其能夠更好的發展。現在，我國的資產證券化產品存量的比例在債券市場中也是越來越大。

一、資產證券化的產生背景和運作

（一）資產證券化的產生背景

資產證券化的簡稱是ABCP（Asset-Backed Commercial Paper），其誕生于上世紀美國七十年代末，而經過四十多年的發展，已經成為了現如今的一種全球都十分流行的融資方式，這種融資方式就是通過投資銀行將某公司的各種資產作為擔保，然后開展證券發行。

（二）資產證券化的運作

資產證券化運作主要通過發行收益憑證或者是債券的方式開展，相比普通的債券融資有著很大的區別，在資產證券化的運作過程中，需要融資者將自身能夠明確指定的金融資產進行擔保或者是出售，但不是將融資者信用、資產等進行擔保。總的來說，就是開展資產轉化的公司就是資產證券的發起人，其能夠將自己所擁有的全部流動性并不是很強的金融資產進行分類整理，將其資產進行有效的整合，再銷售給相應的交易組織（金融資產賣方），該交易組織通常都是投資銀行，交易組織在買下金融資產之后，就會為其擔保發行。而且，資產證券化與抵押貸款最大的區別就在于，資產證券化能夠將企業的信用等級和證券本身的信用等級拆解。所以，融資人的證券化資產并不會被保留在其資產負債表中，資產證券的信用與融資人也沒有很大的關系，能夠有效的實現信用隔離。

二、資產證券化會計處理存在的問題

現如今我國資產證券化會計處理主要存在著以下三個方面的問題：第一，資產證券化會計確認問題。由于目前我國沒有對報酬轉移以及風險的程度建立標準化的描述，這就導致會對會計人員選擇處理方式造成很大的影響，還會存在著很大的不確定性，而這種不確定性不僅會留給會計人員過大的操縱空間，還會極大的影響會計信息的可比性和可靠性。第二，資產證券化相關會計計量問題。因為現如今我國的資產證券化市場還處于發展階段，這就導致公允價值的獲取有著很大的難度。再加上缺乏具體的恰當的分配方法準則，也沒有完善的確認公允價值的時點規定，這就造成賬務操作出現了很大的問題。第三，資產證券化相關會計披露問題。由于有很多融資人沒有重視表外披露，往往依靠財務會計報告進行會計信息的披露，這就導致會計披露的信息很不完善，無法起到披露的作用。

三、資產證券化會計處理的有效改進措施

（一）建立完善的會計準則

我國的資產證券化需要建立完善的會計準則，還有具體的、全面的以及相關的專項資產證券化信息披露規則，才能夠更好的使用資產證券化這一融資手段。

第一，會計計量方面。在開展會計計量工作時，會計人員需要圍繞著“謹小慎微”的原則，做到不高估資產也不低估負債，如果無法準確的獲取公允價值時，能夠通過借鑒國家上的會計準則進行評估;而如果不能獲得公允價值時，就要將當時的新增金融資產記為零;如果不能獲得新增金融負債時，就不能將該項交易的利得進行確認。

第二，會計確認方面。在開展會計確認工作時，會計人員需要最大限度降低處理的不確定性，而且選擇的方法也要有針對性，盡可能的對會計確認方法進行簡化，積極的落實相關會計實務的操作，這樣就可以有效的促使資產證券化的會計處理工作更加的有條不紊。比如，可以應用繼續涉入法作為確認方法。但是，需要注意的是，這種方法的使用效果與會計人員的職業判斷水平有著直接的聯系，只有高素質、高水平的會計人員才能夠提升會計信息質量。因此，企業和有關單位就要為這種職業判斷制定更加科學合理的規則，從而指導會計人員更好的開展這項工作。

第三，會計披露方面。開展信息披露最關鍵的一點原則就是要對相關信息進行全面披露，這樣可以保證投資者能夠對證券化的經濟效果以及全過程有著充分的了解。因此，發起人不僅要積極的披露被要求披露的各種信息，還要對證券化資產的貸款來源分布、總體狀況、貸款的期限、原始債務人的違約記錄、原始債務人的信用級別以及抵押擔保情況等各種情況都要進行全面的披露，還要對投資人明確各種交易風險。

（二）建立健全的法律法規

我國政府需要對資產證券化建立健全的基礎法律法規，還要積極的提升資產證券化專項法律法規的專業性，這樣才能夠使資產證券化更加有序的進行。尤其是要將其有效的融入到我國社會主義法律體系當中，保證資產證券化可以做到有法可依，才可以建立良好的資產證券化市場，促進其在我國的良性發展。

四、結語

總而言之，資產證券化不管是在發展中國家還是在發達國家都是一種企業融資的有效方式，可以更好的促進社會的發展。因此，我國就要積極的完善資產證券化，使其能夠更好的發揮作用，促進我國的經濟發展。（作者單位：中投證券江蘇分公司）