淺析我國證券投資顧問業(yè)務(wù)問題及發(fā)展方向

毛雅青

【摘 要】隨著經(jīng)濟制度的不斷發(fā)展和金融行業(yè)的蓬勃發(fā)展及證券市場的日趨完善，投資者的數(shù)量及需求量也與日俱增，因此對于證券公司人員專業(yè)化要求也越來越高。因此投資顧問業(yè)務(wù)，將成為近些年證券公司的主要發(fā)展對象，在遵守國家證券公司規(guī)章制度的前提下，大力支持經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理人員的發(fā)展，分配資源來開展投資顧問業(yè)務(wù)，提升券商自身的核心競爭力。尤其是在“互聯(lián)網(wǎng)+”的概念提出后，投資顧問業(yè)務(wù)可以大量減低業(yè)務(wù)成本，提高服務(wù)的效率和質(zhì)量水平。

【關(guān)鍵詞】證券公司；投資顧問業(yè)務(wù)

一、投資顧問業(yè)務(wù)

1.投資顧問業(yè)務(wù)的含義：

證券公司投資顧問是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的一種最基本的形式，它是指證券公司、證券咨詢機構(gòu)在接受客戶理財委托，按照公司規(guī)章制度及與客戶的約定，向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)衍生品的投資建議服務(wù)，以幫助客戶來作出相對最合理的投資決策，最終實現(xiàn)獲取一定經(jīng)濟利益的經(jīng)營活動。

2.投資顧問業(yè)務(wù)發(fā)展階段：

目前，中國的投資顧問業(yè)務(wù)還處在起步階段，眾多券商的證券投資顧問業(yè)務(wù)的開展僅僅停留在大盤分析、薦股推股和金融產(chǎn)品銷售上，投顧業(yè)務(wù)的收費也大部分停留在提高交易傭金的間接收費方式上。盡管進入2012年，部分券商將收取投資顧問咨詢費用等直接收費作為收費的方式之一，并且開始嘗試收取投資咨詢費用，但是在目前投資顧問運作模式尚待完善、投資顧問人才匱乏的背景下，實現(xiàn)投顧業(yè)務(wù)直接收費，為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)創(chuàng)收還為時尚早，對投資顧問業(yè)務(wù)盈利模式的探討與實踐尚處初步階段。

二、證券投資顧問業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

1.證券投資人員素質(zhì)有待提高

隨著投資顧問的業(yè)務(wù)逐漸成熟，證券公司都普遍認為這是一個擴大公司經(jīng)營規(guī)模、增加經(jīng)營收入的良好契機，并把此項業(yè)務(wù)作為企業(yè)長期發(fā)展的戰(zhàn)略性目標(biāo)，加大資金投入量，不斷的招募擴充創(chuàng)新性投資顧問人員。但是很可能在組建隊伍的過程中，證券公司為了追求短期利益目標(biāo)只注重了人員的數(shù)量而忽略了對投資顧問的質(zhì)量控制及人才選拔策略。且投資顧問是營銷、咨詢、理財?shù)娜诤希@種融合既是融合在一個人身上，也是融合在一個團隊之中。融合在一個人身上是指作為投資顧問，應(yīng)當(dāng)具備營銷、咨詢、理財多項技能，對股票市場、期貨市場、黃金市場、外匯市場等都有一定研究。融合在一個團隊之中是指投顧團隊中的成員不僅應(yīng)當(dāng)具備全方位知識，還應(yīng)當(dāng)是某一方面的專才，對這一方面有著深入的研究和見解，這樣的投顧團隊將成為融合多方面專才的專業(yè)團隊。目前，證券公司投資顧問人員主要有內(nèi)部招聘和外部招聘兩種方式，其中內(nèi)部招聘的范圍主要是在其他部門的現(xiàn)有在職人員中選拔出來的，有咨詢崗的工作人員、研究所中具有中短線操作好、注重技術(shù)分析的分析師也是備選對象，少部分從外部招聘。

盡管公司會定期或不定期有一些培養(yǎng)計劃，為投資顧問的知識庫不斷更新，但是隨著互聯(lián)網(wǎng)的迅猛發(fā)展及投資顧問的固定性，其面向的債券市場很可能跟不上時代的步伐，采用老一套的服務(wù)方式，且由于一些慣性或傳統(tǒng)觀念的限制，可能會導(dǎo)致缺少扎實的金融專業(yè)知識和較為全面的投資視野，不具備客戶分析能力和產(chǎn)品配置能力，專業(yè)素養(yǎng)較低，缺乏操作經(jīng)驗，無法對新出的債券政策進行快速吸收和掌握就容易做出信口開河、誤導(dǎo)投資者的錯誤信息，尤其是在中國貨幣市場和資本市場參與者如此眾多的環(huán)境下，投資顧問更應(yīng)提高自身的學(xué)習(xí)能力和素質(zhì)，努力作出認真負責(zé)任的言論，利用現(xiàn)代技術(shù)（如用電腦建模、商業(yè)分析）等手段來提高債券的收益率等。

2.證券考核以利潤為標(biāo)準(zhǔn)，缺乏長期經(jīng)營思想

證券公司對投資顧問人員都有十分具體的考核要求，主要從客戶資產(chǎn)變動、新增客戶數(shù)量、公司主推證券基金產(chǎn)品銷售量等多方面進行來衡量工作情況，以公司利潤為導(dǎo)向，并結(jié)合一定的比率提成來確定投資顧問的月收入。因此，在利益因素的驅(qū)使下，投資顧問難免為了增加收入，盲目鼓動客戶頻繁操作自己賬戶，從而損害公司的長遠利益和客戶的投資收益水平。雖然在證券公司的管理層，在對投資顧問業(yè)務(wù)時會著重注重企業(yè)的風(fēng)險防范和控制已經(jīng)作為重中之重，但是當(dāng)面對公司自身利益與顧客自身利益沖突時，企業(yè)都會選擇維護自身利益而欺騙投資者，包括投資顧問為了追求傭金收入而鼓動投資者頻繁的交易來獲得大量的交易數(shù)量和交易傭金，存在極大的安全風(fēng)險。甚至有些投資顧問，為了完成公司安排的銷售任務(wù)，會推薦不適合客戶投資與承受風(fēng)險能力水平一致的金融產(chǎn)品，增加了客戶投資風(fēng)險。還有一些風(fēng)險是由于投資顧問私自推薦股票從而產(chǎn)生風(fēng)險。因在這個過程中，投資顧問可能會對大盤股等判斷錯誤，當(dāng)客戶面臨虧損，很可能懷疑我們企業(yè)的業(yè)務(wù)水平，類似這樣的情況還存在很多，都是由于過于追求短期的經(jīng)濟效益和業(yè)務(wù)目標(biāo)，而忽略了對企業(yè)長期發(fā)展的重視。

三、投資顧問業(yè)務(wù)的困境解決

在“互聯(lián)網(wǎng)+”的背景下，證券公司投資顧問業(yè)務(wù)處于業(yè)務(wù)探索期，可作為轉(zhuǎn)型起步期突破口，其發(fā)展前途十分光明。隨著客戶對資產(chǎn)增值和優(yōu)質(zhì)服務(wù)的需求逐步旺盛，券商應(yīng)該發(fā)揮自主創(chuàng)新能力，提高核心競爭力，增強企業(yè)實力。面對這樣的證券行業(yè)發(fā)展趨勢，我認為對券商投資顧問業(yè)務(wù)模式存在的問題可以有如下的解決方法：

（一）準(zhǔn)確識別公司產(chǎn)品特性

投資顧問的真正價值在于其服務(wù)性。投資顧問提供的服務(wù)應(yīng)當(dāng)具有針對性，了解客戶實際需求與風(fēng)險承受能力，推送與其實際情況相匹配的產(chǎn)品。投資顧問業(yè)務(wù)中的營銷應(yīng)當(dāng)是以客戶為導(dǎo)向的，突出產(chǎn)品與服務(wù)特色，在了解客戶的基礎(chǔ)上向客戶推薦合適的產(chǎn)品供其選擇。

（二）提供全面的投資顧問考核標(biāo)準(zhǔn)

券商投資顧問業(yè)務(wù)的發(fā)展離不開專業(yè)化的投資顧問團隊。培養(yǎng)具備專業(yè)素養(yǎng)的投資顧問團隊，完善從業(yè)人員的業(yè)務(wù)能力考核制度是券商業(yè)務(wù)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。通過培訓(xùn)人員，組建團隊，合理分配券商內(nèi)部資源，建立標(biāo)準(zhǔn)化的考核制度與服務(wù)體系，實現(xiàn)券商投資顧問業(yè)務(wù)的發(fā)展目標(biāo)。

（三）豐富證券產(chǎn)品種類，滿足多元化需求

基金經(jīng)理應(yīng)重點關(guān)注客戶需求，運用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進行數(shù)據(jù)分析和需求預(yù)測，擇優(yōu)選取出最適合本公司目標(biāo)客戶投資需要的證券。同時，還要主要證券的不同行業(yè)都要有所涉及，這樣才能為客戶提供一個更為全面系統(tǒng)的證券選擇范圍，來滿足他們的多元化需求，從而提高公司的口碑，優(yōu)化企業(yè)投資顧問服務(wù)并保證服務(wù)質(zhì)量。

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