中國碳交易市場發展現狀及未來展望

張彩平　吳延冰　宋開陽

摘要：本文通過分析我國碳交易市場發展現狀可知，由于制度不完善、基礎數據不規范等原因，目前我國碳交易市場呈現從局部到整體，納入行業單一等特點。以湖北碳交易試點市場為典型案例，發現其在配額分配、交易注冊等方面對我國統一碳交易市場的建設具有借鑒意義。根據碳交易數據，對比分析中國7大試點交易市場的發展情況，發現目前我國碳交易市場普遍存在的問題，最后對我國碳交易市場的發展前景進行展望。

Abstract： This paper analyzes the development status of China's carbon trading market. Due to the imperfect system and the non-standardized basic data， China's carbon trading market shows the characteristics of local to overall and single integrated industry. Taking Hubei's carbon trading pilot market as a typical case， it is found that it has reference significance for the construction of China's unified carbon trading market in terms of quota allocation and transaction registration. According to the carbon trading data， the development of China's seven pilot trading markets is compared and analyzed， to find the current problems in China's carbon trading market， and finally the development prospects of China's carbon trading market is forecast.

關鍵詞：碳交易;湖北碳交易市場;發展現狀;未來展望

Key words： carbon trading;Hubei carbon trading market;development status;future prospect

中圖分類號：F832.5;X196 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文獻標識碼：A ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文章編號：1006-4311（2019）23-0294-04

1 ?研究背景

氣候變化已經成為世界各國普遍關注的熱點問題，如何發展低碳經濟，抑制溫室氣體的過度排放是全世界需要面對的共同挑戰。我國目前雖然不承擔強制減排任務，但已將降低碳排放列為生態文明建設的重要內容。經過多年的碳排放權交易試點，于2017年12月正式啟動全國統一碳排放權交易市場，這將促進我國低碳經濟的深入發展。

關于碳交易市場分析，歐盟對碳信息披露、搜集、整理與報告起步較早，Kolk A、Levy D（2008）研究碳信息披露項目（CDP）數據，發現其通過反應二氧化碳排放對企業產生的碳成本、碳風險等信息，有助于增進企業與利益相關者之間的信任度。張彩平、譚德明（2013）回顧了2003年至2012年CDP在推動碳信息披露方面所取得的成效，研究國際碳信息披露相關法律法規的演進歷程，發現企業利益相關者主要通過碳信息披露報告的方式了解掌握企業碳成本控制及碳資產管理情況。崔也光、周暢（2017）搜集中國七大碳交易試點的年度報告，整理總結出截止2016年末，七大交易市場累計成交額25億元，成交量1.16億噸等關鍵碳排放數據，其團隊對除重慶市場外的六大試點市場調研考察，收集了代表性高排放企業的會計處理方式、會計信息披露等相關數據，發現全國碳交易市場仍缺少統一的會計處理辦法，急需制定相應準則規范碳交易，且市場活躍度與碳交易信息披露狀況有著緊密聯系。本文將對中國碳交易市場進行數據分析，并以湖北碳交易試點市場為典型，提出促進中國碳交易市場完善的對策和建議。

2 ?中國碳交易市場發展現狀分析

在我國碳排放總量中，發電行業的碳排放量占有相當大的比重，為了進一步規范碳市場運營，我國以發電行業為突破口，于2017年12月建立了全國統一的碳排放權交易體系，但是中國統一碳市場的正式啟動并不意味著全國碳市場正式開始交易，我國堅持以從局部到整體、先易后難為發展方針，循序漸進的建設全國統一的碳市場。目前，許多高排放企業成立了本企業的碳資產管理團隊，如：中石油、華新水泥、中石化等。未來，鋼鐵業、航空業、化工業等其他高耗能企業也將逐步被納入碳市場中。

經過多年的發展，中國碳交易市場主要存在以下三個特點。

2.1 中國碳交易市場發展特點

2.1.1 由局部到整體——循序漸進

中國碳交易市場的首要特點既體現在空間范圍上的，實行由局部發展到整體的模式（由試點到全國），目前我國由七大交易試點發展至新增四川、福建兩大全國非試點地區，全國已有九個擁有國家備案碳交易機構的省份以及七個碳交易試點。其次，中國碳交易試點的特點體現在行業整體覆蓋范圍上，由個別行業擴展至各類行業，我國目前對于碳市場的管控正由發電行業擴展至化工、鋼鐵、石化等其他高排放企業。最后，中國碳交易試點的特點體現在實體范圍上，我國有望實現由企業到個人的高覆蓋，如：企業方面，碳排放權交易市場已納入1700余家發電企業，涉及碳排放總量30多億噸;個人方面，支付寶跨出了歷史性的第一步，對個人碳賬戶進行了探索，螞蟻森林成為個人碳賬戶平臺的先行者。雖然個人碳賬戶暫時還沒有形成完整的交易體系，但未來可期。

2.1.2 發電行業被首先納入——先易后難

根據《全國碳排放權交易市場建設方案（發電行業）》的總體要求，發電行業被率先納入全國統一碳交易市場有以下兩點原因：其一，國家發改委堅持“成熟一個、納入一個”的基本原則，發電行業相對成熟，且碳排放相關數據更全面，連續性更強;其二，發電行業的碳排放量相對較大，根據中國煤炭協會數據顯示，2016年中國煤炭消費34.6億噸，其中中國電力行業的耗煤量占比超過了50%，高達18億噸。按照國家發改委2016年發布的《關于切實做好全國碳排放權交易市場啟動重點工作的通知》，國家已經確立了化工、石化、教材、鋼鐵、有色金屬、造紙、發電、航空這八大領域作為參與碳排放權交易的重點領域。未來隨著碳排放交易市場的不斷發展與完善，其他的高耗能、高排放行業也將會被逐漸納入到碳交易市場。

2.2 中國碳交易市場發展現狀——以湖北碳交易市場為例

2.2.1 湖北碳交易市場建設背景

雖然建立了全國統一的碳排放權交易體系，但是中國統一碳市場的正式啟動并不意味著全國碳市場正式開始交易，我國碳交易市場還處于逐步發展階段，表1及表2介紹中國碳交易市場發展進程和湖北碳交易市場發展進程。

2.2.2 湖北碳市場建設基本情況

《湖北省碳排放權管理和交易暫行辦法》對湖北碳市場的建設作出了詳細介紹，其主要包括三個支持系統：登記系統、報告系統以及交易平臺，注重總量控制、納入門檻、配額分配等，并結合相關調控機制，如：價格調控、稅收制度、配額存儲、抵消機制、投放與回購等，通過湖北碳排放權交易中心這個綠色金融服務中心、低碳經濟發展平臺，來對湖北碳交易市場進行管理。湖北碳市場的碳交易管理流程主要包括以下七個步驟：企業注冊、發改委分發配額、配額交易、排放量核查、交易、企業履約、注銷。

通過調查分析，從2014年至2017年，湖北省碳交易市場企業覆蓋范圍以及分配配額總量有著明顯的變化。碳交易市場行業覆蓋范圍明顯擴大、被覆蓋企業數量不斷增加、發放的配額總量在不斷壓縮（如表3所示），通過向市場投放和回購配額（配額投放是政府通過預留配額來讓具備競買資格的市場參與人公開競價;配額回購是通過湖北碳交易中心進行協商議價），避免市場過度波動，從而均衡供需關系，穩定市場運行。

2.2.3 湖北碳市場運行成效及影響

湖北碳交易試點是中國七大碳交易試點里運行成果最好的試點，其成交量和成交額都位居首位，詳見表4與表5。

湖北省碳交易市場運行效果顯著，市場多項指標領跑全國：第一，其二級市場流動性強，湖北市場的碳交易量和交易總額在全國占比分別超過了50%，有效交易日占比100%;第二，市場融資功能強，據調查，開戶9145戶，居于全國首位，引進省外和省內資金1.7億元，控排企業通過市場獲利3億元;第三，形成有效的市場價格機制，實現定價功能、形成市場激勵;第四，湖北省在經濟增長的基礎上兼顧減排，控排企業連續三年實現100%的企業履約率和交易參與率。

3 ?中國碳交易市場數據分析

根據全國七個碳排放交易試點省市2017年的數據分析，由上文表4表5以及下文圖1可以得知，在七大交易試點省市中，2017年七大碳市場交易成交量和成交額最高的均為湖北碳市場，如圖1所示。

①湖北碳市場采用的是“一年一分配，一年一清算”制度，注重配額分配靈活可控，對未經交易的配額進行收回注銷，利用市場調節與政府治理的優越性，政府制定規章制度，而市場、監督、糾偏政府政策，通過市場定價，促進資源配置，形成市場激勵，這樣的碳市場制度體系具有關聯性以及前瞻性。

②深圳碳市場管控單位涉及11個行業，是國內首家獲準引進境外投資者的試點，深圳碳市場在七個交易試點省市里，成交量位居第三，成交額位居第四。

③上海碳市場以上海環境能源交易所為交易平臺，已納入了鋼鐵、航空、水運、商業賓館等27個行業的310家重點排放企業參與試點，2017年，上海碳交易市場的成交量和成交額雖然相對不多，但是上海企業的戰略轉型發展的相對不錯。

④北京碳市場以北京環境交易所為交易平臺，是省市中交易主體數量最多、類型最豐富的試點，也是首個實現跨區域交易的試點省，北京市的成交量雖然不多，但是成交額卻不低，應注意成交量與成交額的協調性。

⑤廣東碳市場2013年12月19日正式啟動交易，2015年就率先實現CCER線上交易，為碳排放配額履約構建多元化的補充機制，截至2017年，廣東試點的碳交易市場與其他六個省市相比是處于一個相對成熟的狀態，成交量與成交額都占有相當大的比重，僅次于湖北。

⑥天津碳市場于2013年12月26日正式啟動交易，是唯一同時參與了低碳省區和低碳城市、溫室氣體排放清單編制及區域碳排放權交易試點的直轄市，天津作為一個直轄市，其成交量與成交額落后于其他六個試點，可以適度的引起關注。

⑦重慶碳市場于2014年6月19日正式啟動交易，重慶碳市場2017年交易活躍，碳排放配額累計交易量800余萬噸，但重慶試點的成交額不多，此類發展不協調問題需引起高度關注。

根據以上分析，部分試點碳排放權交易市場的成交量與成交額的比例不協調是目前面臨的一項重大問題，一方面我國碳排放權交易體系并不成熟，并不能有效的控制好成交量，也難以最大程度地促進減排控排工作;另一方面，我國對全球供需情況不了解，沒有一套完整的包括定價、核證在內的制度體系來將碳價控制在一個合理的范圍，難以穩定的控制好成交額。綜上所述，依據碳交易量、碳交易額、交易機制完善程度等方面，湖北碳市場表現突出，可以借鑒湖北碳市場，完善其他6大碳交易市場的運營機制。

4 ?未來展望

我國的碳交易市場處于發展與完善中，中國統一碳市場已經正式啟動，全國碳市場也將在不久的將來正式開始交易。盡管我國碳交易市場整體發展態勢良好，但發展水平并不均衡，而且發展行業較單一，還需要經過長時間的發展。為了進一步推動碳交易市場的深入發展，需要從采取以下措施：

①盡快出臺適用于我國的法律，結合強有力的監督機制，如建立公正合理的初始配額分配制度。對于超額排放的企業制定嚴格的懲罰制度，為碳市場的健康運行提供良好的立法與監督保障。

②借鑒國際先進經驗，建設碳排放權交易平臺，完善我國碳交易場所的建設。

③建立碳排放信息披露制度，營造公平公正的市場環境。

④我國企業應完善自身碳排放信息的披露，使企業競爭環境更公平公正公開，充分運用好碳交易市場規則，加快節能減排進程，為企業創造更好的收益。

⑤制定出符合中國國情的碳排放權交易制度會計準則還是一項需要一步步探索的工作，筆者認為應將“碳排放權”確認為一項單獨的資產運用于相關業務的核算，如《我國碳排放權交易制度有關會計處理暫行規定（征求意見稿）》認為重點排放企業應將擁有的碳排放權確認為自用和投資兩大類，主要區分為排放配額和國家核證自愿減排量（CCER）。

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