我國企業公司匯率風險管理研究

許業康

【摘要】自改革開放以來，我國的對外貿易企業正快速發展，許多企業正不斷地由國內市場向國際市場轉移。隨著各類企業工作對外貿易的不斷發展，越來越多的企業面臨匯率風險，而且，近年來，世界經濟市場形勢不斷變化，很多國家的貨幣匯率波動明顯，我國的貨幣匯率也受到了極大的影響。鑒于我國對外貿易的不斷開展，為保障各企業的穩定發展，加強對匯率風險管理，已經成為了許多企業亟待解決的問題。本文通過企業工作開展對外貿易的過程中，常見的匯率風險相關管理問題進行分析，為對外貿易的發展做好重要的理論研究。

【關鍵詞】企業公司? 對外貿易? 匯率風險

隨著我國經濟建設的不斷加快，對外貿易的開展程度也在迅速提升著，許多企業憑借開放性經濟政策的“東風”，正逐步走向國際市場。匯率風險一直是對外貿易企業的重要發展難題，由于，當前國際形勢不斷變化，更是對匯率變化造成了嚴重的影響，而且，由于經濟全球化的快速推廣，企業公司所面臨得匯率風險的問題也越來越復雜，對企業公司的對外貿易發展帶來了巨大的挑戰。

一、匯率風險管理的相關概念

匯率風險分為三種基本類型，分別為：交易風險、經濟風險和折算風險，每種風險形式都具有一定的區別，因此，在進行企業公司的匯率風險管理過程中，也會有很大的不同。

（一）交易風險

所謂交易風險是指，由于對外匯率的變化，導致企業的資產和相關資金出現變化的風險。交易風險是貫穿合同從簽訂到執行結束的整體過程的，在進行對外貿易的過程中，企業在簽訂合同后，在合同中已經確定了合同中的現金流和商品價格，而交易的整體并沒有結束，還處在執行的過程中，而在此過程中，如果由于某種外界因素，導致匯率發生變化，那么由于合同還在繼續執行，匯率變化將會導致，交易雙方中的其中一方的利益將會受到損害。

（二）經濟風險

經濟風險，指的是由于匯率發生變化，導致企業用于經營的資金流的價值發生變化。通常情況下，企業在發展的過程中，會根據在某一方面的發展形勢，以及當前的整體經營規模，設置一定的資金流，這個資金流能夠對企業的后期發展做出一定的保障，一旦匯率發生變化，那么企業的資金流也會產生變化，進而對企業的正常經營造成影響。在企業進行對外貿易的過程中，經濟風險不是某一時間段內的風險，而是企業在當地在進行匯率回調前的階段內，都會存在的風險，對企業的長久發展具有重要的影響，因此，為保障企業的對外貿易的穩定發展，做好經濟風險的防范，是十分必要的。

（三）折算風險

折算風險，是指在企業的財務報表中，以外幣計算價值的相關項目，由于匯率變化而導致項目價值產生變化的風險。在財務部門制作財務報表的過程中，由于進行對外貿易，因此，企業的財務報表會存在外幣的財務報表和人民幣的財務報表，而由于外幣的匯率發生變化，那么在進行整體核算時，從整體中可以準確的體現出外幣匯率變化對企業經營價值所產生的影響。

折算風險是對企業在發展經營過程中，所獲得的整體價值產生影響的風險，為保障企業的發展穩定，應針對匯率變化，時刻關注財務報表中外幣報表的變化，制定針對性的應對措施，保證企業經營過程中所產生的價值。

二、我國企業匯率風險管理現狀及問題

（一）我國企業匯率風險管理現狀

近年來，我國不斷加強對外貿易的開展，在加快經濟建設的背景下，采取企業匯率風險管理已經成為了企業發展的重要策略。部分企業在對外貿易初期，受國際經濟發展的帶動，企業快速發展，因此，忽略了企業匯率風險得管理，當國際形勢發生變化而導致匯率變化時，導致企業蒙受了巨大的損失。

目前，匯率風險管理已經成為了，很多企業開展對外貿易的重要輔助政策，而且，為了保障對外貿易的順利發展，一些企業也開展了多種的風險防范措施。例如：貿易融資、提高產品價格、增加內銷比重等方式，而貿易融資的成本使用較低，使貿易融資成為對外貿易的一種最為常用匯率風險防范措施。而且，隨著對外經濟的不斷發展，其他的風險防范方式的使用范圍也在不斷地提升。例如：提高出口產品價格、使用金融衍生品等。通過各類匯率風險防范措施，不斷地提升風險防范的效果，促進對外貿易的穩定發展。

（二）我國企業匯率風險管理中存在的問題

我國當前的經濟發展腳步不斷加快，對外匯率風險的比重也在日益加劇，而匯率風險的管理和防范方法的使用程度較低，致使對外貿易的發展還存在嚴重隱患。我國當前的企業公司匯率風險管理形式還存在很多不完善的地方，而且，管理制度也不夠全面，雖然，近年來，我國不斷加強對企業對外貿易匯率風險管理的研究，但是由于能夠借鑒的經驗與制度較少，致使企業匯率風險管理的研究仍受到極大的限制。針對我國當前的經濟建設程度，結果國際經濟發展形勢，建立適合我國的企業對外貿易的匯率風險管理，降低企業對外貿易的風險，是目前經濟建設中亟待解決的一項重要問題。

三、我國企業匯率風險管理的相關策略

（一）科學使用金融工具管理交易風險

對于交易風險的管理，在企業進行對外貿易的過程中，企業中的相關單位可以針對交易行為，進行合約套期保值。通過將市場中的一些技術操作，將交易行為中的匯率風險進行轉變，提升企業貿易發展的穩定性。針對當前的星星金融工具的使用方式進行深刻研究，對不同形式的管理方式作出詳細了解，在不同的交易行為中，使用合適的金融工具，降低匯率變化所產生的價值差值。在進行金融工具的使用中，一定要針對其作出詳細了解，每一種金融工具都能夠針對不同的交易行為產生不同的效果，因此，要詳細解析金融工具的相關標準，能夠極大的提升管理效率，保障企業對外貿易的交易能夠順利推廣。金融工具的合理運用，能夠極大的提升企的匯率風險管理程度，很大程度的降低了企業額匯率風險。

（二）實施靈活經營規避經濟風險

經濟風險指的是，匯率變化對企業中資金流的價值所產生的影響。通常情況下，企業的對外貿易中，商品的價格、經營成本等，都是根據當地的經濟水平，結合匯率等方面綜合制定的，而匯率的變化必然會引起企業經營的改變，而為了降低損失，企業必須對經營做出一定的調整，進而保證企業對外貿易的穩定發展，以及企業的發展利潤。

由于國際形勢不同，因此，匯率的影響因素也比較多，企業應對匯率變化的情況做出詳細的分析，對影響匯率變化的因素做出重分的考慮，并針對性的結合企業的發展政策、當地的市場變化情況、以及企業的自身狀況等因素，對企業的經營形式作出靈活的調整。要時刻記住，在對外貿易發展中，要眼光放的長遠，每一份經營的開始都有著引領者的無數心血，絕不可因為一時的低谷就放棄了貿易發展的市場。

（三）通過相關折算方法規避折算風險

折算風險，是很多企業在進行對外貿易的過程中的一種常見的風險，通常這種風險會通過報表的形式在財務中體現，

雖然折算風險較為常見，但是，很多企業為了降低損失，提升企業收益，會盡可能的去規避折算風險，如果一個企業的國外經營單位中使用外幣進行財務登記，那么在匯率改變的同時，企業的經營價值也會產生一定的變化。為了降低企業損失，一些企業在對外貿易中，通常會采用資產負債表報紙，通過在資產負債表上重新安排財務受損額，使公司的國外經營單位的風險資產與風險負債資產等值，這樣就能夠有效地規避企業的折算風險。

（四）提升企業工作人員的專業水平

企業的對外貿易中，專業人才一直是限制企業對外貿易發展的重要因素。由于對外貿易工作涉及大量的專業金融知識，還要對國外部分國家的金融政策和像管法律有一定的了解，并且要具備較強的反應能力和對經濟形勢敏銳的洞察力，很多企業的工作人員都只具備其中的部分能力，極少有達到綜合素質要求的人員。因此，為提升企業的對外貿易發展程度，應不斷的提升企業的工作人員的專業水平?？梢詮母咝Ｖ形諏I水平較強的人才，他們通常都具有較強的專業理論，將這些高校人才分派到實際工作崗位，才基層開始盡心磨練，不斷地提升綜合實力。還可以將企業內原有的工作人員進行系統化的培訓，將工作人員進行分批次的，系統化的專業知識培訓，系統化的完善工作人員的專業知識。

擁有綜合素質強的專業人才隊伍，才能更好地掌握貿易中匯率風險管理的策略，結合管理策略與某些金融單位建立長期合作，使用專業金融工具，有效的規避匯率風險。

四、結論

綜上所述，鑒于我國快速發展的經濟形勢，以及開放性經濟政策的推行，匯率風險管理已經成為了，我國許多企業的重要發展問題，為了保障企業公司貿易的穩步發展，應加強對匯率風險的相關研究，全面提升風險管理策略，促進對外貿易的穩步發展。

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作者簡介：對外經濟貿易大學金融學院在職人員高級課程研修班學員。