基于供應鏈視角的中小企業融資模式研究

喬長勇

【摘 要】供應鏈融資是為整條供應鏈上的企業提供融資服務的新型融資產品，是銀行以核心企業的能力和資信作為出發點，對核心企業的上下游企業，提供具體的金融方案。供應鏈融資既有效緩解了中小企業發展的擔保難、融資難等問題，又降低了供應鏈上企業的融資成本，提高整條供應鏈上企業的競爭力。

【Abstract】Supply chain financing is a new type of financing product that provides financing services for enterprises in the entire supply chain. It is the bank that uses the ability and credit of core enterprises as a starting point to provide specific financial solutions to the upstream and downstream enterprises of core enterprises. Supply chain financing not only effectively alleviates the difficulties of guarantee and financing for the development of SMEs， but also reduces the financing costs of enterprises in the supply chain and improves the competitiveness of enterprises in the whole supply chain.

【關鍵詞】中小企業;供應鏈視角;融資模式

【Keywords】 SMEs; supply chain perspective; financing mode

【中圖分類號】F275.5 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文獻標志碼】A ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2019）06-0083-02

1 供應鏈融資相關概述

供應鏈融資就是指銀行通過對供應鏈上核心企業資信實力的評估，向供應鏈上下游企業提供應收類、預付類或存貨類等貿易提供融資授信支持等金融服務[1]。通過供應鏈融資，可以為核心企業相關聯的上下游企業提供融資服務，切實解決核心企業的上下游企業，尤其是中小企業的融資難問題.

供應鏈融資參與主體有三個方面：一是供應鏈融資中的需求方，是處于核心企業上下游的企業;二是供應鏈融資的資金供應商，主要是為相關企業提供融資的銀行或者其他非銀行類金融機構;三是供應鏈融資的第三方機構，如為貨物、應收賬款的質押登記機構、貨物第三方監管機構、為貸款提供保險公司;四是供應鏈融資的監管機構，主要是各級銀行業上級監管部門，對供應鏈融資的合規性進行監督。

2 供應鏈融資模式的主要形式

2.1 預付類供應鏈融資模式

國內預付款類供應鏈融資產品主要包括先票/款后貨授信、保兌倉融資業務、進口信用證項下未來貨權質押授信、國內信用證、附保貼函的商業承兌匯票等業務，目前，預付類供應鏈融資中用的較多的模式是先票/款后貨授信模式，其他模式和其具有一定的相似性[2]，下文就以先票/款后貨授信融資業務作為預付類供應鏈融資模式的主要代表進行介紹。

先票/款后貨授信是存貨融資的進一步發展，前提是買方在向資金供應方（主要是授信銀行）交納一定比例保證金的情況下，取得資金供應方授信，并向賣方議付全額貨款;賣方按照貿易合同以及合作協議書的約定發運貨物，貨物到達后設定抵質押作為資金供應方授信的擔保。

在實踐中某些熱銷商品、暢銷商品的現貨往往不足，導致企業的資金需求集中在預付款領域[3]。同時，因為該商品涉及賣家及時發貨、貨到通知以及相關風險控制等環節，致使買家對賣家的談判地位也是操作該產品的條件之一。

2.2 存貨類供應鏈融資模式

動態抵質押業務指的是資金需求方（也就是出質人）向銀行申請融資，并將其合法擁有的動產質押給銀行以獲得融資，銀行通過授信審批后，則委托指定的監管方（一般是大型物流企業）對抵質押的動產進行占有和監管，并給予出質人短期融資;動態抵質押其所謂的動產，就是指出質人（也就是資金需求方）合法所有的，具變現能力強，價格及物理性質相對穩定，且滿足銀行規定的貨品。一般而言，對中小企業融資，銀行基本上都采用抵押擔保融資模式，但是由于中小企業缺乏固定資產，導致抵押物不足，進而很難獲得銀行的金融服務支持。

2.3 應收類供應鏈融資模式

應收賬款質押貸款和保理業務具有一定的相似性但也存在較大的差別，一是產品本質不同，應收賬款質押融資是基于以應收賬款為擔保物而提供的融資方式;保理是以應收賬款轉讓為基礎的綜合服務。一個是擔保物，一個為轉讓。二是提供額服務不同，應收賬款融資，銀行只提供融資;而保理業務，銀行則還提供存款、收款、壞賬擔保等服務。三是法律依據不同，應收賬款質押依據《擔保法》相關規定;保理依據《民法通則》《合同法》中關于債權轉讓的相關約定。四是收費不同，保理收取融資利息及手續費;應收賬款質押近收取融資利息。

3 提升中小企業融資能力的幾點建議

中小企業是我國經濟的重要組成部分，已成為拉動國民經濟增長不可或缺的力量。然而在經濟大潮中，中小企業由于自身的原因，如管理不到位、內控失效、經營風險較大，以及難以提供擔保或者抵押，造成貸款規模偏小;由于銀行的原因，如認為非公有企業貸款一旦形成不良資產會導致國有資產流失;還有政府方面的原因，如缺乏專門為中小企業提供融資服務的機構，導致中小企業融資難問題[4]。雖然近年來，政府采取了一定的措施和政策，但并沒有從根本上解決中小企業融資難的問題。供應鏈融資作為一種新興的融資方式，有利于弱化銀行對中小企業本身的限制，將資金有效注入到處于相對弱勢的上下游配套的中小企業，從而促進金融與實業經濟的有效互動，對提升中小企業融資能力具有較高的參考價值。中小企業可以從以下幾方面提升融資能力：規范中小企業的組織架構;改變融資觀念，加強融資管理;對供應鏈融資項目定期進行績效評估，加強歸檔工作。

【參考文獻】

【1】劉士寧. 供應鏈金融的發展現狀與風險防范[J]. 中國物流與采購， 2007， 2007（7）：68-69.

【2】趙愛玲. 中國區域中小企業融資及擔保體系研究[M]. 北京：科學出版社， 2014.

【3】孫敏. 供應鏈金融給各方帶來的優勢和風險及對策分析[J]. 物流工程與管理， 2010， 32（10）：120-122.

【4】熊澤森. 中小企業信貸融資制度創新研究[M]. 北京：中國金融出版社， 2010.