淺談互聯網金融模式下的創新融資與風險管理

關宏

[摘 要] 在信息化時代下，加強對互聯網的利用，創新互聯網金融模式下的融資方式，并加強對融資風險管理的重視，對于提升互聯網金融融資水平有重要的作用。針對當前互聯網金融模式下的創新融資發展現狀，從點對點的創新融資模式、小額貸款的創新融資模式、大眾籌資的創新融資模式等方面，分析互聯網金融模式下的創新融資。同時，從加強對金融安全網的構建、提高監管市場信息透明化水平、強化金融監管力度等方面，研究互聯網金融模式下的風險管理。

[關鍵詞] 互聯網金融;創新融資;風險管理

[中圖分類號] F832[文獻標識碼] A[文章編號] 1009-6043（2019）09-0089-03

Abstract： In the information age， strengthening the use of the Internet， innovating the financing mode under the Internet financial mode， and strengthening the attention to financing risk management play an important role in improving the level of Internet finance. In view of the current development situation， the innovative financing under the Internet financial mode is analyzed from the point-to-point innovative financing mode， the innovative financing mode of micro-loans， and the innovative financing mode of mass financing. At the same time， it studies the risk management under the Internet financial mode from the aspects of strengthening the construction of financial safety net， improving the level of information transparency in the regulatory market， and strengthening financial supervision.

Key words： Internet finance， innovative financing， risk management

近年來，中央提出了發展互聯網金融。與此同時，構建互聯網金融體系，創新互聯網金融的融資方式，是尤為必要的。從融資資金的需求角度，互聯網金融下的小微企業融資方式，以直接融資、間接融資兩種方式為主。但是，由于現階段資本市場的直接融資門檻相對較高，小微企業的融資水平偏低。因而，只能夠加強對間接融資方式的利用。從融資資金供給的角度來說，互聯網金融模式較多，包括大數據金融、第三方支付、眾籌融資等多種方式。不同的融資方式對于互聯網金融的發展，均具有較大的影響。因而，研究分析互聯網金融模式下的創新融資與風險管理具有現實價值與重要意義。

一、互聯網金融模式下的創新融資分析

（一）點對點的創新融資模式

根據對互聯網金融模式下的創新融資分析，點對點的創新融資模式，是近年來新型的一種融資方式。點對點融資模式，實際上就是中小型企業借助第三方互聯網中介平臺，尋求能夠滿足中小企業貸款發展的貸款方[1]。此種貸款方既可以是單個，也可以是多個，且貸款方能夠得到借貸雙方資金匹配，是新型融資模式。點對點融資模式的特點主要體現為，交易成本相對較低，具有一定的風險防控能力，借助互聯網傳播的速度快，涉及范圍相對廣泛，同時用戶聚集量較大。在上述特點的支持下，點對點融資模式可在一定程度上增強中小企業與貸款方信息的對稱性水平。借助此種融資模式，中小企業能夠自主選擇對企業貸款有利的貸款利率，可有效降低交易成本。多個貸款方的存在，能夠極大程度上分散借款融資的風險。點對點融資模式的具體步驟為，首先，中小企業需要在互聯網金融平臺上，對比分析有吸引力的利率條件借貸方，并通過初步借貸合作的方式，達成合作意向。其次，以視頻或是網絡認證的方式，借助互聯網平臺對中小型企業的信用、還款能力等進行考察與審核，確認中小企業的營業執照等。第三，雙方不借貸匹配成功，并以量化的方式對風險進行防控。

（二）小額貸款的創新融資模式

在實際互聯網金融發展中，小額貸款的創新融資模式，也是較為新穎的融資手段。該融資模式實際上是大數據下的小額貸款融資模式，是由電商發起設立的貸款公司[2]。其主要目的是為了滿足電子商務領域中，中小企業融資的需求，經過審核后向其進行融資貸款的模式。小額貸款的創新融資模式特點為，融資的門檻相對較低，融資下的資金周轉速度較快，貸款的靈活性較高。從中小企業提出貸款申請，直至申請獲得貸款，整個流程均實現了系統化與網絡化。大數據的小額貸款創新融資模式具體步驟為：一方面，在貸款前要對中小企業的還貸能力進行考察。中小企業需要向小額貸款公司發出貸款申請，小額貸款公司接受貸款申請后，將會通過引入網絡數據模型的方式，對中小企業的信用程度進行調查，獲取中小企業經營的第三方認證數據，掌握中小企業的營業狀況、財務數據真實性，對中小企業還貸能力進行評估。另一方面，貸款后定期監控中小企業的發展狀況[3]。利用電子商務平臺監控方式，對貸款后的中小企業經營行為進行監控，將其在電子商務網絡上的行為轉化為信用評價，從而實現對貸款風險的有效控制。

（三）大眾籌資的創新融資模式

現代社會中，大眾籌資是中小企業在互聯網金融領域融資的重要模式。根據對大眾籌資融資模式的分析，明確此種融資模式主要是中小企業借助互聯網平臺、社會性網絡服務平臺等，采用合資自主、預購的方式，募集資金的方式，募集的對象為社會公眾。此種模式一般劃分為兩種類型，其一是中小企業的股權眾籌模式;其二是創新項目眾籌模式[4]。股權眾籌融資模式的流程特點，主要是中小企業融資是以股權眾籌平臺為主，對股權融資信息加以發布，對其實質進行分析，明確是在互聯網金融創新的基礎上，借助傳統市場直接融資方式，開辟新型企業網絡融資道路。創新項目眾籌模式的特點，主要是借助市場宣傳平臺的方式，中小企業對創新的產品進行提前預售，或是在夢想實現平臺上對實現對項目的發布。由此能夠看出，大眾籌資的融資創新模式，在互聯網金融模式下的發展中，對中小企業具有促進性作用。

二、互聯網金融模式下的風險管理分析

（一）加快構建金融安全網

在互聯網時代下，對互聯網金融模式下的風險進行管理時，需要加強對金融安全網的構建。互聯網金融模式下的風險應對，需要結合互聯網時代的發展背景，明確面對金融國際化因素、金融市場化因素等，衍生出來的金融便捷性互聯網金融系統，對于中小企業發展的影響。通常情況下，出現金融危機時，政府出面可在一定程度上保障支付系統能夠順利完成操作，且使危機解除的速度較快。但是，隨著時代的發展，金融危機已經不單單代表存款擠兌，金融業的發展在一定程度上促進了金融貸款渠道的廣泛。與此同時，金融危機的類型也隨之增多，層面涉及的領域范圍也日益擴大，發生的系統性風險較小[5]。金融危機的出現，需要金融安全網，主要受金融危機特性影響。金融危機本身有一定的傳染性，可能會在企業發展中引發系統性風險。而系統性風險一旦出現，將會對我國經濟發展產生較大的影響。在風險管理過程中，對互聯網金融安全網的構建，不僅可有效保障存款人的收益，同時也能夠在極大程度上實現對金融機構管理機制健全的監督。由此可以看出，在互聯網金融模式創新發展下，加強對金融安全網的構建對于風險管理水平的提升，具有重要作用。

（二）提高監管市場信息透明化水平

互聯網金融模式下對風險進行管理時，可通過提高市場信息透明化水平，進一步完善對風險的管理。從某種角度而言，健全的金融機構監管，能夠實現對金融市場的有效制約[6]。金融機構監管過程中，信息透明化是大眾對金融機構監管的關鍵渠道，能夠在一定程度上提高制約機構資金處理的合理性。關于監管市場信息透明化水平中的資本公開揭露信息，包括核心揭露和補充揭露。核心揭露主要是說，對于所有的金融機構而言，均屬于重要的信息揭露，與市場制約有密切的關聯性。補充揭露主要是說，對于部分金融機構而言，屬于重要的信息。公開揭露可概括為以下幾個方面，其一是使用范圍包含集團母公司，子公司合并基礎有一定的差異性，集團子公司在短時間內有資金轉移限制;其二是資本結構、適足比率等，是自由資本性質與組成內容;其三是風險評估相關參數，包括風險管理數量質量信息、參數定義和可信度檢驗等。由此可以看出，提高監管市場信息透明化水平，對于互聯網金融模式下風險管理水平的提升具有重要意義。

（三）強化金融監管力度

在互聯網金融風險管理中，強化金融監管力度，尤為必要。在互聯網金融發展的早期階段，我國發生金融結構的問題，發揮了監制作用，可借助規章制度實現對金融機構問題的解決[7]。從適度的金融監管角度，能夠起到更好的金融管制效果。監管制度完善性的不足，將會限制市場多樣性發展。因而，強化金融監管力度是重要的舉措。一方面，要提高互聯網風險管理中，金融監管的意識。互聯網信息公開相關部門要重視金融監管內容，明確金融監管的重要性，樹立金融監管意識，加強對金融監管渠道的創新，提高金融監管的多樣化水平。另一方面，提高金融監管的執行力度。在對金融風險進行管理時，重視金融監管執行力度，細化監管職責，明確監管部門相關人員的工作職責義務，將責任規劃到個人。由此可以看出，強化金融監管力度，對于提高互聯網金融風險管理水平具有重要作用。

在信息化時代下，加強對互聯網的利用，創新互聯網金融模式下的融資方式，并加強對融資風險管理的重視，對于提升互聯網金融融資水平有重要的作用。針對當前互聯網金融模式下的創新融資發展現狀，本次研究主要從點對點的創新融資模式、小額貸款的創新融資模式、大眾籌資的創新融資模式等方面，分析互聯網金融模式下的創新融資。同時，從加強對金融安全網的構建、提高監管市場信息透明化水平、強化金融監管力度等方面，研究互聯網金融模式下的風險管理。期望本次關于互聯網金融相關內容的研究，能夠為日后提高互聯網金融創新融資水平提供建議。

[參考文獻]

[1]秦士晨.基于互聯網金融的中小企業融資模式創新[J].企業科技與發展，2017，25（7）：127-129.

[2]陳忻怡.基于互聯網金融的中小企業融資模式創新[J].時代金融，2018，24（6）：104-104.

[3]史令喜.基于互聯網金融的中小企業融資模式創新[J].現代營銷，2017，23（12）：118.

[4]宋巍.互聯網金融對小微企業融資模式創新研究[J].科技經濟市場，2017，24（10）：114-115.

[5]段錁，王艷.債權投資基金模式下P2P網貸平臺融資模式創新及風險管理探究[J].農村經濟與科技，2018，438（10）：95-96.

[6]劉鳳娟，司言武.互聯網融資模式及風險管理剖析——第一產業中小微企業創新視角[J].財會月刊，2017，25（9）：117-121.

[7]林莉芳.互聯網金融商業模式、風險形成機理及應對策略[J].技術經濟與管理研究，2018，265（8）：68-72.

[責任編輯：王鳳娟]