企業所得稅對企業跨國經營決策模型分析

【摘要】從全球角度看，企業所得稅作為企業最大的稅負成本，相對較低的企業所得稅率對企業進行跨國經營具有較大的吸引力。本文首先分析了企業所得稅對企業經營效益的影響。進而從全球化角度，分析了不同所得稅政策對企業跨國經營決策的影響。

【關鍵詞】企業所得稅;跨國企業;模型;經營效益

一、基本模型

基本公式：EBIT-I-T=NI，其中EBIT代表息稅前利潤（利息指帶息負債利息，稅指企業所得稅），I為帶息負債利息，T為所得稅，NI為凈利潤。

1.企業所得稅稅率絕對值每增加X，凈利潤的減少：-T×X/RT。

2.企業所得稅稅率絕對值每減少X，凈利潤的增加：T×X/RT。

二、全球化背景下所得稅稅率模型分析

假設稅前利潤為EBT，本國的所得稅稅率為RTH，某國的所得稅稅率為RTF，且RTF

經營收益轉回時需要綜合考慮匯率及所得稅的影響，有以下三種情況：

1.經營收益轉回時不涉及所得稅影響：實際轉回的經營收益為：NI″=EBT×（1-RTF）/（1+X），凈利潤差異額：NI″-NI=EBT×（RTH-RTF+X×（RTH-1））/（1+X）。

當本國貨幣貶值時，變動率X為負值，差異額為正值，此時轉回經營效益是有利的。當本國貨幣升值時，變動率X為正值，當RTH-RTF+X×（RTH-1）=0，即X=（RTH-RTF）/（1-RTH）時，差異額為0，轉回的經營效益與國內產生的經濟效益相等。當X<（RTH-RTF）/（1-RTH）時，差異額為正值，此時轉回經營效益是有利的。當X>（RTH-RTF）/（1-RTH）時，差異額為負值，此時不應該將國外經營效益轉回。

2.經營收益轉回時按資產負債表日的匯率補繳所得稅：實際轉回的經營收益為：NI″=EBT×（1-RTF）/（1+X）-EBT×（RTH-RTF），凈利潤差異額：NI″-NI=EBT×X×（RTF-1））/（1+X）。

當本國貨幣貶值時，變動率X為負值，差異額為正值，此時轉回經營效益是有利的。當本國貨幣升值時，變動率X為正值，此時不應該將國外經營效益轉回。

3.經營收益轉回時按轉回日的匯率補繳所得稅：實際轉回的經營收益為：NI″=EBT×（1-RTF）/（1+X）-（EBT×RTH/（1+X）-EBT×RTF）=EBT×（1-RTH+RTF×X）/（1+X），凈利潤差異額：NI″-NI=EBT×X×（RTF+RTH-1）/（1+X）。

當RTF+RTH-1<0，即RTF+RTH<1時，當本國貨幣貶值時，變動率X為負值，差異額為正值，此時轉回經營效益是有利的。當本國貨幣升值時，變動率X為正值，差異額為負值，此時不應該將國外經營效益轉回。

當RTF+RTH-1=0，即RTF+RTH=1時，不論本國貨幣升值還是貶值，實際轉回的經營收益等于國內經營收益。

當RTF+RTH-1>0，即RTF+RTH>1時，當本國貨幣升值時，變動率X為正值，差異額為正值，此時轉回經營效益是有利的。當本國貨幣貶值時，變動率X為負值，差異額為負值，此時不應該將國外經營效益轉回。

三、結論

從全球經濟的角度，在不存在外匯管制的情況下，不同國家的稅收差異尤其是企業所得稅差異是許多國家進行海外投資經營的原因之一。由于外匯匯率的存在，經營收益轉回的時機顯得尤為重要。

在不需要補繳所得稅的情況下，大部分企業一般會選擇將國外經營收益轉回國內。當本國貨幣貶值時，不僅能夠獲得稅率差的收益，而且能夠獲得一部分匯兌收益。當本國貨幣升值時，在一定的升值幅度內，匯兌損失會抵銷一部分稅率差的收益。當超過一定幅度時，匯兌損失會超過稅率差收益。因此企業應選擇在本國會貶值的時點進行經營收益的轉回，否則就不能完全享受稅率差的收益。

在需要補繳所得稅的情況下，大部分企業一般不會選擇將國外經營收益轉回國內。因為從合并報表的角度，轉回與不轉回相比相當于企業凈利潤的減少。如果企業需要進行經營收益轉回，在按資產負債表日的匯率補繳所得稅的情況下，當本國貨幣貶值時轉回益是有利的。當本國貨幣升值時不應該將國外經營效益轉回。在按轉回日的匯率補繳所得稅的情況下，不僅要考慮外匯匯率，還要同時考慮國內國外所得稅稅率情況。一般而言，國內國外所得稅稅率之和會小于1，在這種情況下，當本國貨幣貶值時轉回經營效益是有利的。當本國貨幣升值時不應該將國外經營效益轉回。如果國內國外所得稅稅率之和等于1，不論本國貨幣升值或貶值，轉回的經營收益與在國內產生的經營收益是一樣的。如果國內國外所得稅稅率之和大于1，當本國貨幣升值時轉回經營效益是有利的。當本國貨幣貶值不應該將國外經營效益轉回。

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作者簡介：

肖軍（1984.12-），男，漢族，山東諸城人，本科，會計師，中油海工船舶（天津）有限公司，研究方向：財務管理。