淺論中小投資者保護與自我保護

胡陽陽 陳國剛 許麗莉

摘要：中國證券市場經歷了從無到有，從小到大的發展歷程，在規模上實現了歷史性的跨越。目前我國證券市場正處于法制化的重要轉型階段，由于中小投資者權益保護和自我保護手段缺失等方面的原因，使得他們在市場中往往處于弱勢的地位，在市場失控時最經常也最容易受到傷害。

關鍵詞：中小投資者;保護;自我保護

中圖分類號：F830.91 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2019）012-0346-01

中小投資者群體數量眾多，層次多樣，結構分散，往往缺乏專業技能和知識，法律意識和股東意識淡薄。如何切實有效地保護中小投資者利益，我覺得要從兩方面人手，一是從外主動保護，二是從內加強修煉。

一、中小投資者權益保護

證券市場是投資者的市場，保護投資者的利益，同時，也是上市公司的責任，是監管者的使命，不容忽視的是中介機構在其中扮演的角色非常重要。

（一）信息披露

上市公司不僅在日常經營等方面不能侵犯中小投資者的利益，在信息披露中也應當時時注意，刻刻留心。上市公司作為源頭，應當做到可靠且透明。應盡量打造立體化交流渠道，適當增加交流頻率，為中小投資者了解公司提供便利。

信息的收集積累是一個漫長的過程，加工更是一場艱難的修煉。在目前的證券市場環境下，中小投資者很難識別現有的市場信息，并且越來越依賴信息的加工者：證券投資咨詢機構和評級公司等中介機構。因此，中介應細致地從證券市場收集信息，進行盡職的加工和詳盡地披露。

（二）法規完善

《證券法》等相關法規法條、規章制度對規范市場起到過重要作用，隨著我國證券市場的發展出現的新常態，完善現有法規制度已是刻不容緩。

法規應當形成一個系統的機制，不僅要著眼于改善公司的治理結構，例如：三會的有效運作和信息披露，而且應當建立有效的風險承擔和追償機制，加大對違法人的處罰力度。

（三）監管強化

政策的連續性，對于證券市場治理目標的實現相當重要，如果變動無常，中小投資者無法做出判斷，也很難對自己的行為進行調整。

監管方可以通過完善的法律法規及相關規章制度促使上市公司、中介機構和中小投資者在證券市場扮演其重要的角色。但現有證券市場正處于一個發展的轉型階段，我們有時會注意到監管力度不夠，監管手段不健全，這些都有待于進一步的加強。

（四）投資教育

投資者教育是一項系統性工程，現有的形式較為簡單、內容較為單一，針對性也不夠強。很多時候由于教育者的服務態度和被教育者的接受程度使這項工作常常流于形式。

我們應當通過線上、線下等模式積極開展法規及專業知識的宣導，引導他們掌握必要的法律法規知識，強化風險意識，樹立正確投資理念，提升維權水平。

二、中小投資者權益自我保護

目前我國證券市場還很年輕，外在的保護機制還沒有那么強大和完善，我們有必要做好自我保護，自己強大才是真正的強大

（一）強化市場風險意識

“入市有風險，投資需謹慎”是證券市場投資的金玉良言，對于大部分中小投資者來說，“沒有零風險的投資”這句話從來不會被牢牢記住，如何認識和規避風險是最迫切需要學習的課程。

各種技術分析和價格預測理論不可能做到100%準確，每每出現突發情況的時候，大家大多都是束手無策。如果我們沒有審慎的態度、良好的風險意識以及可能失敗的精神準備，或許面臨的只有心靈沉重打擊和數額不菲的金錢損失。尊重市場，敬畏市場，我們需要永遠記得把風險意識放在第一位。

（二）樹立正確投資理念

巴菲特曾經說過這么一句話：“時間是優秀企業的朋友，是劣質企業的敵人”，這充分顯示長期投資和價值投資的重要性，長期投資的目的是通過長期持有追求股票的穩定增值，而不在于短期內低吸高拋賺取差價。價值投資則是指通過對上市公司內在價值的分析，與股票價格相比較來決定股票買賣策略的一種投資理念。

很多中小投資者抱著快速致富的目的進入市場，追求最大利益，結果卻恰恰相反，本金虧得一塌糊涂，而很多專業的投資者大多著眼于長期受益，不拘泥于短期得失，堅持長期投資和價值投資才實現了財富的穩健增長。

（三）掌握專業投資知識

在資本盛宴中，雖然有一大批的失意者，也涌現了很多的經歷實戰的投資精英。這些精英不是一出生就具備專業投資知識，而是不斷學習和經歷無數次失敗之后獲得的。

一個優秀的中小投資者應該掌握定量和定性相結合的分析方法，了解投資的基本理論知識，通曉與之相關的經濟學、管理學和法學等方面的基本知識，并形成適合自己的一套投資方法，能夠付諸于實踐。

（四）培養良好投資心態

股市有漲有跌，本身沒有對錯之分，我們不能因為行情的變化影響我們的投資決策，使自己的決策盡量理智。

一般來說，一筆成熟的投資要有著細致的分析和準備，對自己要有自信，不能盲目跟風和人云亦云，僅僅靠著所謂的“內幕信息”或者親友的勸說貿然買入，股價一旦有“風吹草動”就會深感恐懼。為了避免這種恐懼，我們有必要養成樂觀冷靜的投資態度，股市暴跌，我們能夠保持樂觀心態審時度勢地做出判斷，即使是暴漲，也能夠快速的恢復冷靜，耐心的等待投資成功那一天的到來。

總的來說，投資者保護是硬件建設，投資者自我保護是軟件建設，硬件和軟件相結合才有可能使得中小投資者的合法權益得到有效保護，讓投資在路上真正的無所畏懼。