以審計目光加強石化物資采購過程控制

祁志年

摘 要：新時期石化企業物資采購的特點是物資采購存在漏洞、財務管理體系匱乏，而創新型企業兼具這兩個特點外，還具有高強度的創新的特征，也由于這些相似的特點使采購控制較一般融資而言更加適合石化企業的融資，同時財務審計更在意的是石化企業未來盈利能力即企業潛力，這也是由于其通常都針對于風險十分高的項目。在石化企業從物資采購項目種子期一直到成熟期這期間，采購控制不但給予石化企業資金支持，同時會參與企業的戰略決策，將最大程度實現采購控制與石化企業的資源與能力的相互補充，促進石化企業的成長。

關鍵詞：石化企業；物資采購；審計角度；“阿里巴巴+石化”

一、石化企業采購控制對“阿里巴巴+石化”各階段的影響分析

（一）第一階段：采購項目的種子期

所謂采購項目的種子期即石化物資采購初期，是指企業還處于技術、管理和商業模式的發展階段，企業家會針對所萌發的新創意開始對其研發進而成為企業的新產品。而石化企業在初期時急需資金的時期，十分需要采購控制機構的資金支持，“天使投資”便是這一時期采購控制機構投給石化企業的投資作，石化企業便能夠開啟事業新春。

（二）第二階段：物資采購的導入期

在此階段，石化企業的商業模式、管理模式和創新產品逐步成型并步入市場，在產品在市場中不斷試探過程中，企業家也根據消費者的要求不斷進行改良產品。而在此期間，石化企業需要更多的采購控制即創業資金去應對管理、市場和技術方面的風險，采購控制將聚焦于產品是否能夠融入市場并有占取市場份額的潛力，同時還會關注企業在市場的競爭力，以此為依據決定是否進行合作?！鞍⒗锇桶?石化”于2017年正式簽訂合約進行合作。

（三）第三階段：石化物資采購的成長期

此階段石化企業的重心放在企業技術的發展以及生產規模的擴大上，相比較前兩個時期，企業的資本需求進一步加劇。這一階段的資金一部分用以拓展業務規模，另一部分用以新技術的研發和生產模式的開發，共同的目的是進一步占領市場份額。

（四）第四階段：石化物資采購過程控制的成熟期

在這個階段，企業整體已經具有一定的規模并開始進入大規模的生產階段，企業雖然處在風險資本減少的階段卻依然需要大量的資金。由于企業成熟的經營模式和較為先進的技術，在此階段企業的生產經營可以獲得大量的營業收入，且已具有能力向金融機構融資甚至上市。由于采購控制的利潤率大幅度的降低使得投資家開始終止資金支持。

二、公司采購控制圍繞戰略收益介入創新企業

（一）“阿里巴巴+石化”牽手中石化案例背景

中國互聯網市場獨角獸“阿里巴巴+石化”于2017年11月對外宣稱將對一企業進行戰略合作，這企業就是深圳市中石化企業服務有限公司，“阿里巴巴+石化”當時以其在當年的凈利潤為基礎做出20倍的預估，也就是說PE估值為20倍。

（二）中石化選擇“阿里巴巴+石化”的原因分析

透過案例發現，“阿里巴巴+石化”是一個典型的公司采購控制體系，而公司采購控制又是在這些風投機構中占據絕大部分，但其中也有著一些獨立采購控制機構，其特點就是該項合作看重財務收益。

（三）“阿里巴巴+石化”選擇中石化的原因分析

反過來，“阿里巴巴+石化”能夠選擇對中石化進行戰略合作，其主要原因在于中石化的運營模式和商業規模能夠實現戰略收益最大化。中石化是國內最大的進出口外包服務商，“阿里巴巴+石化”若能成功戰略合作中石化，便能夠利用其獨特的市場優勢拓展自身的商業模式，將物流服務、金融服務與外貿通關服務進行資源互補，使得“阿里巴巴+石化”不僅完善了其盈利模式而且促使“阿里巴巴+石化”B2B電子商務得到了巨大的拓展。

（四）“阿里巴巴+石化”與中石化成功相互選擇的原因分析

石化企業家與公司采購控制的相互選擇通常受道德風險問題所困擾，通常最好的解決方法是簽訂一份協議來限制石化企業家偷懶的行為，與此同時企業家能夠盡其所能去運營該企業。這份協議能夠讓石化企業家大大減少機會主義行為，即便采購控制并不會撤資，但能夠在很大程度上限制石化企業家偷懶行為。

三、石化企業IPO上市數據分析

IPO上市前后的石化企業價值，風險資本家通常會石化企業家被市場認可之后將私人股權轉為公共股權，以此來獲得不菲的資本回報，以此來看，股份公開上市成了公司采購控制最理想的退出渠道。在市場上石化企業初上市時，創業板會出現大量因諸多原因例如信息不對稱而導致其價值被錯誤估算的情況，而之后石化企業價值會被重估。在企業價值IPO上市前后，有公司采購控制支持的企業IPO折價程度遠低于沒有得到支持的石化企業，這足以說明公司采購控制具有識別市場上更優質的石化企業。

四、從審計角度進行“阿里巴巴+石化”的物資采購過程控制分析

（一）企業盈利能力分析

“阿里巴巴+石化”企業在IPO上市的2017年毛利率和凈利率都有較大幅度的提高，尤其是凈利率較前一年提升19.51%。而凈利率出現該情況是由于所接受的公司采購控制對其的一系列戰略決策有了資金支持，同時拓寬了其戰略選擇范圍。在從石化企業價值重估在IPO前后的表現來分析，石化企業在IPO上市后出現凈利率普遍下降而毛利率也整體上出現下降，整體上來說，“阿里巴巴+石化”在IPO上市前后企業價值略有變化，是由于許多采購控制機構在企業上市之后逐步終止對“阿里巴巴+石化”的采購控制，在戰略選擇范圍減小的情況下導致其凈利率降低。

（二）石化物資采購過程資產結構分析

“阿里巴巴+石化”從進入市場后，一直都有采購控制機構對其進行資本支持，也由于此原因，“阿里巴巴+石化”一直不斷地高密度地進行戰略決策并拓展商業模式。同時，“阿里巴巴+石化”企業自身也一直進行了戰略合作和戰略合作，這使得企業一直需要大量資金，這些可以從“阿里巴巴+石化”資產負債率以及資本回收率和流動比率上體現出來。自2017年起，“阿里巴巴+石化”的資產負債率一直處于高位的狀態，在2018年高達88.83%，但在企業IPO上市前后其資產負債率開始減少。該企業不僅通過公司采購控制機構的合作，同時還從傳統金融機構如銀行等獲得一定的資金支持，這又使得“阿里巴巴+石化”處于高負債，但IPO上市使得企業凈資產收益率高達92.80%。

（三）石化物資采購過程的過程控制

“阿里巴巴+石化”是電子商務行業中的龍頭企業，即便流動性指標并沒有特殊意義，但是從其數據可以反映出企業資產周轉狀況。而企業IPO上市后，開始有所增加，這從一定程度上可以顯示出企業資產運營效率的相應的變化情況。對比同類型企業京東以及亞馬遜，“阿里巴巴+石化”流動資產周轉天數以及總資產周轉天數都偏高，這是由于“阿里巴巴+石化”的戰略選擇上造成的。不同的企業運營模式導致其資產收益的統計方法不同。

五、總結

綜上所述，新時期石化企業物資采購的特點是物資采購存在漏洞、財務管理體系匱乏，而創新型企業兼具這兩個特點外，還具有高強度的創新的特征，也由于這些相似的特點使采購控制較一般融資而言更加適合石化企業的融資，從各方面來看“阿里巴巴+石化”，該企業IPO上市即失去眾多采購控制前后“阿里巴巴+石化”的企業價值具有較大的浮動。而一旦失去采購控制的資本支持，石化企業的戰略選擇范圍縮小，各項財務指標也會出現一定的波動。整體來說，從IPO上市即較多公司采購控制機構終止合作后，“阿里巴巴+石化”資產流動性趨于穩定。總的來說，“阿里巴巴+石化”IPO上市對石化產業的物資采購過程控制是一種利好，且可說明公司采購控制對石化企業具有影響。

參考文獻

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