P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題研究

摘要：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也獲得了快速發(fā)展的機(jī)遇。在不斷創(chuàng)新的金融環(huán)境中，P2P與網(wǎng)絡(luò)借貸走到了一起，發(fā)展為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展速度是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中的佼佼者，但是PZP網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量以及防范沒(méi)有受到經(jīng)營(yíng)者與業(yè)內(nèi)其他人士的重視，不利于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的健康發(fā)展。因此，有必要對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行探討。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);平臺(tái)

一、緒論

國(guó)務(wù)院在近五年公布的工作報(bào)告中都提出要重視互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，可見(jiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融在社會(huì)受到越來(lái)越多的關(guān)注。在互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展之際，以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展尤為耀眼，但同時(shí)也伴隨著眾多問(wèn)題。近年來(lái)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)存在著產(chǎn)權(quán)的資產(chǎn)質(zhì)量下降、缺少優(yōu)質(zhì)借款人等風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，“問(wèn)題平臺(tái)”的頻繁出現(xiàn)，導(dǎo)致多數(shù)投資人對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的信任程度不高，使投資者更偏好于短期債權(quán)投資，此偏好行為使得平臺(tái)經(jīng)常做出加大平臺(tái)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的行為，例如“金額拆標(biāo)”“期限拆標(biāo)”等，進(jìn)而使得平臺(tái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制存在問(wèn)題

由于中國(guó)目前不健全的金融體系和低準(zhǔn)人門(mén)檻，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展尤為迅猛，但是伴隨著迅猛發(fā)展的同時(shí)，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理上也存在眾多弊端，具體體現(xiàn)在有以下兩個(gè)方面。

（一）流動(dòng)資金不足

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)在中國(guó)的發(fā)展時(shí)間較短，相關(guān)的政策監(jiān)管還沒(méi)有很到位，投資者對(duì)平臺(tái)的信任有限，一般會(huì)更愿意選擇期限較短的標(biāo)的，但是借款人則更愿意選擇期限長(zhǎng)的標(biāo)的，在這種情況下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)往往會(huì)選擇“拆標(biāo)”的做法，“拆標(biāo)”不僅可以解決上述投資者與借款者不匹配的情況，還可以提高平臺(tái)的收益，但是平臺(tái)的這種“拆標(biāo)”行為風(fēng)險(xiǎn)很大，要求平臺(tái)具有較高的流動(dòng)性，操作不當(dāng)可能會(huì)導(dǎo)致平臺(tái)的資金鏈斷裂甚至破產(chǎn)倒閉。

（二）成本控制不當(dāng)

近幾年，具有國(guó)資背景、上市背景以及銀行背景的平臺(tái)陸續(xù)進(jìn)入該行業(yè)，這些有“強(qiáng)大背景”的平臺(tái)的進(jìn)入導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)的存貸利差逐漸縮小，平臺(tái)的收入降低，一些平臺(tái)為了增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力，會(huì)選擇給新投資者發(fā)放獎(jiǎng)勵(lì)來(lái)吸引更多的人投資平臺(tái)產(chǎn)品，但很多投資者取得平臺(tái)發(fā)放的獎(jiǎng)勵(lì)之后就會(huì)撤資，從而使得平臺(tái)的營(yíng)業(yè)成本提高，降低平臺(tái)的利潤(rùn)，極端情況下還有可能致使平臺(tái)倒閉。另外，大量投放廣告來(lái)吸引投資者也是平臺(tái)慣用的一種手段，大量投放廣告也會(huì)增加平臺(tái)的營(yíng)業(yè)壓力。

三、加強(qiáng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的建議

在競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)，平臺(tái)要想穩(wěn)定健康的發(fā)展，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的加強(qiáng)是必不可少的。基于以上分析，本文對(duì)加強(qiáng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制提出以下三點(diǎn)建議。

（一）合理“拆標(biāo)”，加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要取決于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的現(xiàn)金流，現(xiàn)金流的通暢與否代表了平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)狀況。由以上分析可知，對(duì)于投資人和借款人的不同需求，平臺(tái)會(huì)采取“拆標(biāo)”的行為平衡投資人與借款人，而金額拆標(biāo)和期限拆標(biāo)有很大的可能性會(huì)導(dǎo)致平臺(tái)的流動(dòng)資金不足，甚至資金鏈斷裂，平臺(tái)的期限拆標(biāo)可能拆為天標(biāo)、1月標(biāo)等，標(biāo)的時(shí)間越短風(fēng)險(xiǎn)越大，因此，平臺(tái)最好不要發(fā)行天標(biāo)，甚至1月標(biāo)等短期標(biāo)的，在條件允許的情況下可以發(fā)行6月及以上的中長(zhǎng)期標(biāo)為主，從而降低平臺(tái)的流動(dòng)壓力。

（二）降低平臺(tái)的宣傳與推廣費(fèi)用

在現(xiàn)存的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，居民手中可支配的資金越來(lái)越多，平臺(tái)不愁沒(méi)有投資人，平臺(tái)的重點(diǎn)應(yīng)該在于尋找優(yōu)質(zhì)借款人，通過(guò)那一點(diǎn)新手獎(jiǎng)勵(lì)或者廣告宣傳是吸引不了優(yōu)質(zhì)的借款人的。而平臺(tái)支付給投資者的利息率過(guò)高，除了降低存貸利差，還會(huì)吸引過(guò)量的投資資金進(jìn)入平臺(tái)，使得部分投資者需排隊(duì)投資，降低投資效率。所以，建議中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)降低平臺(tái)的宣傳與推廣費(fèi)用，并且適當(dāng)下調(diào)支付給投資者的利息率，確保平臺(tái)能夠盈利。

（三）提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平

謹(jǐn)慎的財(cái)務(wù)策略能夠有效地降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效手段之一，首要任務(wù)就是要培養(yǎng)財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，保證財(cái)務(wù)人員應(yīng)該具備的專(zhuān)業(yè)水平和業(yè)務(wù)素質(zhì)，能夠準(zhǔn)確意識(shí)到平臺(tái)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和充分了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)平臺(tái)的危害，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的潛在期，就以合適的措施來(lái)應(yīng)付。

四、結(jié)論

通過(guò)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的論述分析，本文認(rèn)為，現(xiàn)階段P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在流動(dòng)資金不足和成本控制不當(dāng)?shù)葐?wèn)題，針對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)可以從合理“拆標(biāo)”、降低平臺(tái)的宣傳與推廣費(fèi)用、提高財(cái)務(wù)管理水平等措施來(lái)控制平臺(tái)自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)平臺(tái)健康發(fā)展，有利于我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的穩(wěn)定。

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作者簡(jiǎn)介：

林美琴，福州大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，福建福州。