佛山市知識產權與質押融資的現狀研究

周聰 陳彩虹 吳鎧晴 陳柳紅

[摘 要] 廣東省佛山市作為第一批試點單位，自2008年推進知識產權質押融資工作以來，建立了一套適合佛山市的融資模式，取得了一定的成效。但在實際操作中仍存在企業的知識產權有一定局限性;融資難、融資貴、融資的額度低;知識產權相關政策還待完善;銀行獲得的信息不全面、變現難;中介機構發展不成熟、難以準確估值。佛山市應通過建立健全風險分散機制和質押融資信息公開管理平臺，以及政府補貼分級制度等路徑，推進知識產權質押融資工作。

[關鍵詞] 知識產權;質押融資;問題;對策

[中圖分類號] F276.44[文獻標識碼] A[文章編號] 1009-6043（2019）08-0020-02

一、引言

知識經濟的興起導致知識資本成為21世紀經濟的主要推動力，知識產權的申請和價值變現成為關注的熱點問題。近年來，知識產權的申請量和授權量逐年上升，2018年全國有效發明專利160.2萬件，同比增長18.10%。但是，作為知識產權價值變現的重要途徑知識產權與質押融資的體制尚在初始發展階段，2018年質押的專利5408件，專利質押融資總額885億元，同比增長23%。專利、商標質押融資總額1224億，同比增長12.30%。知識產權用于質押融資僅占有效發明專利的千分之三。可見在知識產權質押融資方面，我國還有很大的提升空間。

學者對知識產權質押融資的問題和對策建議進行了多方面的研究。可以發現由于信貸市場規避風險的特征，使得大量高新技術企業的知識產權沒有辦法很好的帶來大量資金。根據研究發現知識產權質押融資過程中存在知識產權價值評估困難、專利質押融資成本高和專利擔保變現處置難等問題。李磊（2015）認為我國的知識產權質押業務起步晚，存在質押標的物范圍模糊、質押融資法律缺失等問題。他提出了完善立法、構建知識產權融資配套機制等建議。楊青（2018）對中國知識產權質押融資整體狀況呈積極態度，認為還存銀行開展專利權質押業務能力有待提高的難點，并提出了完善知識產權交易市場、充分發揮科技銀行的科技融資引導作用等建議。

廣東的知識產權融資額占全國的比重大。2015年廣東省專利質押融資額是19.5億，位居全國第一位。2017年廣東省專利質押融資額達到134.6億元，在2018年1-5月份，廣東省專利的質押融資已經達到127億。這其中，佛山市是國家知識產權局認定為首批國家知識產權投融資試點。2018年3月，國家知識產權局批準佛山建設“國家知識產權服務業集聚發展示范區”。廣東省佛山市作為第一批試點單位，已經有一些成功的經驗值得借鑒，也存在一些不足需要加強。

二、佛山市知識產權融資現狀

（一）佛山專利申請授權情況

佛山市2015年到2018上半年知識產權申請授權數量如圖1所示。2018年上半年，佛山市專利申請達到5.8萬件，其中發明專利申請超過2.5萬件。

由數據可以看出2015年到2018年的專利申請情況基本上是逐年升高，專利申請的增長率起伏稍大，但是也能穩定增長。專利授權的增長率從2017上半年開始有著量的飛躍。2018上半年專利的申請和授權情況有著爆發性的增長。

由申請和授權現狀表明，佛山市的專利申請與授權量逐漸增加。佛山市企業對知識產權日漸重視，發明創造的積極性大大提高。對于專利申請量和授權量提高的趨勢，給企業融資提供了一個好的物質基礎。佛山市有效發明專利的增長與政府的支持鼓勵密不可分。

（二）佛山知識產權融資

2016年，佛山設立總額6000萬元的知識產權質押融資風險補償資金，鼓勵和保障企業利用知識產權進行質押融資，并委托廣東股權交易中心股份有限公司管理。2017年，45家企業通過知識產權貸款2.48億元。

截止2018年5月，全市有151家企業提出知識產權融資需求合計23.129億元，已有64家企業獲融資3.45億元。截止2018年7月，知識產權質押融資風險補償資金企業庫共征集了166個項目，有92個項目備案獲得貸款金額合計5.486億元，質押發明專利242項、實用新型專利466項。截止2018年9月，佛山五區補償資金扶持企業庫的企業累計213家，累計融資總需求近14億元。

三、佛山市知識產權質押融資模式

佛山模式是由政府、企業、銀行等金融機構和專利代理機構等其他知識產權服務機構共同合作而構成的一個系統，政府主要通過提供風險補償金等財政扶持引導的市場化知識產權質押融資。

佛山的具體運作流程為：科技型企業聘請擔保公司或保險公司進行貸款擔保;鑒定公司、專利代理機構等其他知識產權服務機構對科技型企業提供的知識產權專利的價值進行估值;銀行或者社會資金對估值進行評判是否發放貸款;銀行審批后進行發放貸款;一旦企業無法償還，先由擔保公司或者保險公司進行償還，政府委托廣東股權交易股份有限公司提供風險補償金啟動，對銀行等投資者進行資金支持。如圖2所示。在整個融資過程中，擔保公司或保險公司、銀行和政府三方面共同承擔風險。在這個過程中，政府起到了扶持作用。尹夏楠（2018）對此模式類似的北京模式進行了介紹。

四、佛山市知識產權質押融資存在的問題

（一）企業的知識產權局限性

企業的發明專利不足以進行擔保融資。企業專利排他性不強，同行業容易模仿。發明專利的獨有性不強，行業內普遍擁有類似的技術。發明專利給企業帶來的經濟利益不高或者在生產產品中核心技術的占比不高，只起到輔助作用。

（二）融資難，融資貴，融資的額度低

申請主體方面，由于銀行與擔保公司規避風險的利益驅動，需是行業評級位居前列的科技型企業、擁有著名商標的知名企業、地方政府主管部門推薦的企業等。對企業要求高，不利于中小微型或初創型企業的融資;擔保方式方面，只有在缺乏其他擔保方式的情況下，才允許以知識產權質押作為備選方式介入，且質押標的范圍相對狹窄;融資程序的相關費用較高;貸款金額僅為知識產權評估價值的10%-30%，根據我們調研小組到知識產權評估服務公司進行調研得知，知識產權質押物所能貸款額如下：

馳名商標30%、發明專利25%、一般商標20%、實用新型專利15%，這些遠低于其他擔保方式70%的放貸率。除此之外，貸款時間多為1年，最長不超過2年;貸款利率對比人民銀行同期基準利率上浮10%以上等。

從數據中可以看出，質押融資中馳名商標的商標權價值最高，體現出企業通過知識產權融資所能貸款的總額比實體質押融資低。在企業質押融資中，知識產權質押只起到輔助作用。一般情況下，企業會用實體質押與知識產權質押作為組合質押物一起融資。

（三）知識產權相關政策還待完善

佛山各區的經濟發展水平不一，政府的扶持力度也不相等，融資項目在扶持力度較大的區域相對容易推廣，而在扶持力度薄弱的區域，專利質押融資較難進行。政府的風險保障金雖然能夠推動更多的銀行社會資金參與進來，但是最高只能補貼貸款額的65%，一旦企業無能力支付，將給銀行和擔保公司造成很大的損失。

（四）銀行獲得的信息不全面，變現難

由于知識產權具有專業性，銀行只能依據知識產權中介機構提供的評估資料進行審批參考，對中介機構能力是否能夠準確估值或者有造假行為產生懷疑。知識產權的類型不同，每項產權單一，在市場上的流動性很低，銀行很難有像有形資產那樣迅速轉讓等方式收回資金。如果企業經營不善或者破產，那么所評估的知識產權就只剩下一張沒有價值的評估證書，無法變現。所以以知識產權作為單一的質押物進行擔保手段偏少。

（五）中介機構發展不成熟，難以準確估值

由于現有的知識產權中介服務機構功能尚未完善，而且知識產權融資的評估需要具有專業知識和綜合能力強的人才，專業素質要求高，中介機構缺少知識產權價值評估專業團隊。所以，企業的知識產權未能發揮到最大的價值。

五、佛山市知識產權質押融資改善路徑

（一）建立健全風險分散機制

知識產權質押融資在佛山市快速發展一個最重要的因素是佛山政府的大力扶持。但是存在政府參與度過高，擔保機構承擔風險太大，缺乏有效風險分散機制等問題。例如三個以上的投資銀行或社會資金對一個項目進行投資，由于各方的出資金額只是占總投資額的一部分，相應的風險也會分散。

（二）建立健全質押融資信息公開管理平臺

由于一個項目參與方較多，各方利益不平衡，信息不對稱，造成信息不透明的情況居多。政府可以建立一個信息化平臺，把各個需要知識產權融資的企業信息匯總，再加上知識產權，中介機構給予的專業性評估報告，讓銀行、擔保機構、保險公司等機構能快速準確了解該投資項目的價值和前景，減少互相猜疑的情況。

（三）政府補貼分級制度

由于銀行和擔保公司等規避風險，中小微型企業能通過知識產權融資的可能很低。政府可以依據企業的類型和項目的風險程度，針對性地給予補貼，減少一刀切的方式，精準扶持融資難的企業。

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[責任編輯：王鳳娟]