探討衍生金融工具在企業財務管理中的應用

孫昕

摘要：隨著我國經濟全球化的不斷發展，我國的經濟取得了飛速的發展。傳統的金融工具已經滿足不了現代企業財務管理的需求。從目前金融市場發展的現狀來看，現代企業都開始將更多的精力投入到財務管理的工作中，并在企業的財務管理過程中應用各種各樣的衍生金融工具。文章對衍生的金融工具進行了詳細且系統的分析，對衍生金融工具在企業財務管理中應用現狀進行探討，從而提出一些改進對策，以此促進衍生金融工具在企業財務管理中的應用。

關鍵詞：衍生金融工具;財務管理;應用對策

一、對衍生金融工具進行相關闡述

（一）衍生金融工具的定義

從目前研究的情況來看，還沒有對衍生金融工具的定義進行明確的說明，從金融學的研究角度出發，衍生金融工具就是從傳統的金融工具演變而來的，它是從金融市場延伸出來的，并能夠隨著金融市場的變動而進行改變。這樣的定義比較簡單，但是說明不夠仔細。從會計學的研究角度來看，其定義為隨著金融市場價格的變化而改動，包含一些利率和匯率的變動，對剛開始制定的投資沒有成功進行約束，而是采用以往的結算方式。但是，隨著我國金融市場的發展，對衍生金融工具又有了新的定義，財政部門在新的會計標準的基礎上，結合國內金融市場的現狀，尋找出符合我國現階段發展需求的核心。所謂的衍生金融工具，一般情況指價格隨著規定利率和商品價格及金融工具等相關量的改變而變化。

（二）衍生金融工具的作用

一般情況下，金融工具的作用就是進行投資套利，以此達到拓寬企業利潤空間的目的，進而在一定程度上規避部分企業財務管理的風險，對企業的治理機構進行不斷的完善和優化，加強對金融市場價格的監督力度。確切來說，就是做到有效使用，能夠對一些負債進行有效的預防，從而體現出衍生金融工具的作用，進一步減少經濟的損失。比如，在目前的金融市場中存在著很多的套利機遇，一些企業就會進行套利投資，但是，在投資的過程中，就會面臨很大的風險，企業可通過一些小的金融工具來提高企業的利潤。同時，在實際的管理過程中，一些管理人員會根據一些不完整的信息來奪取更高的利益，這在一定程度上對企業所有者的權益起到了損害的作用。因此，為了保持信息的對稱性，充分應用衍生金融工具，以此實現最初的目標，對企業的治理機構進行改進和完善。

二、衍生金融工具在我國企業財務管理的應用過程中存在的問題

（一）和國外發展的差距較大

衍生金融工具在國外金融市場的發展是比較完善的，尤其是在發達國家。在國外成熟體制的推動下，衍生金融工具的應用范圍比較廣，而且靈活多變，供企業參考的成功經驗比較多。因此，在國外，很多企業都利用衍生金融工具來對企業的財務風險進行控制，以此確保企業資金的正常運轉，從而提升企業資金的使用效率，促進了企業的發展。而相反，在國內的金融市場，衍生金融工具還是一個新興的事物，其發展情況和國外相比，還是有著巨大的差距，還有一個漫長的發展歷程需要經歷。從交易方式來看，由于金融機構的影響，其存在形式比較單一，這就必然導致企業或者金融機構將限制衍生金融工具作用的發揮，不能發揮出衍生金融工具的自主性。當前有部分企業也在嘗試著利用衍生金融工具來幫助企業的財務管理，但在實際執行過程中，受到各種因素的影響，執行的效果的并不是特別的好，也不能規避相應的風險，也就不能推動企業的發展。

（二）衍生金融工具在國內發展的不足

1.從管理人員的角度出發，企業的監督機制還不是特別的完善。衍生金融工具涉及的應用范圍比較廣，同時需要先進的通信技術和電子技術為支持。所以，衍生金融工具可能會受到很大的沖擊和擴散，企業應增強對其的監督和管理力度。但是其中還是有些產品是很難進行監管的。目前存在衍生金融工具的違規現象，多數都是由監管不嚴而造成的。監督機制的完善是目前首要的工作，只有科學有效的監督機制才能確保衍生金融工具盡可能的發揮自身的優勢，對企業的風險的進行一定的規避或轉移，與此同時需要對企業的財務制度進行優化，提升企業的受益。在管理過程中，表現不足的是內部控制制度的執行，主要是無法對金融的高層負責人的工作進行有效的監督，內部控制的作用的無法體現。

2.從使用者的角度出發，缺乏對衍生金融工具的認識。衍生金融產品都是從基礎的金融產品衍變而來的，所以它的種類是比較多的，再加之我國衍生金融工具的辦理手續是比較麻煩的，從而導致很多專業人員都不能具體的分辨出來，當然使用者也就會出現差錯。財務在企業的發展的占據相當重要的作用，雖說衍生金融工具有助于企業對風險進行規避和控制，但是其穩定性不是特別的好，所以通常情況下，管理人員是不會選擇這種方式的，這就嚴重阻礙了衍生金融工具的發展。

3.從產品自身的角度出發，其創新還不夠新穎。衍生金融工具的發展離不開人們的創新思維。如果只是一味的模仿，而不具備獨立的創造能力，衍生金融工具肯定得不到好的發展機會。目前企業知識創造出了適合的市場份額和競爭的工具，而沒有關注企業的其他發展方面，創造力還不夠強大，不能充分體現出衍生金融工具的價值，和財務方面不能兼容共存，這也在一定程度上影響了衍生金融工具的發展速度。

三、加強衍生金融工具在企業財務管理中的應用對策

（一）加強企業內部的制度化管理

企業實行制度化的管理是必然的，尤其是在財務管理的工作中，對于財務管理的制度一定嚴格且嚴謹。企業需要不斷提升企業的內控質量，科學進行職責分工，明確企業的責任制度，同時加強企業的監督力度。從現代經濟的發展情況來看，企業需要加強內部的管控工作，特別是對財務制度的監督和管理。企業需要成立獨立的審計部門，并且聘用專業水平高和綜合素質強的審計人員，以此加強對衍生金融工具的使用和效果進行監管，及時掌握企業的財務工作狀況和投資情況，一經發現問題，就及時采取措施，進行阻止，確保企業的長期利益。

（二）加強對衍生金融工具的深層次認識

衍生金融工具的出現就是為了幫助企業財務工作的順利進行，其目的就是為了提高企業的工作效率和經濟效益。在企業的財務管理過程中，應更加深入的認識衍生金融工具，確保良好的運用它，避免過度依賴的情況出現。衍生金融工具都具有其兩面性，對企業的發展既有積極的一面，也有消極的一面。所以，企業應加強對衍生金融工具的認識，并正確使用它，利用其積極的優點來推動企業的發展，同時對其消極的影響采取其它的方式來進行彌補，以此確保企業的發展與進步。

（三）提高相關工作人員的綜合素質和能力

不管企業財務制度如何完善，還是對衍生金融工具的認識程度如何，其最終都會和人的能力有著極大的關系。我國中小企業的發展，已經占據了相當大的市場份額，雖然其個體實力還是比較弱小，但是整體的發展趨勢還是比較強大的。雖然其發展現狀還是比較好，但還是存在著一些問題。比如，傳統財務人員的配置已經跟不上時代發展的需求了。現代企業需要配備專業水平較高和綜合素質強的財務人員，并定期開展財務團隊的培訓活動，對一些工作經驗和工具的使用方法進行更新，以此提升財務人員對金融市場的掌控力，隨時了解和掌握一些最新的金融信息。企業需要從各方面來提高財務人員的專業水平和綜合素質，確保企業財務工作的效率和質量，從而推動企業的前行和發展。

（四）對衍生金融工具進行創新

衍生金融工具在企業中的應用作用就是為了規避一定的財務風險，從而提高企業的整體經濟利潤。但就我國目前的運用現狀來看，產品的種類稀少，人們對于財務管理的認識過于保守，還是停留在傳統的認識理解上，從而導致衍生金融工具無法正確且高效的應用到企業的財務管理工作中。從其原因進行分析，還是因為我國的企業對衍生金融工具的創新水平不高。因此，從這一角度出發，為了提高企業的市場競爭力，加強企業的財務管理工作，我們應該不斷的學習，吸取發達國家的成功產品經驗和創新思路，充分結合我國企業發展的實際現狀，不斷對金融的衍生工具進行創新，以此適應企業的發展。

參考文獻：

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