利率市場化背景下商業銀行的風險控制探究

張彥琨

摘 要：當前，我國利率市場化程度越來越高，央行進一步放寬了對市場利率的要求，商業銀行的存貸款利率可以根據市場資金供需進行調整，為銀行創新產品拓展了空間，對商業銀行進行資產結構調整、業務創新有著重大意義。但在利率市場化背景下，商業銀行面對的利率風險大大增加，需要通過加大風險管控來應對這一趨勢的變化。本文首先研究了我國利率市場化歷史進程，其次進一步分析了商業銀行當下面臨的機遇和困難，再次分析商業銀行應該采取的風險控制舉措，最后希望商業銀行的風險控制體系可以平穩得以運行。

關鍵詞：利率市場化；商業銀行；風險控制機制

1993年利率市場化改革首次被提出，1996年央行首次突破開放銀行間同業拆借利率市場，20年過去了，2013年存貸款利率管制終于迎來全面放開。經過這20多年不斷地推行與改進升級，央行結合市場發展以及經濟情況做出調整，基本將利率市場推入完全市場化階段，即讓市場供求決定利率水準，不再限制商行存貸款的利率上限，使商業銀行通過價格波動、市場供求的變動自主決定資產價格，實現真正的放權給市場。目前確定出商業銀行通過分析市場資金流的動態，采用自主制定的模型或決策依據，主動調節利率。實現以央行基準利作為參考依據和定價基礎，以市場利率為中心，由市場供求關系這個最大因素決定整體利率定價體系。利率放開是對商業銀行的經營與盈利方式帶來了極大的挑戰，同樣也是商業銀行轉型發展的新機遇。商業銀行需要借勢抓住機遇，不斷地創新業務產品，調整業務資本結構，優化生產經營模式，不斷地完善風險控制管理體系來防范利率波動帶來的收入風險，以促進自身更好的發展。

1 我國利率市場化的進程

我國利率市場化的變革經歷了20余年，分為先后三個階段。首先是對同業拆借利率以及債券利息率的調整進行市場初探，然后進一步展開了貸款利率以及貼現利率的調整探索，經過不斷調整優化，最終形成完善的市場利率機制——即以市場為中心，市場供求決定的存貸款利率體系。三大階段層層遞進，相互支撐，互相影響，一級級完善中國的利率市場結構，真正地實現“政府放權，市場操作”，對商業銀行利率結構、方向、變化幅度的調整具有重大支持和引導作用，充分發揮市場這只“隱形的手”的重大作用，確保我國金融市場得以安全、健康、平穩運行，這樣一來我國宏觀經濟也能夠更加平穩健康地發展下去。

2 利率市場化背景下商業銀行面臨的挑戰及機遇

2.1 利率市場化背景下商業銀行面臨的挑戰

2.1.1 金融市場資源競爭加劇

近年來，利率市場化進程加快，市場化程度越來越高，這給商業銀行帶來了更多的挑戰，同時也給金融市場帶來了相應的機遇，不斷推動我國商業銀行發展進入新的格局。利率管制時代，商業銀行通過較高的利息差可以獲得較高的收益。而利率市場化條件下，央行放寬了對利率的管制，利率完全由市場供需決定，銀行存貸款利率的定價權降低，存貸款利差縮減，銀行通過利差獲取收益大幅減小，而銀行通過利差方式獲得收益是我國商業銀行最主要收入來源，這在某種程度上使得商業銀行的業績有所降低。

利率的放寬使其他金融機構的金融產品廣泛參與（如余額寶、零錢通、天天基金、借唄等），這種金融產品通常存款利率較銀行高，而借款利率比銀行低。首先在追求與時俱進，緊跟潮流的時代，新一代年輕人更愿意嘗試這些新的金融產品。而農村信用社等各類農村金融機構的出現促使農民對保險意識的增強，也讓越來越多的農民更多的選擇新金融產品，放棄傳統的通過銀行借款。另外，農民一般征信普遍不高，借款數額有限，很難獲得與自己相契合的金融產品，民間貸款的出現也加大了商業銀行的獲得貸款的難度。并且上商業銀行產品種類較為單一，存在明顯的同質性現象，商業銀行缺乏屬于自己的特色產品與服務，經營規模較小的一些銀行已經開始出現破產現象，這使得商業銀行這一金融基礎領域面臨更加嚴峻的挑戰。

2.1.2 銀行資本的管理風險加大

利率市場化背景下，商業銀行不復以往有央行利率管制的體系庇護，現階段更需要其結合自身經營狀況與市場資金的供給需求制定適合自己經營的存貸款利率。利率的調整使風險厭惡者選擇離市，風險偏好者則是把錢投到股票、債券等更有吸引力的市場。為了更加吸引客戶，商業銀行需要通過制定更高利率的存款類產品和更低利率的貸款類產品來滿足不同層次的客戶需求。

商業銀行的借貸利差大幅減少，尤其是一些中小型銀行在沒有了“央行利率管制的庇護下”很難獲得資金資源，加大了銀行資金的管理成本，貸款產品質量低下嚴重弱化了銀行獲利的能力，使銀行難以維持正常的經營條件；同時，為了進一步補償較高的資金成本帶來的損失，中小銀行推出高風險高收益的產品，一定程度上使不良貸款增加，提升了管理資金的風險，更降低了商業銀行的資金價格競爭力與金融資產穩定性。

2.1.3 風險水平顯著提升

利率市場化背景下，商業銀行利率風險突出，市場的不確定性隨著加大，金融產品門檻與結構更為復雜，這勢必帶來機會成本的增長。雖然利率管控及監控的力度通過出臺各項法規與規范逐漸加強，但一些銀行推出較高存款利率以及較低貸款利率的金融產品在一定程度上提高了不良貸款的出現概率，而貸款人為了獲得資金可能愿意承擔較高的貸款利率，但是由于信息不對稱以及商業銀行不能了解到客戶的全面征信信息，道德風險和逆向選擇情況頻出，增加了商業銀行的經營風險；同時，利率市場化的變革也一定程度上加大了商業銀行貝塔值，從而增加了商業銀行面對的系統性風險。中共中央政治局聚焦金融領域完善金融服務和防范金融風險，強調金融是國家重要的核心競爭力，未來更要在金融安全、金融制度打好基礎，落實清楚。如果商業銀行不能很好的化解這些風險帶來的不確定性與危害，這樣長期以往我國經濟金融領域，將會面臨較大的風險。

2.2 利率市場化背景下商業銀行面臨的機遇

2.2.1 有助于客戶結構優化

在利率管制情況下，信譽良好、規模較大的傳統產業由于具有較好的征信、龐大的資金資源得到了商業銀行的青睞。但是這些傳統的產業現階段面臨著產能過剩的現象，在“三去一降一補”的供給側改革政策的支持下，商業銀行資金流動性遭到了很大的限制。而利率市場化的改革放開了市場利率，為新興朝陽產業提供了機會，拓寬了客戶來源，客戶的多樣性得到了改善，銀行可以選擇傳統行業穩定的優質客戶，也可以篩選新興行業發展突出，業績優良的新客戶，優化客戶結構，為客戶帶來更加豐富多元的產品體驗；同時，銀行制定的差異化價格戰略促使銀行提升防范利率波動帶來的風險應對能力，風險管控能力得到強化，商業銀行抵御風險的能力也逐漸得到完善，為金融資產帶來更有安全、更高質量的保障。

2.2.2 有利于商銀行產品創新

利率管制下，商業銀行主要通過存貸利息差獲取收益，銀行產品較為單一，不能滿足日益追求多元化客戶當下的實際需求。隨著利率市場化取而代之，我國傳統的商業銀行在運營模式、業務結構等多方面具有同質性不再能適應新的發展需求，商業銀行要結合自身優劣勢、市場供求、利率波動以及資金財務狀況等進行合理的市場定位，對客戶群體、資金流狀況、以及投資風險偏好等方面進行不同層次的劃分，進行產品創新。利率放開管制下，商業銀行競爭加劇，唯有進行金融創新，打造出靈活多變，符合新時代差異化、特色化、多元化的金融產品才能更好的在新時代金融市場中更好的發展。

2.2.3 有助于商業銀行完善定價機制

在利率市場化背景下，客戶加強考慮產品的質量、風險、服務以及各種優惠政策，所以合理的價格更能夠對顧客形成一定的吸引力，因此完善定價機制對商業銀行有著極其重大的意義。利率的放開與自主決定市場程度增強，使得商業銀行暴露在利率風險中越多。如果商業銀行能夠準確地對利率水平進行預測，探索出具有優勢的產品價格，調整貸款期限以適應不同的利率水準，制定最優利息差，這將對商業銀行的發展有非常重要的意義。所以商業銀行在利率市場化下，在提升風險意識，防范風險上的基礎上，商業銀行根據客戶細分市場、根據市場調整份額，實現差異化的定價機制，形成具有競爭力的價格水平，才能更好促進自身發展。

3 利率市場化下商業銀行風險控制的對策建議

3.1 營造寬容有序的宏觀政策環境

利率市場化的改革進程加大了我國金融市場的不確定性與風險性。利率的放開加大了金融市場的競爭，加劇了市場的動蕩。由于我國金融體系較成熟市場還不夠完善，需大力發展貨幣市場的同業拆借業務、回購業務與票據業務，加大貨幣市場的資金規模；同時加快完善資本市場建設力度，積極應對利率變動對股票市場與債券市場的影響，保持資本市場的平穩有序；并且創新金融產品，充分的利用金融衍生品，也能更有效地實現風險的預防和對沖。最后，監管機構在加大對商業銀行的監管力度，完善風險監管機制，加大建設風險預警、防范、抵御機制的同時，還需要進一步提升央行的宏觀調控能力，為金融市場營造寬容有序的政策環境。

3.2 切實提升風險管理能力

利率市場化導致金融市場運營的各種波動顯著加大，以利率風險為主的各大風險同樣也加大了風險管控的難度，因此商業銀行需要切實提升自己的風險管控能力。首先，商業銀行要在傳統的經營模式上進行創新，建立穩健的經營理念，抓住利率市場化帶來的機遇，提升產品定價能力與創造力，打造特色的金融產品；其次，在利率風險顯著的現狀下，商業銀行要建立風險管理控制機制，加強利率的預測能力，健全利率風險防范體系，探索更高質量的資產以優化資產負債水平，切實有效管理風險；最后，商業銀行時刻關注國家政策動態，將自身情況與市場份額相結合，將定性與定量分析相結合，根據宏觀經濟政策與市場經濟變動，動態地調節風險管理體系，有效提升自身的風險管理能力。

3.3 加大產品創新力度，加快銀行轉型

利率市場化迫使存貸利差收益大幅收窄，面對日益加大的激烈的競爭，商業銀行唯有不斷提升自身創新能力，加大新產品的研發、提升自身服務水平、拓展業務范圍、調整資產結構、充分的借助大數據、云計算等信息科技技術加大研發，積極拓展衍生產品市場，才能切實實現金融工具的創新，有效的規避風險。另外，在利率市場化的大勢驅動下，商業銀行要積極實現自身轉型，在傳統金融理念的基礎上取其精華，摒棄迂腐陳舊的理念，進行業務、產品、服務等多層次全面創新，充分利用“互聯網+”改變以往傳統的營銷理念，全方面促進商業銀行轉型升級。

4 結語

利率市場化放開了對利率的管制，拓展了利率自主決定市場的水平，商業銀行要抓住這一機遇，積極調整自身經營結構，提升自身定價能力；同時，面對增加的利率風險，商業銀行要摒棄傳統經營理念與營銷理念，不能一味的降低存款利息差，要創新業務與服務理念，強化資產質量，提升風險防范能力。總之，利率市場化是把雙刃劍，商業銀行要把握機會，有效化解風險，實現自身健康有效發展。

參考文獻

[1]巴曙松，李慧華.利率市場化下商業銀行存貸款業務應對策略[J].蘇州大學學報（哲學社會科學版），2017（01）：96-100.

[2]李佳凝，馬金蓮.中美兩國商業銀行應對利率市場化的比較與優化策略[J].對外經貿實務，2017（01）：53-56.