影子銀行的發展分析及其對中小企業融資的影響探討

杜爽

摘要：中小企業群體是我國市場經濟中的重要組成部分，其對于社會的穩定，解決社會就業問題等都起到的重要的作用，但是在中小企業的發展過程中一直都受到資金等方面的約束，中小企業的融資難問題極大地制約了中小企業的發展，而影子銀行的存在，其可以有效地彌補金融市場的缺陷，為中小企業的發展提供有效的資金援助。本文以此為研究背景，對于中國式影子銀行的發展進行具體的分析，并進一步探究影子銀行對中小企業融資的影響。

關鍵詞：影子銀行;中小企業;融資問題

國際金融危機爆發以后，影子銀行就得到金融市場的有效關注，影子銀行對中小企業的發展具有重要的支持。本文圍繞中國式影子銀行的發展進行論述，對我國中小企業的發展提供科學的指導建議，以此引導中小企業的穩健發展。

一、影子銀行的概念和特點

影子銀行，其主要是游離于銀行監管體系的之外的金融機構，其在一定程度上有效避免了宏觀的政策監管，在影子銀行的發展過程中，其可能會存在一定的系統性風險和監管風險。但是其在發展過程中其對于金融市場也會出了一定的貢獻，其金融產品多樣，進一步豐富了我國金融市場的結構。在產品內容上，影子銀行主要涵蓋了銀行理財產品、非銀行金融機構貸款產品和民間借貸等幾方面內容。

在我國，影子銀行具體有以下幾個特點：第一，影子銀行不受我國宏觀金融政策以及政府的監管，其在本質上屬于一種民間借貸。第二，影子銀行不受與宏觀政策監管的證券化業務合作，例如：銀行和信用機構的合作等。第三，影子銀行與傳統的銀行業務交錯，和傳統的銀行金融業務還存在諸多的不同。

二、我國影子銀行的發展分析

（一）具有良好的市場條件

就目前我國金融市場的發展來看，影子銀行在我國金融市場上還具有很大市場空間，市場對影子銀行的需求還比較緊張。隨著我國房地產行業的快速發展，市場表現出影子銀行需求過熱的局面。另外由于我國社會很多中小企業數量越來越多，其在資金方面的需求還比較大，傳統向金融機構融資的方式還無法滿足中小企業群體的資金需求，以銀行等金融機構在貸款方面又提高了資金的管理力度和標準，這樣的融資環境為影子行業的發展提供了契機，同時也為很多中小型企業的發展拓展了融資渠道，同時也為影子銀行的發展提供了良好的市場條件。

（二）影子銀行發展規模不一

就現階段影子銀行的發展和產品結構來看，具體主要有政府監管下的影子銀行、企業內部所發展的影子銀行機構，以及民間的影子銀行機構等。現如今影子銀行的發展速度越來越快，社會上的影子銀行數量也越來越多，在這些影子銀行的發展中，各具規模，各具特色，多元化的產品結構可以極大地滿足社會企業等對資金的需求。

（三）影子銀行的風險越來越大

隨著當前我國影子銀行的市場越來越大，很多影子銀行都紛紛拓展業務內容，也有越來越多的機構融入影子銀行的產業中，這就造成影子銀行市場的發展環境越來越復雜，同時也給社會企業融資機構以及現有的融資結構等帶來沖擊，進一步增加了影子銀行的資本風險，同時也大大增加了我國社會金融監管部門對影子銀行的監管難度。

三、我國中小企業的融資現狀

（一）中小企業融資渠道單一

在我國市場經濟的發展過程中，我國中小企業的數量越來越多，中小企業作為我國現有經濟結構中的重要組成部分，對國民經濟的提升具有重要的影響。但是現有經濟條件下，中小企業在資金方面的需求還比較緊張，現有的融資渠道相對單一狹窄，中小企業的資金融通還是以銀行抵押貸款的方式為主，其對于中小企業的資金貸款審核流程還比較復雜，所能獲得的資金幫助也有限，其由于自身的經營管理規模還比較小，很難在資本市場上獲得有效的資金支持。這給中小企業擴大生產和經營規模都帶來了很大的難度。

（二）企業內部財務結構有待優化

在中小企業的自身管理和發展過程中，其在內部上還存在諸多問題，自身的財務管理結構不健全，對于財務管理也缺乏應有的重視，極大影響了中小企業的規模的拓展和資金的融通，進一步加大了中小企業的融資難度，因此很多中小企業都會尋求社會的民間借貸以及影子銀行的融資幫助，給中小企業的發展帶來一定的管理風險。

四、影子銀行發展對我國中小企業融資的影響

（一）有效緩解了中小企業的融資壓力

社會的眾多金融機構很難滿足中小企業的融資需求，越來越多的中小企業都會選擇向影子銀行尋求資金支持，影子銀行在一定程度上具有借貸方便、資金借貸手續簡單，借款門檻低的特點，可以有效地緩解中小企業的融資壓力。其次，影子銀行也進一步拓寬了中小企業的融資渠道，彌補了傳統金融體系中針對中小企業群體的缺失。

（二）進一步增加了中小企業的經營管理風險

影子銀行在發展過程中游離于我國宏觀金融政策的監管，其在管理上相對渙散，面對復雜的金融市場環境，很多非法的融資機構都會借助影子銀行的模式進行非法借貸，不僅給我國的金融市場的穩定發展帶來沖擊，同時也進一步加大了我國中小企業的經營管理風險。另外，影子銀行自身的借款利率比較高，提高了中小企業的融資成本。除此之外，影子銀行與其他金融主體會形成一種交錯復雜的利益關系，這給中小企業的發展都帶來了諸多不穩定性因素，對于中小企業的可持續發展是極為不利的。

五、影子銀行規避市場和管理風險的對策分析

影子銀行作為我國金融市場的重要組成部分，為了更好地引導影子銀行的穩定發展，積極發揮其優勢作用，還需要切實規避其自身所存在的風險，具體可以從以下幾個方面入手：

（一）強化對影子銀行的有效引導

我國影子銀行的發展是時代和市場經濟發展的必然趨勢，作為現代化經濟發展的重要產物，不能只是對影子銀行進行打壓和控制，影子銀行在市場經濟的發展過程中具有一定的優勢，其可以有效地滿足我國中小企業的發展以及社會投資者的需求。因此，在新時期為了有效地規避影子銀行的風險，還需要強化對影子銀行的科學引導，將其引領到科學的金融道路上來，用自身金融產品的創新性和服務的便捷性，來豐富影子銀行的產品結構。不僅如此，也要全面落實對影子銀行的有效監管，確保影子銀行的資金使用以及籌集等的規范性和科學性，提高影子銀行自身金融產品和金融管理的透明度，以此保證影子銀行在市場經濟環境下的穩定健康發展。

（二）推動影子銀行利率市場化改革

在影子銀行的業務號和產品結構中，其整體的利率水平還比較高，對此還需要積極推動我國影子銀行利率的市場化改革，進一步減少影子銀行在金融市場中的摩擦，同時也要有效地疏通和整合影子銀行的資金傳輸渠道，促進影子銀行產品結構和金融服務的多樣化發展。影子銀行的利率市場化改革，可以有效地降低中小企業群體的資金融通成本，可以更好地為社會的中小企業群體服務，同時推動影子銀行在現代化金融市場中的規范性發展。

（三）強化對影子銀行市場規模的控制

現如今，影子銀行在我國金融體系中的整體利益還是比較大的，越來越多的機構向影子銀行領域拓展。因此，為了促進影子銀行的穩定健康發展，還需要在宏觀上進一步控制影子銀行的發展規模，有效避免其自身的產業的膨脹，要積極防止社會的多元化融資機構向影子銀行方面輸入資金，以此來規避影子銀行對我國金融機構和市場帶來沖擊。

（四）提高中小企業風險識別和應對能力

隨著中小企業廣泛借助影子銀行來獲取資金支持，在此過程中，也要進一步提高中小企業自身風險的識別和應對能力，首先，中小企業需要提高對影子銀行等金融服務機構和產品的辨別能力，對金融服務機構的管理情況以及財務情況做好全面的了解工作，同時也要積極根據自身對資金的需求以及還款能力等選擇合適的融資渠道，不能盲目融資這會進一步增加中小企業的經營管理風險。其次，中小企業也要積極樹立一定的法律保護意識，在與引資銀行等融資及機構進行合作的過程中，要積極簽訂相關的借款合同等，對于其中的還款期以及利率等都明確標注，確保中小企業資金融通的規范性和合法性。只有這樣，才能有效地提升中小企業在自身經營管理過程中風險的應對能力，

結束語

綜合上面的闡述和分析，影子銀行具有悠久的發展歷史，影子銀行在我國的發展也獨具特色，其作為市場經濟中重要的金融機構，對于我國中小企業的發展影響是巨大的。本文通過全面梳理了影子銀行的特點以及當前的發展情況，結合我國中小企業融資的不足，可以說影響銀行發展的規范性，對于我國中小企業的可持續發展是意義重大的。筆者針對當前的經濟發展環境，對于影子銀行發展和改革給予科學的指導建議，以此降低影子銀行自身的風險要素，為我國金融體系的發展做出貢獻。

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