我國商業銀行不良資產處置偏好分析

張吉妮

摘 要：金融企業是不良資產的源頭，其中最主要的是不良貸款，是指借款人不能按期、按量歸還本息的貸款。銀行不良資產不僅難以給銀行帶來收益，而且通常會使銀行蒙受損失。面對日積月累產生的不良資產，不同的商業銀行都會選擇最符合自身的處置方式，有著獨特的不良資產處置偏好，以實現風險最小化，回收最大化。

關鍵詞：不良資產 處置偏好 對信貸的指導意義

銀行是經營貨幣信貸業務的金融機構，一直伴隨著風險。目前，我國商業銀行的資產業務仍以信貸業務為主，信貸業務是銀行最重要的利潤來源。隨著銀行的經營發展和信貸業務規模的不斷擴大，不良資產是商業銀行經營過程的必然產物，這始終困擾著商業銀行的可持續發展。不良資產能否得到及時、有效的處理和解決，將嚴重影響商業銀行的經營安全。

金融機構面臨著日益新增的大量新的不良資產，如何解決金融不良資產已經成為政府和金融機構關注的核心話題。作為經濟與金融發展周期的客觀產物，不良資產有其形成的內在機理和外部誘因，在經濟周期出現波動和衰退時會加速膨脹并表現出極強的破壞力，從而使資源配置更加扭曲，進一步促使經濟下行，并引發經濟危機甚至社會危機。因此，加強對不良資產處置技術的研究，完善金融機構防范機制和化解金融風險是一項非常重要的工作。

一、商業銀行不良資產的定義

銀行不良資產不僅難以給銀行帶來收益，而且通常會使銀行蒙受損失，或表現為當前發生損失，或表現為預期發生損失。因此，銀行不良資產又被稱為問題資產。銀行不良資產可以分為三類：一是發放給個人、企業或者機構的貸款沒有在既定時間內收回足額本息;二是因債券違約或票據違約，使得銀行無法在既定時間內回籠資金;三是在擔保貸款中銀行持有的擔保物的價值有所下降，導致無法足值覆蓋或產生較大信用敞口。銀行的不良資產并非一成不變，而是有機會轉變為優質資產的。以貸款舉例，若貸款人因經濟困難無法及時交付本息時，該項資產則為不良資產;若貸款人有還款經濟能力后，予以還款，則該筆不良資產轉為優質資產。金融企業是不良資產的源頭，銀行的不良資產又被稱作不良債權，主要是指銀行的不良貸款。

二、我國商業銀行不良資產處置偏好

（一）信托處置模式

信托處置模式是現階段我國商業銀行處置不良資產比較常用、普遍的手段之一。信托作為一種“受人所托，代人理財”的投資和管理財產的制度，具有信托財產獨立、所有權與收益權分離、資金募集的便利性和投向的多樣性等優勢，在不良資產的處置中的應用非常的廣泛和靈活。采用信托方式處置銀行不良資產，一方面可以實現不良資產所有權從銀行轉移到信托機構，另一方面也實現了信托機構對不良資產的專業化管理。由于信托財產的獨立性，作為受托人的信托公司為自身利益而處置不良資產的可能性極低，從而確保了作為委托人的銀行的利益。由于信托責任的有限性，大大減輕了受托人的責任，使得信托公司得以擺脫承受因購買不良資產而蒙受巨額損失的壓力，從而可以輕裝上陣，最大限度的發揮專業管理的優勢，提高不良資產處置的效率和效果。

（二）業務外包模式

不良資產業務外包模式是市場經濟的產物，也是商業銀行比較傾向的不良資產處置方式。銀行自主處置不良資產，會產生高昂的成本，例如，在不良資產催收的過程中，銀行需要進行一系列的司法程序和評估程序，成本相對較高，而且也會經常出現“勝訴不勝錢”的情況。但是如果選擇把不良資產外包給信托機構，如律師事務所、保理公司等，所有的不良資產業務交由外包機構負責，銀行僅需要支付雙方按照委托代理協議約定的代理服務費，成本相對較低。此外，一般第三方外包機構是專門的法律或者信托機構，具有較強的專業知識和能力，處置效果好。很大程度上減少交易成本以及組織支出，從而大大提高了處置效果。

（三）資產證券化

資產證券化是上個世紀七十年代以來國際金融領域最重要的金融創新之一，也是我國商業銀行比較偏好的不良資產處置方式。自信貸資產證券化啟動以來，中國人民銀行、銀監會等有關部門就制定了一系列的管理辦法，比如《信貸資產證券化試點管理辦法》、《信貸證券資產證券化試點會計處理規定》、《金融機構信貸資產證券化試點監督管理辦法》等，這些政策的出臺為資產證券化奠定了制度框架，對不良資產證券化的實行提供了一定的保障。

不良資產證券化信息披露更真實、準確、完整，把資本市場和銀行信貸資產聯系起來，擴大了買方市場。優先檔證券的投資者主要是低風險偏好的金融機構，包括貨幣基金、信托和商業銀行;次級檔證券的投資者不僅包括具有豐富處置經驗的資產管理公司，還包括私募股權投資基金和高風險承受能力的優質民營企業等，投資主體擴大，不良資產處置市場也不斷擴大。資產證券化的方式提高了不良資產處置的效率，優化了銀行的資產結構。

三、不良資產處置偏好對信貸業務的指導意義

第一，從信托處置不良資產的角度出發，適合于用信托方式來處置的不良資產需要具有穩定的、可預見的現金流收入，并以不良資產未來產生的現金流收入作為支撐。信托機構主要會傾向于接手這類不良資產，因此商業銀行在進行信貸業務時，要充分考慮到產生不良貸款的情況，盡量保證產生的是具有穩定的、可預見的現金流收入的不良資產。因此銀行要加大信用風險防控和化解力度，完善授信管理。嚴格謹慎進行客戶信用評級，細化客戶選擇標準，從源頭上減少不良貸款的產生。同時銀行要強化對重點業務及新興業務的研判和把控，加強關鍵環節風險管控。特別是要從源頭上杜絕不合規的抵（質）押物，謹慎選擇抵（質）押標的物，要特別注重抵（質）押物的實際價值和變現能力，規范貸款的抵押程序。防止企業欺詐，造成抵押和質押形同虛設，加大銀行的信貸風險。

第二，從業務外包模式角度出發，由于不良資產處置業務外包模式存在著一定的法律風險，需要銀行和外包機構對相關法律有一定的了解，否則可能出現法律方面的問題，具體包括侵權行為、催收詐騙、代理權的法律問題以及不良資產外包程序不健全導致的糾紛等，一旦出現以上問題，很可能形成訴訟或拖慢不良資產處置進度的局面。因此要規避業務外包的法律風險，并且要為其創造更好的法制環境，確保不良資產處置的順利進行。首先，待國家完善立法，加強法制建設，法律問題在不良資產業務外包中一直是弱項，對此，我國法律需做出更明確的規定，尤其是代理機構備案制度和公示制度更深入細化;其次，需完善相關程序，在業務外包過程中，要嚴格按照備案、授權、確權、催收、清權、登記等步驟規范準確進行，避免出現法律問題。

另外，商業銀行應該加強風險管理，增強信用風險管理意識，提升風險精準預警預控能力，對風險早識別、早預警、早發現、早處置。銀行不能片面追求信貸業務的高速發展，而忽視風險監控，需將發展業務與風險管理并重，促進信貸業務的可持續發展，以減少不良貸款的產生。同時，在產生不良貸款后，通過主動進行業務外包來節約成本，充分發揮外部優勢處置不良資產。

第三，從資產證券化的角度出發，由于資產證券化的核心在于組建資產池，對于要進行證券化的資產來說，有一個必須符合的條件，即未來具有可預測的穩定的現金流，使得基礎資產的現金流與證券的收益兌付相匹配。銀行在進行信貸業務之前，應該做好每筆信貸業務的資產確定工作，在借款人的抵押和擔保資產的選擇上，應該選擇回收價值較為確定的相對高質量的資產，一旦借款惡化成不良貸款，銀行可以收回較為穩定的回收金額，同時回收時間也比較確定。

此類資產應該符合下列條件：一是由于良好的經濟環境和司法環境下會有更加規范和活躍的市場，價值發現機制較充分，資產的價值更容易被市場所認可，變現比較容易。因此，抵押和擔保資產最好位于具有相對良好的經濟環境和司法環境的區域，或者與銀行位于同一區域，便于銀行進行監督和管理。二是資產的組成結構。出于對自身資金安全的考慮，銀行應該更多的選擇不動產，即土地（在我國僅限于建設用地使用權和可以抵押的土地承包經營權）、建筑物和其他土地附著物（如房屋等）等，相對于動產，特別是權利質押的動產，這些不動產的處置相對容易，而且貶值的風險小，回收價值更為確定。此類資產在估值、產品評級和結構設計上難度會相對低一些，若不幸惡化成不良資產，也較為容易進行不良資產證券化，使銀行的損失降到最低。

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