小微企業融資存在的困境及相關策略探討

廣州銀行 龍鳴

1 小微企業融資特點概述

與中大型企業相比，小微企業融資具有典型的特征，主要體現為以下幾個方面。(1)資金需求量相對較少。目前對于小微企業并無官方認定標準，業內一般將小型企業、微型企業、家庭作坊、個體工商戶統稱為小微企業，2018年小微企業的劃分標準：第一，在資產總額方面，工業企業不超過3000萬元，其他企業不超過1000萬元；第二，在從業人數方面，工業企業不超過100人，其他企業不超過80人；第三，在稅收指標方面，年度應納稅所得額不超過100萬元。2019年小微企業放寬后的條件為：企業資產總額5000萬元以下，從業人數300人以下，應納稅所得額300萬元以下。換句話說，小微企業在資金需求方面較為有限，一般情況下貸款總額不會超過1000萬元[1]。(2)擔保能力相對較弱。目前小微企業主要分布于餐飲、零售、傳統加工制造業等，整體經營規模較小，自身固有資產有限，在市場環境當中處于弱勢地位。特別是一些處于創業初期的小微企業，在固定資產方面存在“捉襟見肘”的情況。這也是導致小微企業無法獲得商業銀行貸款青睞的主要原因之一[2]。在小微企業向商業銀行申請貸款期間，若商業銀行所提供的是質押貸款服務，由于小微企業缺乏有效的質押物，很難獲得有效的貸款。(3)小微企業分布較為零散。小微企業由于體量較小，分布在各行各業當中，分布地域較為分散。如此一來很多商業銀行在對小微企業進行主動營銷的過程中，不能有效確認目標客戶群，會在一定程度上阻礙小微企業與商業銀行之間的對接。(4)小微企業管理者綜合素養有待加強。部分小微企業管理者金融素養有所不足，缺乏風險防范意識，且信用意識相對薄弱。這些主觀因素可能會阻礙小微企業融資。

2 小微企業融資現狀

目前來看，小微企業融資整體情況不容樂觀。很多小微企業融資并不能滿足自身發展需求，即便獲得融資貸款，也存在資金成本過高的情況。與中大型企業相比，小微企業融資渠道相對狹窄，外部融資主要以銀行貸款為主，還包括民間借貸、上下游融資以及政策融資等。受制于規模以及硬實力，小微企業幾乎無法做到資本市場融資。在小微企業銀行貸款過程中，主要方式包括信用以及抵押[3]。小微企業通過銀行貸款的成功率與企業所抵押資產的質量密切相關。但小微企業能夠進行抵押的資產十分有限，這給小微企業銀行貸款帶來了一定困境。即便小微企業獲得商業銀行貸款，大多數情況下銀行并不會提供小微企業充足的貸款期限，所發放貸款主要以短期流動資金貸款為主。與此同時，小微企業融資成本較高，小微企業銀行貸款利率可能會高出一般企業貸款利率，甚至高出小微企業正常經營的凈利潤率。另外，小微企業與銀行之間存在信息不對稱的情況。由于銀行無法充分獲得小微企業真實信息，可能會擔心小微企業存在逆向選擇或道德風險，這會導致商業銀行不愿意向小微企業放貸。總體上來看，小微企業融資困境較多，融資途徑較為單一，能夠獲得的資金支持十分有限，這極大程度上限制了小微企業的發展。

3 小微企業融資影響因素分析

小微企業融資困境是由多種因素共同作用造成的，主要又分為內部因素與外部因素。

3.1 內部因素

首先，小微企業自身發展水平不高。部分小微企業經營風險相對較高，容易受到內外部環境影響，整體抗風險能力較弱。從宏觀環境來看，小微企業經營期限并不長，經營規模較小，原始積累不足，缺乏有效抵押物。同時小微企業能夠提供的服務以及產品相對單一，容易受行業市場波動影響。一旦出現行業風險，由于資金不足，再加上技術落后，很有可能會讓小微企業蒙受經濟損失。小微企業獲得融資后，并無明確的資金支付計劃，容易出現“短融長貸”的局面[4]。其次，小微企業融資擔保能力較弱。小微企業發展初期，需要投入大量資金用于產品開發及生產，無形資產在小微企業資產當中占比較大。但無形資產無法進行準確估值，難以進行變現。同時小微企業內部融資難度較大，這就限制了小微企業的融資能力。同時小微企業在融資貸款過程中缺乏有效的擔保品，即便存在擔保品，可能也無法達到準入標準。小微企業資產少意味著融資額度不足。另外，小微企業財務透明度相對較低。一些小微企業內部管理機制不夠規范，且管理者金融素養、財務管理能力有所不足，對外提供的財務信息不夠嚴謹，部分財務報表存在信息失真的情況，整體財務透明度較低，無法獲得銀行等金融機構認可，會影響金融機構的放貸積極性。

3.2 外部因素

首先，商業銀行在小微企業方面給予的融資產品相對較少，定價水平較高。大部分商業銀行在為小微企業提供貸款服務過程中要求其以不動產進行抵押。然而很多小微企業缺乏土地、廠房、設備等不動產，無法獲得商業銀行青睞。即便小微企業獲得商業銀行貸款，但資金量也十分有限。其次，小微企業信用擔保體系存在缺陷。在很多地區，小微企業擔保體系以政府財政擔保為主導。由政府為主導的信用擔保體系已趨于成熟，但相關機制依然存在缺陷，擔保覆蓋面較小，且風險偏好度較低。若出現代償情況上升，有可能造成政策暫停，對小微企業融資產生阻礙[5]。從民營擔保機構角度來看，銀行等金融機構對民營擔保公司設置了較高的標準，并且制定了一系列限制條件。所有由擔保公司提供擔保的貸款，擔保公司需承擔連帶擔保責任，否則銀行等金融機構不會接受擔保。這種不對稱的現象無疑會增加擔保機構的整體成本以及風險，對相關擔保業務產生極大程度的限制。如此一來小微企業融資更顯得“捉襟見肘”。

4 完善小微企業融資的相關策略

4.1 強化政府宏觀調控

在小微企業融資過程中，政府要充分發揮宏觀調控作用。在獲得政府支持的情況下，能夠為小微企業創造更多的政策機會，在一定程度上緩解小微企業融資難的問題。首先，政府要加強信用擔保體系建設，為小微企業擴充融資渠道。地方政府可采取政策性擔保、互助擔保的方式來完善信用擔保體系建設。其中由政府分設的財政機構是政策性擔保的主體；互助擔保則起到配合作用。在上述基礎上，政府可適當引入民間資本，鼓勵建設民營擔保機構，并構建資本聯營的綜合性小微企業融資擔保機構，利用增加注冊資本的方式提升融資擔保機構的擔保能力[6]。當然，對于民營擔保機構資質要進行嚴格審核，確保擔保機構能夠保持長久穩定的發展態勢，為小微企業融資提供可靠支持。其次，政府要加大政策扶持力度。在小微企業融資管理過程中，相關部門可結合小微企業實際情況，對其進行層次劃分，對于一些滿足條件的小微企業或者信譽較優的企業制定優惠還款政策，如利息減免等；對于一些使用新能源、開發新能源的綠色小微企業，政府應該進一步加大政策扶持，鼓勵其發展，緩解其經營壓力，增強其償貸能力。另外，政府要引導建立地方中小金融機構，包括擔保公司、融資公司等，完善區域金融市場建設，為小微企業創造出一個良好的基礎融資環境。中小金融機構可結合小微企業實際需求對相關金融產品進行優化、創新、定制，提升小微企業融資服務水平。政府應該鼓勵現有小額貸款公司進行轉型，為小微企業與小額貸款公司之間建立溝通橋梁，引入合理的競爭機制，盡可能降低小微企業融資成本，為其發展提供充足的資金支持。

4.2 加快小微企業自身建設

在市場競爭愈加激烈的情況下，小微企業要加快自身建設步伐，增強市場適應能力、綜合競爭力以及生存能力，以獲得金融機構的認可。首先，小微企業管理者要提升自身素養，提高實際控制人的知識及開拓市場的能力，還要重視技術人員以及管理人員培養，塑造一支可靠的人才隊伍，增強企業競爭的軟實力。其次，小微企業要加強內部管理工作。小微企業要從粗獷式管理轉變為精細化管理，將短期發展目標轉變為中長期發展目標。同時要加強風險控制，針對市場變化制訂有效的應對方案，提升整體抗風險能力，讓企業獲得市場認可[7]。再次，小微企業應加強成本管理，提升資金利用率，合理利用政策避稅，緩解企業運營壓力。最后，小微企業管理者要樹立誠信意識。在小微企業經營過程中，管理者要將誠信作為企業的核心文化要素，并在商業活動當中保持良好的信譽以及良好的履約記錄，配合銀行等金融機構進行財務調查，不斷提升信任度，讓小微企業與金融機構之間保持良好的借貸關系。

4.3 借助互聯網金融為小微企業融資

互聯網金融的快速發展為小微企業融資提供了新的途徑。互聯網金融平臺降低了小微企業融資門檻，能夠結合小微企業實際情況為其提供定制化服務。以P2P融資模式為例，互聯網金融平臺通過大數據分析技術，能夠快速收集小微企業相關信息資料，包括企業基本狀況、信用情況以及對外融資信息等。對相關信息進行快速分析后，對小微企業貸款額度進行核定。基于互聯網信息的透明性，平臺可快速獲得信息，并明確借貸主題，并高效完成借貸手續、資金轉劃等，進一步提升小微企業融資效率。同時，平臺能夠對小微企業外部信息變化進行動態監控，盡最大程度緩解信息不對稱問題，有利于降低融資風險，為小微企業發展提供動力。

5 結語

在小微企業融資過程中，政府要充分發揮宏觀調控作用，為小微企業提供互聯網金融服務等新型融資途徑，降低小微企業融資門檻，促進小微企業健康發展，為市場注入新的活力。