中國P2P網絡借貸的現狀及展望

西南大學 劉琳

在國內外，P2P一直是互聯網金融研究的熱門話題。日常生活中P2P網絡借貸已經越來越普遍，作為一項新興的融資方式，P2P網絡借貸具有一定的經濟合理性和創新性，它使得民間資本市場化透明化，提升了市場融資效率，對于中國的金融發展更是有一定的進步性建設性的作用，因此，作為互聯網金融的代表，P2P引起了社會極大的關注度。然而，P2P借貸在中國井噴式發展的同時，該方式給社會和金融行業帶來的負面影響也成為關注的焦點。P2P網絡借貸在中國的法律監管還不完善，社會信用體系也有漏洞，導致非法集資、欺詐違約的現象層出不窮。因此，解決P2P網絡借貸帶來的負面影響也成為了解決社會矛盾的重中之重。本文選擇最具有代表性的互聯網金融產品——P2P，進行研究和分析。只有了解中國P2P網絡借貸的現狀才能對其進行更好更有效的監督和準確的管理，并對未來進行預測，才可以在今后中國的互聯網金融世界發展當中取得突破性的創新。

本文搜集了12篇相關文獻并根據各個觀點整理歸納總匯成一篇文獻綜述。

本文的第一部分是對P2P的一些理論背景概念的綜述。主要闡述了P2P的歷史起源、定義和一些主要特征，明確了“P2P”網絡借貸在互聯網金融中的重要地位和運作方式。

第二部分是整理了中國P2P的現狀的分析綜述，闡述了中國互聯網金融的現狀以P2P網絡借貸為例。主要從風險和監管的角度分析中國網絡借貸存在的主要問題和矛盾，并整理了一些文獻中所提出的合理有效的解決對策和建議。

第三部分匯總了關于中國P2P網絡借貸的發展前景的文獻，展望未來互聯網金融在中國各個行業的發展，以便詳細了解網絡借貸的發展趨勢，應對今后可能給中國金融帶來的風險和問題，對以后P2P網絡借貸的研究提供借鑒意義。

1 正文

1.1 P2P的歷史發展和概念特點

P2P網絡借貸即“Peer to peer lending”，是直接通過互聯網第三方交易平臺實現借貸雙方的交易，它的本質是傳統的小額信貸在互聯網金融上的延伸和發展。借助于互聯網服務的高速發展，小額信貸從線下直接交易轉到線上第三方平臺交易，P2P網絡借貸平臺也應運而生，并成為現如今最主要的信貸方式之一。P2P正式步入發展的歷史可以追溯到20世紀70年代，即互聯網在中國起步的階段。2006年度諾貝爾和平獎得主尤努斯博士認為現代經濟理論在解釋和解決貧困方面存在缺陷，為此他于1983年創建了格萊珉銀行，通過開展無抵押的小額信貸業務和一系列的金融創新機制，不僅創造了利潤，而且還使成千上萬的窮人尤其是婦女擺脫了貧困，使扶貧者與被扶貧者達到雙贏。格萊珉銀行已成為100多個國家的效仿對象和盈利兼顧公益的標桿。創辦以來，格萊珉的小額貸款已經幫助了630萬名借款人(間接影響到3150萬人)，其中超過一半脫貧。而且格萊珉銀行自1983年創辦以來，除了創辦當年及1991—1992年兩個水災特別嚴重的年頭外，一直保持贏利，2005年的贏利達1521萬美元。同時，格萊珉銀行不僅提供小額貸款，而且也鼓勵小額存款，并通過格萊珉銀行將這些存款發放給其他需要貸款的人，這一模式就是最初的P2P金融雛形。而P2P網絡借貸則起源于2005年在英國成立的Zopa公司，截至2013年底Zopal已經實現了5億英鎊的貸款，緊接著在2006年在美國成立的Prosper公司已經成為了現如今國際上規模最大的P2P網絡借貸平臺。

如今，P2P貸款的主要對象是短期的小額借貸者，通過P2P平臺借款者可以發布借款請求，獲得個人信用評級，出借者可以更好地利用閑置資金獲得良好的收益。

P2P的主要特征包括以下幾種。

(1)信息公開透明：貸款人和放貸人通過P2P平臺可以更好的相互了解，因為在注冊的時候身份和信用信息是需要被采納的，放貸人還可以隨時了解還款的進度。

(2)參與范圍更加廣泛：P2P網絡貸款不設立門檻，而且不限制地區和時間，任何有信用的人都可以隨時隨地參與進來。社會閑置資金也可以充分有效的利用，貸款成本低。

(3)風險低：投資人可以將資金拆借給多個貸款者，以分散風險，同事還可以增加投資人的收益。

1.2 中國P2P網絡借貸的現狀

中國借鑒國外的網絡借貸模式，發展了本土的P2P網絡借貸，2007年8月，中國第一家P2P借貸網站拍拍貸成立，在2008年的時候網絡借貸平臺有了大規模發展，經營模式也逐漸成熟，影響范圍不斷擴大，交易數額也在日益增長。目前，國內P2P借貸網站主要有拍拍貸、人人貸、e速貸、宜信等30多家網絡平臺。

在中國P2P網絡借貸發展出了一系列具有本土情懷的特點。

(1)增加本金墊付業務：由于國內的個人信用體系比較薄弱，放貸人擔心自己的投資，因而會影響平臺的大規模發展。以紅嶺創投為代表的網站就推出了本金墊付的擔保業務，如果貸款人發生違約，網站可以代替償還本金，這樣就可以增加網站的業務量。

(2)擔保公司參與投融資：例如深圳市農產品擔保公司推出海吉星金融網站，將P2P的概念引入農業領域，也為商家提供巨大的商機。P2P網貸可以推廣到社會各個領域，將社會閑置資金利益最大化。

(3)具有一定的社會公益性：在國內有很多P2P網站將資金用于公益事業，例如，“我開”網貸網站，接受來自世界各個地區的捐助，為四川和內蒙的貧困人口提供小額貸款。宜信在2009年也推出了“宜農貸”項目，公眾可以通過改平臺將錢借給農民，而這個項目的收益還不高于貸款總金額的1%。

目前，根據這些本土特點，國內一些代表的P2P借貸平臺也形成了自己的發展經營模式。

(1)拍拍貸的經營模式。

拍拍貸是中國首家P2P小額無擔保網絡借貸平臺，在運作過程中，借款人在通過審核后可以發布資金的借款金額、期限和利率，而放貸人在發布放貸金額和利率后就可以參與投標。在投標中，原則上按照“利低者得”確定投標組合。之后借貸雙方進行直接交易，日后還款借款人可以直接將錢打進拍拍貸的賬戶中，直到還清為止。收益上，拍拍貸只針對借款人收取一定的服務費用，當借款人未按照指定還款日期還款時，拍拍貸會先將資金墊付，直到還款人還款。

(2)紅嶺創投的經營模式。

借款人在實名認證后經過注冊會員才可以發布借款信息，而會員會按照一年180元收取年費，此外，在借款時，每個月按借款本金還會收取0.5%管理費以保證紅嶺創投的有效收益。當借款人還款困難時，可以有擔保人墊付本息，債券轉為擔保人所有，債權也可以轉讓為紅嶺創投所有。

以這兩個中國的P2P典型代表為例，可以看出P2P網絡借貸在中國發展的市場還是很廣闊的，也在不斷適應中國需求。但是，中國P2P網絡借貸還面臨著重要的發展問題，例如2011年倒閉的哈哈貸，其背后就是中國信用體系的缺失和監管的漏洞，在現有模式下主要存在的就是違約問題、非法集資和信息安全問題。因此，中國在大力發展網絡信貸的同時還需要解決問題，展望未來。

1.3 中國P2P網絡借貸的對策和展望

P2P網絡借貸在中國仍屬于發展階段，相關數據的獲取還不是很全面，缺乏對于P2P網絡借貸的實質的突破性研究。在未來，還需要在社會網絡背景下對P2P有更深層的研究，進一步深化P2P借貸在中國的發展。對未來P2P的監管思路上，2016年中央和地方兩會提出來一些對策。浙江省兩會上提出重點保護在P2P平臺停止業務后投資者的利益，加強對涉案資金的追討；上海市兩會提出對P2P監管應設立不同的監管機制，充分有效的預防風險發生；廣東省代表提出個人信用的不對稱問題，提出P2P上的信用信息也應當被央行系統所收集?；ヂ摼W金融雖不同于傳統的金融產品，在監管上最基本的注冊資本的限制還是應當有所體現，但是在監管中也應當適度，切忌過嚴過緊。同時還需要明確網絡信貸的性質、地位和職能，央行和銀監會也應該指定主管機構實施有效監督。

P2P網絡借貸這種模式的存在和發展是必要的，在中國現在的金融體系中，也同樣需要這樣一種兼具商業性和社會性的個人小額借貸平臺作為銀行信貸的補充。而當下國內的中小企業融資難的社會現象更是催使了網絡借貸的活躍。在未來，網絡借貸的形式也會越來越多，領域涉獵也會越來越廣泛，也會推動社會向更積極更和諧的方向發展。目前，國內盡快完善信用體系，可從央行給每個人建立的信用出發，讓社會每個人都有款可貸，將中國發展成為一個以信用為基礎的社會主義社會；銀監會和央行的分支機構積極開展對P2P網絡借貸的資金監管服務，讓網絡信貸真正安全可靠，讓公眾可以放心貸款，有所收益。

2 結語

本文通過匯總12篇文獻，分析整理了P2P的基本概念特點和發展的歷史進程，同時還分析概述了中國P2P網絡借貸行業的現狀，現狀是P2P網絡借貸隨著互聯網金融的發展而進步，推動了中國金融領域前進的腳步，為民間小額信貸提供新的融資渠道，對中國有很強的經濟和社會意義。但是與此同時還伴隨著一系列的發展問題，中國個人信用體系的極度不完善、相關法律條文的缺失，信貸企業經營誠信的喪失，導致了不良貸款、非法集資、欺詐違約的發生，因此就需要一些建議來解決現在和未來可能發生的問題。現在看來，P2P網絡借貸的境況和當初第三方支付行業十分相似，這表明，一項金融產品只要符合大眾日益的需求且相關法律法規相對完善，那么它的存在就是合理的。因而P2P在日后的發展中，在進行規范的同時也要給予一定的發展空間。P2P在中國以后的前景是十分可觀的，它以互聯網為技術載體使更多人參與進來，其實就是現在意義上的“普惠金融”，部分有效解決了中國中小企業融資難的問題，也提供了一個全新的投資渠道；但中國有關部門還急需完善相關監管機制來保障和規范P2P網絡信貸的良好的可持續發展，讓社會每個人都有款可貸，將中國發展成為一個以信用為基礎的富強和諧的社會主義社會。