甘肅省金融發展與城鎮化的耦合研究

陳艷

（蘭州財經大學 經濟學院，甘肅 蘭州730030）

一、引言

黨的十九大將實施區域協調發展、推進新型城鎮化建設作為重要發展方向。城鎮化建設不僅對區域協調發展起到支撐作用，而且對于全面建設社會主義現代化國家具有重大意義。同樣，城鎮化建設必然成為甘肅省的一項重要發展戰略。隨著“一帶一路”倡議的實施，國家深入實施西部大開發戰略，擴大向西開放，為甘肅省進一步推進城鎮化建設提供了有利條件。

黨的十九大提出要深化金融體制改革，提高金融服務實體經濟的能力。金融是現代經濟的核心。鑒于金融和實體經濟相伴相生的關系，在城鎮化進程中不可避免地會出現各種金融需求。一方面，金融是融資的重要途徑，可以為城鎮化建設提供內在動力；另一方面，城鎮化為金融發展奠定了物質基礎，這是因為金融發展本身就是在城鎮化進程中內生而發展起來的［1］。

Atack等認為金融發展通過金融創新、結構、規模與效率提高城鎮化水平［2］。Shabhaz通過實證研究發現經濟發展、金融發展、工業化和城鎮化之間存在穩定的長期關系［3］。李建華認為金融發展通過資金融通和資源配置的中介作用，把儲蓄轉換為投資，作用于實體經濟以促進城鎮化發展［4］。謝金樓從金融結構、規模、效率入手，通過實證發現金融規模和金融結構對城鎮化進程有積極效果［5］。鄭長德認為金融中介發展與城鎮化之間彼此作用、互促發展［6］。賈洪文、胡殿萍認為金融發展與城鎮化二者具有正相關性，并實證研究發現金融發展對城鎮化進程有正向影響，同時城鎮化對金融效率的提升有積極作用［7］。李清政、劉緒祚通過實證分析發現我國金融機構信貸規模和金融服務效率促進了城鎮化水平的提升，但城鎮化對金融發展的帶動效果還不明顯［8］。

隨著研究的深入，學者們研究的問題不再僅僅關注金融發展和城鎮化二者的相關性，關注點也逐漸放在了城鎮化與金融協調性上。陳雨露認為金融體系的建立要適應城鎮化的需求，兩者要協調發展［9］。但由于各種主客觀因素影響，在城鎮化快速推進過程中，金融發展會存在諸多方面的不協調。吳旭曉基于超效率DEA耦合度模型運用近18年的數據對河南省金融與城鎮化之間的關系進行研究，實證發現城鎮化對金融發展的影響要比金融發展對城鎮化的影響弱［10］。楊慧、倪鵬飛從協調視角分析發現金融與城鎮化的協調發展狀況有所好轉，但依然存在金融滯后于城鎮化發展水平的問題［11］。

綜上所述，大多數學者傾向于運用協整分析或VAR來研究金融發展對城鎮化的影響或研究二者的相關性，并且研究區域多為全國或發達地區，而基于耦合模型研究欠發達地區金融發展與城鎮化之間協調關系的學者較少。金融發展與城鎮化能否通過相互支持，在實現自身發展的同時贏得二者協調發展是一個值得思考的問題。甘肅省位于我國西北部，是欠發達省份之一，其金融發展和城鎮化建設水平還較為落后，金融與城鎮化之間的相互促進作用未能充分發揮出來，因此有必要推進甘肅省金融與城鎮化協調發展。基于此，本文在借鑒前人研究成果的基礎上，首先分析兩者的耦合機制，其次構建金融發展與城鎮化的綜合評價指標體系并定量測度甘肅省金融發展和城鎮化的綜合發展水平，最后根據甘肅省金融發展和城鎮化的綜合發展水平并基于物理學中的耦合模型測度二者耦合度、耦合協調度，從系統耦合的視角來分析甘肅省金融與城鎮化的協調發展狀況。

二、金融發展與城鎮化耦合機理分析

（一）金融發展對城鎮化的支持作用

1.支持城鎮基礎設施和公共服務設施建設

城鎮化水平的提高需要質與量的統一，即要注重提供完善的基礎設施和公共服務給進城農民。但是城鎮基礎設施和公共服務設施的建設所需求的資金數額較大。雖然財政資金在其中發揮了重要作用，但龐大的城鎮化資金需求已經對地區財政產生了巨大的壓力。所以，無論是傳統金融的信貸資金，還是金融創新形式PPP項目融資，在城鎮基礎設施建設和公共服務設施建設上都發揮著至關重要的作用。

2.支持城鎮產業結構優化

一方面，第二、第三產業比重的增加是城鎮化的重要特征。而增加第二、第三產業比重往往需要大量資金支持，尤其是第二產業通常以資金技術密集型產業為主，在擴大生產、技術改造等過程中，必須以大量的資金來支持。因此，金融對城鎮產業結構調整中的融資渠道、技術改造起著至關重要的作用。另一方面，在城鎮發展過程中，金融機構在提供資金支持方面有全面而科學的評估，可以發揮自身的中介作用使資金流向高效益的產業和部門，從而減少資金借貸風險，便于資金聚集和分配以推動產業結構調整與優化。

3.提高城鎮資本配置效率

一方面，金融機構對基礎設施建設、生態環境恢復、特色產業開發等項目進行融資，它可以將高素質人才、高科技等資源帶入這些行業，使城鎮化建設中的資源得到優化。另一方面，金融機構采用組合方法以有效降低資金安全風險，進而降低整個社會經濟風險，同時在對項目評估方面，金融機構也會明顯優于個人投資者，可以大幅度地提高資本的配置效率，為城鎮化建設提供強大動力。

（二）城鎮化對金融發展的支撐作用

1.創造資金供給和需求

一方面，城鎮化進程中人口、資本等要素不斷集聚，使城鎮成為經濟活動的中心，從而帶動整個區域經濟發展，實現生產要素在更大范圍內的聚集，故而促使對貨幣和金融服務需求的增加。伴隨著城鎮人口的持續增加，城鎮基礎設施和公共服務設施建設以及規模化生產的企業都將產生大量的資金需求。另一方面，城鎮具有技術、人才、交通等多方面的優勢，城鎮化可以加速制造業轉型升級，推動服務業發展，為金融發展進程中的技術創新、研發、推廣等提供支撐，為居民創造更多財富，進而提高儲蓄量，金融部門大量積累資本，從而增加了資金供給。因此，城鎮化建設創造了資金的供求關系，為金融發展提供了更多的可能性。

2.優化金融經營環境

城鎮化的發展伴隨著產業結構和規模升級，城鎮化的產業聚集帶來了資本的聚集，隨著產業進步和社會分工的細化，資本要素在利益驅動下從效益低的產業和部門向效益高的產業和部門流動［12］。因此，更加健全和完善的金融體系及金融經營環境在資本要素的聚集下應運而生。

三、指標體系與評價模型

（一）指標體系

參考學者們對城鎮化評價的研究成果［13-14］，本文選用復合指標來衡量城鎮化水平，具體從人口發展、經濟發展、社會發展、基礎設施、科技創新與研發、生態環境和城鄉統籌七個方面來構建衡量城鎮化的19個三級指標。金融發展是金融市場質量與數量的提升，故本文將從金融發展的主要特點出發，即從金融規模的增加、金融結構的優化以及金融效率的提高三個方面來構建綜合指標體系，具體指標如表1所示。

表1 甘肅省金融發展、城鎮化指標體系

（二）評價模型

1.功效模型

（1）標準化處理。由于量綱差異性，評價指標間常存在差異影響，所以先要對這些指標進行無量綱化處理［15］。

（2）指標權重確定。熵值法是根據各指標所提供的信息量來決定指標的權重，這樣可避免主觀因素引起的偏差，能較為客觀地評價每個指標在綜合指標體系中的重要性［16］。因此本文選用客觀賦權法中的熵值法來計算指標權重，具體步驟如下：

第二步，計算第j項指標的熵值：

第三步，計算第j項指標的差異性系數：gi=1－Ej；

（3）待評價對象發展水平。采用線性加權法計算金融發展和城鎮化綜合評價函數，表示為：

2.耦合模型

耦合是來自于物理學的概念，指的是多個系統通過各種相互作用而彼此之間互相影響的現象［17］。而協調是多個系統之間一種良性的相互關聯，可以反映系統之間相互作用、和諧一致、良性循環的關系［18］。

（1）耦合度。耦合度是反映金融發展與城鎮化關聯程度的重要指標，對于判別兩者耦合作用的強度、發展秩序的預警等具有很重要的意義。金融發展與城鎮化的耦合度函數表示為：

其中，U1為金融發展綜合評價函數，U2為城鎮化綜合評價函數。

（2）耦合協調度。由于金融發展與城鎮化兩系統發展水平的差異，在某些情況下，耦合度在反映金融發展與城鎮化的“協同”效應時存在假象，會出現兩系統發展水平都較低而耦合度卻較高的結果。因此，為客觀反映金融發展與城鎮化之間的協調程度，本文引入金融發展與城鎮化的耦合協調度模型，表示為：

其中，C為耦合度；D為耦合協調度；T是綜合調和指數，反映兩系統的整體協同效應或貢獻；α、β為貢獻系數，由于兩系統在金融與城鎮化協調發展過程中具有同等重要性，故取α=β=0.5。其評價標準主要借鑒廖重斌等人的相關研究成果［19］。表2列出了甘肅省金融發展與城鎮化耦合協調度評價標準。

表2甘肅省金融發展與城鎮化耦合協調度評價標準

四、甘肅省金融發展與城鎮化的耦合協調度實證分析

（一）研究對象和數據來源

以欠發達地區甘肅省為研究對象，研究時間段為2006—2016年共11個年度，相關數據來源于 《中國統計年鑒》（2007—2017）、《甘肅省統計年鑒》（2007—2017）、《甘肅金融年鑒》（2007—2017）等。

（二）實證結果

根據上述研究方法，分別計算出甘肅省金融發展和城鎮化指標體系各級指標的權重，得出其金融發展和城鎮化水平的綜合發展指數以及耦合度、耦合協調度，結果如表1、表3和圖1所示。

表3 甘肅省金融發展和城鎮化水平的綜合發展指數和耦合度、耦合協調度

（三）結果分析

1.綜合發展水平分析

從表3和圖1可以看出，雖然甘肅省的金融發展仍處于較低水平，但是除了2007年和2011年其發展水平與上一年相比略有下降外，其綜合發展水平在2006—2016年間整體呈現出逐年上漲的趨勢。從2006年的0.052 5穩步上升到2016年的0.196 2，表明金融發展整體呈平穩上升趨勢。從單項指標來看，金融發展規模三個指標占比較高，對金融發展的影響較大。在金融發展結構中，金融業增加值占GDP的比重較大，說明提高金融業增加值會促進金融發展水平的整體提升。2016年，甘肅省金融業增加值占地區GDP的7.09%，占第三產業的13.75%，逐步成為甘肅省的支柱產業。在金融發展效率中，投資轉化率占較高比例，表明甘肅省金融的快速發展受儲蓄轉投資的影響較大。

圖1甘肅省金融發展與城鎮化綜合發展水平和耦合度、耦合協調度

從圖1可以看出，2006—2016年甘肅省城鎮化綜合發展水平一直處于較低水平，但總體呈逐年上升的趨勢，并保持了良好的發展態勢。2006年的城鎮化綜合發展指數僅有0.014 5，到2016年城鎮化水平達到0.178 2，是2006年的12倍，甘肅省城鎮化的質和量正在日趨統一。從單項指標來看，城鎮基礎設施的權重占比明顯大于其他六個方面，這對城鎮化建設的影響比較大。從各年城鎮化與金融發展綜合水平的比較來看，2010年以前城鎮化水平滯后于金融發展，2010—2014年城鎮化水平超過了金融發展水平，2015—2016年城鎮化水平又落后于金融發展。

2.相關性分析

2006—2016年，甘肅省金融發展和城鎮化水平整體呈上升趨勢，運用SPSS軟件對二者的綜合評價指數值進行相關性分析，結果顯示Pearson相關系數高達0.930，顯著性p=0.00 0小于0.05，說明二者存在顯著的相關關系。從圖2可以看出，二者的線性擬合精度高達0.866，表明甘肅省金融發展與城鎮化建設水平呈正相關關系。

甘肅省金融發展與城鎮化存在很強的相關性，可以看出二者具有耦合互動發展特征。甘肅省近些年金融業的快速發展使甘肅省的城市服務功能和基礎設施建設更加完善，增強了城市的吸引力，加快了甘肅省城鎮化進程。同時甘肅省城鎮化進程正處于加速發展期，城市的基礎設施建設和公共服務設施建設為金融業的發展創造了大量資金的供給和需求，與此同時也推動了金融創新。

3.耦合度及耦合協調度時序演變

圖2甘肅省金融綜合發展指數與城鎮化綜合發展指數線性擬合

從表3和圖1可以看出，2006—2016年甘肅省金融發展與城鎮化之間的耦合度在2006年為 0.411 9，其后一直保持在0.5上下，2010年耦合度最高，為0.50。其間耦合度的變化率較小，但其變化并不是逐年升高或降低，而是存在極小的波動。這說明甘肅省金融發展與城鎮化具有緊密的交互耦合性，同時也說明甘肅省金融發展與城鎮化耦合的強度和重點在不同時間均存在一定的差別。與此同時，二者的耦合協調度處在0.117 5～0.305 8之間，一直處于失調階段，但整體呈不斷上升的趨勢，所處等級也從嚴重失調轉變為低度協調，失調狀況正在逐漸好轉。表3顯示，2006—2011年處于嚴重失調階段，2012—2015年處于中度失調階段，2016年開始進入低度失調階段。由于甘肅省金融發展和城鎮化水平都比較落后，二者相互促進、彼此支持的效果未能發揮出來，導致耦合協調度值至今仍在失調狀態徘徊，但同時也要看到二者間的耦合協調程度正在有所好轉。2014年甘肅省金融工作卓有成效，基本形成了金融政策支持體系，并擴大了金融開放與合作，金融服務“三農”也取得了一定進展，金融發展對城鎮化的作用正在逐步突顯。同時，2014年甘肅省出臺的《甘肅省新型城鎮化規劃（2014—2020）》對城鎮化的促進作用進一步突顯，城鎮化水平逐步提高。因此甘肅省金融發展與城鎮化之間的協同效應有所改善，正在逐步增強，但同時也要看到兩系統的耦合協調度到2016年也只有0.305 8，剛剛步入低度失調階段，還未步入協調階段。因此，要進入協調階段乃至良好協調階段，甘肅省在促進金融與城鎮化協調發展方面還有很多工作要做。

五、結論

本文基于金融發展與城鎮化的耦合機理分析，以甘肅省為研究區域，構建了該地區的金融發展與城鎮化的綜合指標體系，并基于相關性分析和耦合評價模型，對2006—2016年甘肅省金融發展與城鎮化的耦合協調關系進行了實證研究。研究發現：（1）甘肅省金融發展水平明顯提高，其綜合評價指數從2006年的0.052 5上升到2016年的0.196 2；城鎮化水平也在逐年提高，其綜合評價指數從2006年的0.014 5上升到2016年的0.178 2。（2）通過對甘肅省金融發展綜合評價指數和城鎮化綜合評價指數進行相關性分析，發現兩個系統存在明顯的耦合發展特征，兩者間存在顯著的相關性，彼此相互作用相互影響。（3）甘肅省金融發展與城鎮化的耦合度在2006—2016年間的變化較小，其耦合度基本保持在0.50上下，耦合協調度經歷了從嚴重失調到中度失調再到低度失調的變化，且從整體上看，甘肅金融發展與城鎮化的耦合協調度處于不斷優化的正向發展。

由于甘肅省金融發展和城鎮化水平較低，金融發展對城鎮化建設的影響還處于一個較小的范圍。可能原因是盡管甘肅省近些年來金融業發展迅速，但仍存在一些問題：一是資本市場不健全、市場化程度較低、資本貨幣市場間未能形成聯動機制；二是金融發展程度，特別是證券市場發展程度和規模均遠遠落后于國內發達地區，企業對銀行間接融資依賴程度仍然較高，銀行儲蓄投資轉換的效率較低，金融資本和產業資本間也缺乏有效的結合機制；三是現有的信貸管理體制不適應城鎮化的要求。這多方面的因素致使在城鎮化建設中金融資源配置效率不高。鑒于此，甘肅省應從區位優勢、資本市場完善、金融服務水平提高、生態環境建設等多個方面來提高金融發展水平，以更好地促進甘肅城鎮化水平進程，贏得二者的互促共贏、協調發展。