淺談企業財務風險的應對

韋紅

摘 要：對企業而言，由于資本結構的不同而形成的財務風險是一柄雙刃劍，使用得當，它可以提高企業的利潤，增加企業的財富;反之，安排欠妥，它就會加速企業虧損甚至破產。因此掌握好有關財務風險的基本內容，學會如何有效地利用財務杠桿工具，防范財務風險，顯得尤為重要。對財務風險的防范并非意味著去減少或消滅它，而是運用管理會計的思想和方法，加強內部管理，其目的是改善經營管理，提高經濟效益。

關鍵詞：企業;財務風險;策略;防范措施;技術方法

一、我國企業財務風險的成因分析

我國企業產生財務風險的原因很多，既有企業外部的原因，也有企業自身的原因，而且不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同。總體來看，主要有以下幾個方面的原因：

1.企業財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足。我國許多企業的財務管理人員缺乏風險意識，認為只要管好用好資金，就會產生財務風險，風險意識的淡薄是財務風險產生的重要原因之一。

2.財務決策缺乏科學性導致決策失誤。財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。目前，我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策及主觀決策現象，由此而導致的決策失誤經常發生，從而產生財務風險。

3.企業內部財務關系混亂。企業內部財務關系混亂是我國企業產生財務風險的又一重要原因，企業與內部各部門之間及企業與上級企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。例如，在深圳證券交易所上市的猴王股份有限公司，由于其與上級企業猴王集團之間存在著混亂的財務關系，致使上市公司因猴王集團破產而出現嚴重財務危機。

財務風險存在于財務管理工作的各個環節，不同的財務風險產生的具體原因不盡相同。我國企業財務管理因決策失誤、管理不善及缺乏風險意識等原因造成財務風險，具體表現在以下幾方面：

第一，企業資金結構不合理，負債資金比例過高。在我國，資金結構主要是指企業全部資金來源中權益資金與負債資金的比例關系。由于籌資決策失誤等原因，我國企業資金結構不合理的現象普遍存在，具體表現在負債資金占全部資金的比例過高。

第二，固定資產投資決策缺乏科學性導致投資失誤。在固定資產投資決策過程中，由于企業對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究，加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因，導致投資決策失誤頻繁發生。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，為企業帶來巨大的財務風險。

第三，對外投資決策失誤，導致大量投資損失。企業對外投資包括有價證券投資，聯營投資等。有價證券投資風險包括系統性風險和非系統性風險。由于投資決策者對投資風險的認識不足，決策失誤及盲目投資導致一些企業產生巨額投資損失，由此產生財務風險。

第四，企業賒銷比重大，應收帳款缺乏控制。由于我國市場已成為買方市場，企業普遍存在產品滯銷現象。一些企業為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品，導致企業應收帳款大量增加。同時，由于企業在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，造成應收帳款失控，相當比例的應收帳款長期無法收回，直至成為壞賬。資產長期被債務人無償占用，嚴重影響企業資產的流動性及安全性，由此產生財務風險。

二、企業財務風險的防范策略

（一）防范企業財務風險的基本措施

財務風險存在于財務管理工作的各個環節，不同的財務風險產生的具體原因不盡相同。筆者認為防范企業財務風險，主要應做好以下工作：

1、加強風險教育，使企業員工，特別是企業的領導者牢固樹立風險意識，減少賒銷行為，避免盲目決策，從根本上杜絕財務風險的發生。

2、企業領導一定要重視財務工作，充分發揮財務部門的作用，改變單一的“事后核算”職能，堅持“事前參與決策、事中跟蹤監控、事后核算總結”的方針，讓財務人員參與到企業經營管理中去，充分尊重他們的意見，從而最大限度地保證企業財務狀況的穩定。

3、加強資金管理，保持企業資產良好的流動性。要加速存貨的周轉，縮短應收賬款的回收期，對應收賬款要細化管理，要建立信用限額管理制度，并做好賬齡分析;要加強對壞賬的管理，控制長期投資和固定資產投資的規模和比例，時刻保持較強的應變能力和償債能力。

4、保證企業經營有一個良好的外部融資環境，至少與2—3家金融機構保持順暢的業務往來，以備關鍵時刻能從容應付，而不至于使企業立即陷入財務危機。

5、厲行節儉，適度融資。資金并非多多益善，要充分利用資本市場和金融市場，改變單一的貸款融資方式，合理選擇發行股票、承兌匯票、銀行貸款、發行債券及商業信用等方式，以“融資組合”的方式籌集到企業經營所需的資金，這樣不但能降低融資成本，還可以減少企業的財務風險。

6、加大資本運營的力度，采取兼并、重組、聯合等形式，實現企業間的優勢互補，既可以有效防范經營風險，增強企業競爭能力，又能擴大企業知名度，提高融資能力，進而可以達到有效規避財務風險的目的，如我國對國有企業實施的“債轉股”計劃，就是一種典型的債務重組方式。

7、建立財務風險識別系統。財務部門要定期向企業領導匯報財務狀況，當企業處于財務風險邊緣時，要適時調整戰略，把工作的重點放在調整資產結構、增強支付能力上，所謂“未來水，先壘壩”，把財務風險拒之于企業之外。要建立部門財務預算制度，設立相應的預算指標，如對生產部門的生產成本、營銷部門的銷售費用、管理部門的管理費用等設定預算值，偵查企業財務運營可能失衡的地方，及時進行必要的改進。

8、完善科學的決策機制。企業的財務風險本身具有綜合性，企業生產經營活動中所有風險最終都反映在財務風險中，決策的科學化和合理化是防范財務風險的重要手段，所以企業必須建立科學的決策機制。在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法，并運用科學的決策模型進行決策，對各種可行方案決策切忌主觀臆斷。

（三）防范財務風險的創新措施

1、全員風險管理。財務風險不但與企業的負債和投資有關，而且與企業的經營有關。實行全員風險管理機制，就是將風險機制引入企業內部，使管理者、職工、企業共同承擔風險責任，做到責、權、利三位一體;同時，對企業的全體員工進行風險意識教育，實行崗位風險責任管理，讓全體員工充分了解其在整個財務體系中的重要地位，發揮團隊防范效應。

2、加強財務危機管理。首先企業應建立及時、全面、動態的財務預警系統，它貫穿于企業經營活動的全過程，以企業的財務報表、經營計劃及其他相關的財務資料為依據，利用財會、金融、企業管理、市場營銷等理論，采用比例分析、數學模型等方法，發現企業存在的風險，并向經營者示警。其次，還可從企業的資產規模、折現力、獲利能力、財務結構、償債能力、資產利用效率等方面綜合反映了企業財務狀況，進一步推動了財務預警的發展。

3、加強企業間合作，實現資源共享。隨著信息的網絡化、科學技術的綜合化和全球經濟的一體化，必然要求企業間相互溝通與協作，遵守一定的游戲規則。因此企業在抓住機遇，迎接挑戰的同時，更要靈活處理和協調企業間的合作伙伴關系，促使企業間的合作與競爭的統一，實現信息資源的共享，共同增強自身風險抵御能力。

總之，企業財務風險在任何時候、任何背景下都或多或少、或輕或重的存在著。“金融大鱷”索羅斯有句名言：“沒有風險就不能稱之為事業，但重要的是要知道什么地方有風險，給自己留有出路和活路。”在現代市場經濟條件下，企業財務活動的風險程度遠遠超過以前，它在給企業經營活動造成威脅和壓力的同時又給企業發展創造了新的機遇。因此，企業對于潛在的風險危機要有清醒的認識，盡早建立風險的機制和采取應付化解的措施。惟有如此，企業才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地！