中國區域金融中心軟實力的建設路徑

劉玚 王韓

軟實力是綜合實力的關鍵組成部分，其重要性在當代國家綜合實力提高過程中日漸突出，而硬實力的作用出現逐漸減弱跡象。近幾年，伴隨著區域金融中心規模的擴大及其協同性的加強，區域金融中心軟實力的作用及其影響力日漸突出，在提高區域金融中心競爭力上軟實力起到了硬實力無法替代的作用。因此，區域金融中心軟實力日益受到各級政府及學者的高度重視及廣泛關注。但當前對于區域金融中心軟實力概念的界定及其對提高區域金融中心競爭力的作用的研究較為匱乏，本文旨在對此進行探討。

金融中心軟實力的內涵

國際層面上的國家軟實力概念首次由美國學者約瑟夫？奈于二十世紀九十年代提出，當一個國家不利用硬實力或命令的力量讓其他國家達到該國目的的能力即為軟實力，是一種無形、相對的概念，主要表現為影響力、說服力和吸引力。延伸到城市層面，城市軟實力是指在城市競爭方面，建立在城市文化、政府管理和服務、人文素質等非物質要素之上的城市文化感染力、社會凝聚力、政府公信力、市民創新力以及對城市外部的吸引力等無形力量的總和。這些軟實力不僅能提升城市政治、社會、經濟及其文化的發展水平和品位，還能為城市塑造良好的形象的同時使其在眾多城市中更具獨特的競爭力，為城市社會和諧進步、經濟穩健發展提供隱形的動力。區域金融中心軟實力是指某區域金融中心以構建相關法律體系或出臺相關政策等方式，凝聚、發展并發揮金融中心內外非物質要素的作用，為全面提升區域金融中心經濟發展水平及金融綜合競爭力，不斷擴大區域金融中心經濟輻射影響提供隱形的支撐與動力的能力，比如金融監管、法律體系、金融人才等。軟實力在區域經濟發展及金融中心綜合競爭中具有顯著的無形性，主要通過服務、金融生態環境和防范風險等不能利用數據或直觀指標衡量的要素的建設與發展，使金融更好的服務實體經濟，構建良好的金融生態環境，包括法律監管、法律支持和法律保障等，有效防范單個金融機構風險及金融系統性風險，維護金融機構和整體金融系統穩定，充分發揮這些要素對區域金融中心經濟產生擴張和倍增效應。

軟實力與硬實力在金融競爭力中的關系

硬實力一種相對概念，對于區域金融中心而言，其硬實力是指金融中心內真實存在、有形或可數字化的支配性力量，主要包括區域金融中心的貨幣（資金）、金融市場規模、金融的深度和廣度等。

金融軟實力和金融硬實力作為金融綜合競爭實力的兩大形態，二者在形成金融競爭力的過程中發揮著相輔相成、相互依存的作用，缺一不可。硬實力是有形的物質要素，是軟實力的載體;軟實力是無形的，是對硬實力的延伸和擴展。硬實力在金融競爭力中能夠即時發揮作用，且較為直接、集中、立竿見影，且是金融發展前期的主要支撐。邁克爾？波特的著作《國家競爭優勢》定義初級生產要素主要包括自然資源、氣候、地理位置、非技術人工及資金等，高級生產要素包括通訊、信息、交通等基礎設施，和受過高等教育的人力、科研機構等。初級生產要素可以繼承或者從外部獲得，而高級生產要素很難從外部獲得，須通過投資創造而得。隨著社會的發展與進步，對初級生產要素的需求逐漸降低，初級生要素的重要性也因此減弱，而高級生產要素對于獲得競爭優勢的重要程度日漸彰顯。延伸到區域金融中心，邁克爾？波特所謂的初級生產要素主要是金融競爭力中的硬實力，?包括貨幣（資金）、融資、金融機構等;高級生產要素指金融競爭力中的軟實力，主要有制度、體系、調控機制等。一般情況下，區域金融中心發展初期，軟實力對金融競爭力的影響并不明顯，但當區域金融中心發展到一定階段，尤其是區域金融中心發展向外輻射，軟實力對金融競爭力的作用則開始顯現。在金融競爭力的形成與提高過程中，雖然硬實力并不總是直接引擎，但其對金融競爭力的影響確是軟實力無法替代的。而區域金融中心發展到一定階段時，硬實力的功效則無法發揮，此時需要軟實力發揮作用進一步提高金融競爭力，并提高可持續發展能力。

中國區域金融中心發展軟實力的必要性

目前，區域金融中心發展的初級階段已基本完成，并已開始向其他地區輻射，越來越多的區域金融中心硬實力的發展已進入瓶頸期，硬實力已經不再是金融競爭力的主要支撐，其主要表現在兩方面：一是硬實力競爭同質化嚴重，二是硬實力發展提升金融中心競爭力的動能遞減

區域金融中心硬實力競爭同質化嚴重

近幾年來，區域金融中心以國家發展戰略為原則，以自身優勢為基礎大力發展區域金融，提高金融競爭力。雖然區域金融中心相關數據反映其金融業發展呈現出了良好的發展態勢，但區域金融中心之間出現了同質化競爭且日漸激烈，并存在顯著的區域發展目標和主要任務同質化競爭等問題。區域金融中心的金融業“十三五”規劃顯示，大部分區域金融中心的目標出現嚴重的同質化：高度重視其硬實力的發展，將地方金融業增加值、投融資、地方法人金融機構及上市公司發展狀況等可以用數據衡量的指標作為金融競爭力的重心;將到2020年，金融業增加值及其占GDP比重、保險深度及其密度、金融機構數量及其人民幣存貸款余額、直接融資比例等作為“十三五”時期規劃的目標;只有少數金融中心將金融監管、金融生態環境、金融服務等軟實力作為“十三五”規劃的主要任務。這將導致區域金融中心硬實力的發展不足以引領其金融競爭力的提高，使得其經濟發展難以得到較大的提升，此時則需軟實力的發展使金融中心實現質的飛躍。

硬實力發展提升金融中心競爭力的動能遞減

區域金融中心在初級發展階段主要依靠初級金融要素驅動，?但金融要素會遵循邊際收益遞減規律：隨著區域金融中心的發展，初級金融要素對金融競爭力提升的效用會逐漸遞減。近幾年數據顯示，上海、北京、深圳等區域金融中心硬實力發展上升趨勢減弱，甚至金融業增加值、本外幣各項存貸款增加額等重要指標開始負增長：

第一，金融業增加值增速遞減。近年來，各區域金融中心金融業增加值增長率呈現出遞減的趨勢，尤其是2016年四個區域金融中心金融業增加值增速大幅下降。上海和廣州金融業增加值增速自2015年來連年降低;而北京的金融業增加值增速從2015年的16.3%降至2016年的8.78%;深圳市的增速在2017年大幅下降，?且一直低于2016和2015年的增速。基于區域金融中心金融業增加值的角度，其提升金融中心綜合競爭力的動能正逐漸降低。第二，金融機構數量帶動金融競爭力提高動能不足。根據CFCI10?的數據，金融中心的綜合競爭力與金融機構的數量并非成正比關系。比如，北京市聚集了全國大多數銀行和保險機構的總部，包括四大國有銀行總部等，使得其金融機構數量和規模遠超上海，?但其2017年的綜合競爭力卻與上海具有較大差距;深圳市金融機構數量為2025家，不僅低于北京和上海，比天津和重慶的金融機構數量都要少，但其綜合競爭力卻遠超除上海外的區域金融中心。第三，金融機構本外幣存貸款帶動金融競爭力提高動能遞減。2011年以來，上海、北京、深圳和廣州四地區域金融中心金融機構本外幣存貸款增加額表現出較大波動。2015年之前，四個區域金融中心金融機構本外幣存款增加額逐年增加，并于2015年達到最高;2015年之后，金融機構本外幣存款增加額開始呈現降低趨勢。區域金融中心金融機構貸款增加額先增加然后減少，且其增長率波動頻率和波動幅度都處于高位，在2017年之后均為下降趨勢，甚至出現負增長率，意味著金融機構本外幣存貸款不足以帶動金融中心競爭力提高。

金融中心軟實力建設的主要內容與具體路徑

金融中心軟實力建設的主要內容

目前大部分針對城市軟實力內容的研究認為城市軟實力主要體現在文化感染力、政府執政力、科教發展力、社會和諧及凝聚力、形象傳播力、區域影響力和城市宜居力等方面。區域金融中心軟實力的建設需以城市軟實力為基礎，結合金融發展的特征與目標進一步分析區域金融中心軟實力的主要內容，具體見表2。

金融中心軟實力建設的主要路徑

構建良好的監管環境，防范并化解金融風險。一要完善相關法律體系，加強金融監管。從法律層面，一方面明確責任主體、加強風險來源的管理及監督執法，整頓并規范金融市場秩序，深化與中央金融監管相協調;另一方面，健全地方金融監管的相關法律制度及金融風險監測、預警和應對機制，構建全面覆蓋、層次多樣化的地方金融監管的法律體系。二要加快信用體系建設。嚴格排查銀行的隱藏風險，對于銀行的內審和外審須同時加強;?保證評級機構的客觀性，嚴懲因為私利而篡改客戶真實材料的行為;對于社會、企業和政府事務等方面政府要加強信用教育和審核，加強信息披露、提高信息透明度，進一步建設誠信檔案并擴大覆蓋范圍。三要加大基層金融監管力度，強化并明確地方監督管理責任。對于基層的金融監管不能忽視，完善并協調地方金融監管機制并加強地方監管問責，提高監管效率。

構建高級專業人才吸納體系，打造金融中心專業人才團隊。一要宣傳本地文化特色和優勢，吸引區域外人才。在區域金融中心內組織并舉辦突出地方特色的文化活動，形成獨具特色的文化品牌，并與互聯網融合提高本土文化品牌影響力。二要加強本地高校建設，培養專業人才。當地政府應提高對教育的程度，一方面增加教育的財政投入，尤其是對于專業研究人才培養的資金支持;另一方面，出臺相關招聘政策，引進人才的同時留住本地培養的專業人才。三要保證本土的基礎設施建設。進一步完善醫療保健體系，加強交通建設，根據本地經濟狀況與發展程度適當調整居住成本，不僅能夠吸引外部人才涌進還能提高本地優秀人才的居住率。

優化綜合營商環境，保證金融機構穩健經營。一是強化金融服務實體經濟，為金融機構提供有力的資金支持。實體經濟是金融發展的根基，脫離了實體經濟，金融業就好像是無水之源、無本之木。當地政府部門要優化產業結構，促進經濟產業轉型升級，提高對金融資本的吸引力，振興實體經濟，進一步提高實體經濟的融資能力;深化銀行體制改革，均衡發展國有控股銀行、地方性銀行、農商行及民營銀行，合理發展互聯網金融，建立多層次、均衡、合理的銀行體系，切實解決中小企業融資難、融資貴的問題，使實體經濟穩健、持續發展。二是為金融機構提供專業化服務，提高服務效率。設立金融相關法律部門，如金融法院等，注重培養并引進專業律師和注冊會計師，努力為解決金融機構或金融部門法律案件和會計問題提供高效的專業化服務。

（作者單位：特華博士后工作站、天津財經大學金融學院，天津財經大學金融學院）